A Bitcoin ezen a hétfőn (2025. december 1-jén) 7%-ot esett, és 85 000 USD alá esett a globális piacokon tapasztalható kockázatkerülő légkör közepette. A leértékelődés nem sokkal november zárása után következett be, ez a kriptovaluta három év legrosszabb hónapja, 17,5%-os halmozott veszteséggel. Analistas a japán jen erősödésének tulajdonítja a mozgást, amelyet az Japão (BoJ) Banco jelei a kamatláb esetleges emelésére utalnak a havi monetáris politikai ülésen.
Az epizód Tóquio és Nova York területén játszódik, ahol az ázsiai tárgyalások nagy eladási volumenekkel kezdték a hónapot. Investidores nyomást gyakorol a tőkeáttételes pozíciók likvidálására, ami kiterjesztheti a hatást a technológiai részvényekre. A volatilitás az olcsó tőkére támaszkodó befektetési stratégiák felbomlásával kapcsolatos aggodalmakat tükrözi.
Az Ether, a második legnagyobb kriptovaluta, csaknem 10%-ot esett ugyanebben az időszakban, ami az elmúlt 24 órában 800 millió dollárral növelte a teljes felszámolást.
A Carry trade stratégia nyomást gyakorol a globális likviditásra
A globális befektetők jenben, nullához közeli árfolyamon gyűjtöttek alapokat, hogy magasabb hozamú eszközökbe, például kriptovalutákba és amerikai részvényekbe fektessenek be. Az Essa művelet, amelyet yen carry trade néven ismernek, évekig fenntartotta a tőkeáramlást a kockázatos piacokra.
A BoJ jelzése megváltoztatja a forgatókönyvet, a japán 10 éves kötvényhozamok elérik az 1,84%-ot, ami 2008 óta a legmagasabb szint. Az Essa növekedés drágítja a finanszírozást, és a felgyorsult eladásokat adósságok törlesztésére kényszeríti.
- Az Bitcoin tőkeáttételes pozíciók a közelmúltbeli felszámolások 60%-át teszik ki.
- A kriptográfiai forgalom 15%-kal esett novemberben a hasonló kiigazítások miatt.
- Hasonló stratégiák a feltörekvő piacokat is érintették, például a brazil realt.
A részvényindexek mozgása korrelációt mutat
Az Dow Jones Industrial 0,71%-ot esett 16:45 körül Brasília idő szerint, és 47 376 ponton zárt. Az Nasdaq technológiában erős súllyal 0,40%-os esést regisztrált, 23 271 pontra.
Az S&P 500 0,42%-kal 6820 pontra esett, ami a kockázatérzékeny szektorok eladásait tükrözi. Az ázsiai kontinensen az Nikkei 225 1,9%-ot esett, közvetlenül az erős jen hatására.
Ezek a mutatók azt mutatják, hogy a kriptográfiai zűrzavar hogyan gyűrűzik át a hagyományos tőzsdékre. Analistas figyeli az Federal Reserve-et, amely decemberben csökkentheti a kamatot, de a japán kockázat dominál a napirenden.
Az Bitcoin és Nasdaq közötti korreláció novemberben elérte a 0,75-öt, ami az év legmagasabb szintje.
A novemberi történelem gyenge pontokat tár fel a kriptopiacon
2025 novembere az Bitcoin második legrosszabb havi teljesítménye volt 2018 óta, 17,5%-os leértékeléssel. Az eszköz 35%-ot veszített, amióta októberben elérte a 126 000 dolláros csúcsot, olyan támogatásokat tesztelve, mint a 21 periódusos mozgóátlag.
A hónap végén tömeges felszámolások történtek, 600 millió dollár értékben zártak be pozíciókat. A kereskedési volumen megugrott, de a vevők tétováztak a 90 000 dollár alatti régiókban.
A makrotényezők, mint például az amerikai kamatcsökkentéssel kapcsolatos kétségek rontották a forgatókönyvet. A CNN Fear Index továbbra is a “szélsőséges félelem” szintjén áll, ami tartós pesszimizmust jelez.
