Οι Netflix και Warner Bros Discovery ανακοινώθηκαν αυτήν την Παρασκευή, 5 Δεκεμβρίου 2025, στο Hollywood, η συναλλαγή, σε μετρητά και μετοχές, έχει αξία ιδίων κεφαλαίων 72 δισεκατομμυρίων $ ΗΠΑ και συνολική εταιρική αξία 82,7 δισεκατομμυρίων $. Το κλείσιμο εξαρτάται από την ολοκλήρωση της απόσχισης του τμήματος Global Networks, το οποίο θα σχηματίσει τη νέα δημόσια εταιρεία Discovery Global το τρίτο τρίμηνο του 2026.
Η συμφωνία ενώνει τη μεγαλύτερη υπηρεσία ροής στον κόσμο με ένα από τα πιο παραδοσιακά στούντιο στο Hollywood, προσθέτοντας franchise όπως τα Harry Potter, DC Universe, Game του Thrones και η συναλλαγή εγκρίθηκε ομόφωνα από τα διοικητικά συμβούλια και των δύο εταιρειών και την έγκριση Warner Bros Discovery.
- Αξία ανά μετοχή WBD: 27,75 $ (23,25 $ σε μετρητά + 4,50 $ ΗΠΑ σε μετοχές Netflix).
- Αξία ιδίων κεφαλαίων: 72 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.
- Συνολική αξία επιχείρησης: 82,7 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.
- Πρόβλεψη κλεισίματος: μεταξύ 12 και 18 μηνών.
Οικονομικές λεπτομέρειες και δομή συναλλαγών
Κάθε μέτοχος Warner Bros Discovery θα λάβει 23,25 δολάρια ΗΠΑ σε μετρητά και μετοχές Netflix που ισοδυναμούν με 4,50 δολάρια ΗΠΑ ανά μετοχή, με την επιφύλαξη ενός μηχανισμού κολάρου. Εάν η μέση σταθμισμένη τιμή της μετοχής του Netflix για τις 15 ημέρες πριν από το κλείσιμο είναι μεταξύ 97,91 $ και 119,67 $, η αξία της μετοχής παραμένει σταθερή στα 4,50 $.
Εάν η τιμή πέσει κάτω από τα 97,91 δολάρια ΗΠΑ, οι μέτοχοι θα λάβουν 0,0460 μετοχές του Netflix ανά μετοχή της WBD. Acima των 119,67 $, ο αριθμός των μετοχών πέφτει σε 0,0376. Οι Bancos καθώς και οι Wells Fargo, BNP Paribas και HSBC θα παρέχουν δεσμευμένη χρηματοδότηση για το τμήμα μετρητών.
Το spin-off του Discovery Global, που ανακοινώθηκε τον Ιούνιο του 2025, θα ολοκληρωθεί πριν από την εξαγορά. Η νέα εταιρεία θα στεγάζει τα CNN, TNT Sports, Discovery Channel, HGTV και Bleacher Report, μεταξύ άλλων γραμμικών τηλεοπτικών και αθλητικών στοιχείων.
Η συναλλαγή θα πρέπει να δημιουργήσει ετήσιες συνέργειες από 2 έως 3 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ από το τρίτο έτος και μετά και να αυξάνει τα κέρδη ανά μετοχή της Netflix το δεύτερο έτος.
Επισημασμένα οφέλη για καταναλωτές και δημιουργούς
Ο συνδυασμός επεκτείνει τον κατάλογο του Netflix με ιστορικές βιβλιοθήκες από το Warner Bros και κορυφαίο προγραμματισμό από το HBO. Clássicos ως Casablanca, Mágico ως Oz και
Η εταιρεία θα διατηρήσει τις τρέχουσες λειτουργίες των στούντιο Warner Bros, συμπεριλαμβανομένων των θεατρικών θεατρικών εκδόσεων. Η προσδοκία είναι να αυξηθεί η παραγωγική ικανότητα στο Estados Unidos και να αυξηθούν οι επενδύσεις σε πρωτότυπο περιεχόμενο μακροπρόθεσμα.
- Περισσότερες επιλογές σχεδίων και προσιτές τιμές για τους συνδρομητές.
- Διευρυμένη πρόσβαση σε εμβληματικά franchise και νέες spin-off ιστορίες.
- Διατήρηση του premium μοντέλου παραγωγής του HBO.
- Δημιουργία θέσεων εργασίας και ενίσχυση της αμερικανικής οπτικοακουστικής βιομηχανίας.
Δηλώσεις κορυφαίων στελεχών
Ο Ted Sarandos, συν-διευθύνων σύμβουλος της Netflix, είπε ότι η εξαγορά τους επιτρέπει να «δώσουν στο κοινό περισσότερα από αυτά που αγαπούν και να βοηθήσουν στον καθορισμό του επόμενου αιώνα αφήγησης». Ο Greg Peters, επίσης συν-Διευθύνων Σύμβουλος, τόνισε ότι η επιχείρηση επιταχύνει την επιχείρηση κατά δεκαετίες ενσωματώνοντας τις εκπληκτικές παραγωγικές δυνατότητες της Warner.
Ο David Zaslav, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Warner Bros Discovery, είπε ότι η συμφωνία διασφαλίζει ότι οι πιο εντυπωσιακές ιστορίες του Warner θα συνεχίσουν να φτάνουν στις μελλοντικές γενιές μέσω της παγκόσμιας πλατφόρμας του Netflix.
Οι τρέχουσες λειτουργίες παραμένουν αμετάβλητες
Η Netflix επιβεβαίωσε ότι θα διατηρήσει τα στούντιο Warner Bros στο Burbank και τις δημιουργικές ομάδες του HBO. Οι αίθουσες Lançamentos θα ακολουθούν το τρέχον ημερολόγιο και η επωνυμία HBO θα συνεχίσει να συνδέεται με παραγωγές υψηλής ποιότητας.
Η ενοποίηση των πλατφορμών HBO Max και Netflix θα πραγματοποιηθεί σταδιακά μετά το κλείσιμο. Não αναμένονται άμεσες αλλαγές για συνδρομητές καμίας από τις υπηρεσίες.
Τα στούντιο κινουμένων σχεδίων, τα παιχνίδια και τα καταναλωτικά προϊόντα της Warner Bros αποτελούν επίσης μέρος του πακέτου που αποκτήθηκε.
Επόμενα βήματα και πρόγραμμα
Ο Netflix θα πραγματοποιήσει μια κλήση διάσκεψης με τους επενδυτές στις 8 π.μ. ET (10 π.μ. στις Brasília) αυτή την Παρασκευή για να διευκρινίσει τη λειτουργία. Το Documentos θα κατατεθεί στην SEC, συμπεριλαμβανομένου του Form S-4 με ενημερωτικό δελτίο και πληρεξούσιο για τους μετόχους του Warner Bros Discovery.
Η έγκριση από τους μετόχους της WBD θα γίνει σε έκτακτη συνεδρίαση που θα προγραμματιστεί. Após το spin-off του Discovery Global το τρίτο τρίμηνο του 2026, η ρυθμιστική διαδικασία ξεκινά στις Estados Unidos και Europa.
Οι Moelis & Company και Skadden Arps ενεργούν ως οικονομικοί και νομικοί σύμβουλοι της Netflix. Οι J.P. Morgan, Allen & Company και Evercore συμβουλεύουν τον Warner Bros Discovery.