A biztonságos menedékeszközökben bekövetkezett reakciók jelzik a napot
Az arany hathetes csúcsra emelkedett, ahogy a befektetők a hagyományos fedezetek felé özönlöttek. Az ezüst minden idők csúcsát érte el, 2025-re megduplázódott az ipari és spekulatív keresletnek köszönhetően.
Ezek a lépések ellentétben állnak a kriptográfia és a részvények csökkenésével. Az Brent olaj 1%-ot erősödött, míg a feltörekvő devizák, mint például a reál, az értékelt jen nyomásával szembesülnek.
- Arany: 2%-kal 2650 dollárra unciánként.
- Ezüst: rekord 35 dollár, az intézményi vásárlások miatt.
- Dollár: 0,5%-ot esett a jennel szemben, 155 jenre.
A decemberi kilátások tartós volatilitást tartalmaznak
A december 2011 óta átlagosan 8%-os hozamot hozott az Bitcoin esetében, több pozitív, mint negatív hónapkal. A jelenlegi magas japán hozamok azonban megszakíthatják ezt a tendenciát.
Az S&P 500 kevesebb, mint 2%-kal marad el októberi csúcsától, de a kriptográfia további csökkenése próbára teheti ezt a támogatást. A MicroStrategy, az Bitcoin legnagyobb vállalati tulajdonosa 2025-re módosított bevételi előrejelzéseket 85 000 és 110 000 dollár közötti árakat feltételezve.
Elemzők azt jósolják, hogy a carry trade lebontása elszívja a likviditást, ami hatással lesz a feltörekvő piacokra irányuló áramlásokra. A BoJ értékeli az emelés előnyeit és hátrányait, amely éber állapotban tartja a piacokat.
Az Ether és más altcoinok hasonló mintákat követnek, akár 10%-os korrekcióval. Investidores korrigálja a portfóliókat a magasabb globális tőkeköltséggel járó forgatókönyvekhez.
A japán makrotényezők megváltoztatják a beruházási folyamatokat
A BoJ elnöke, Kazuo Ueda kiemelte, hogy le kell küzdeni a tartós inflációt az évek óta tartó rendkívül alacsony politika után. A negatív Taxas 2016 és 2024 között volt érvényben, ösztönözve a carry trade-et.
Most, a növekvő hozamokkal a globális alapok csökkentik a kockázati kitettséget. Az Isso nem csak a kriptográfiai, hanem a magas béta részvényekre, például a technológiára is hatással van.
Tóquio-ben a japán kötvények eladása volt a legnagyobb az elmúlt hónapokban. A jen 1,5%-ot erősödött a dollárral szemben, ami nyomást gyakorolt az exportőrökre.
Műszaki indikátorok Kritikus jeltámogatás
Az Bitcoin 84 000 dollárt tesztelt hétfő reggel, majd enyhén 86 000 dollárra tért vissza. Az RSI túlértékelt, míg az MACD eladási keresztezéssel fenyeget.
A havi diagramok az eszközt a 21. periódus átlagában mutatják, ami június óta kulcsfontosságú támogatás. Ebből a szintből Perda nyitja meg az utat 67 ezer USD felé a bearish zászlóminták szerint.
A decemberi kereskedés 20%-kal az átlag felett indult, tükrözve a kezdeti pánikot.
A kriptográfia és a tőzsdék közötti kapcsolatok erősödnek
A kriptográfiai alapú részvények, például az Coinbase 8%-ot estek a piacra lépés előtti kereskedésben az Egyesült Államokban. A 650 ezres Bitcoins MicroStrategy kapitalizációja 10 milliárd dollárral esett a készletei alá.
Ez a kapcsolat megszakítása rávilágít a sebezhetőségekre. Az Nasdaq 40%-os technológiával erősen korrelál a kriptográfiai kockázati fázisokban.
Novemberben az index az első negatív hónapot regisztrálta március óta, 5%-os veszteséggel a részleges kilábalás előtt.
