Nu Holdings, Nubank இன் கட்டுப்பாட்டாளர், நவம்பர் 2025 இல் தோராயமாக US$80.92 பில்லியன் மதிப்பை எட்டியது, Itaú Unibanco ஐ விஞ்சியது மற்றும் லத்தீன் அமெரிக்காவில் மிகவும் மதிப்புமிக்க பொது வர்த்தக நிதி நிறுவனமாக தன்னை நிலைநிறுத்தியது. பிரேசிலில் 2013 இல் நிறுவப்பட்ட டிஜிட்டல் வங்கியானது, அணுகக்கூடிய தொழில்நுட்பத்தின் மூலம் நிதி உள்ளடக்கத்தில் கவனம் செலுத்தி, பிராந்தியத்தில் 127 மில்லியனுக்கும் அதிகமான வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவைகளை விரிவுபடுத்தியுள்ளது. இந்த பிராண்ட், மெக்ஸிகோ மற்றும் கொலம்பியா போன்ற சந்தைகளில் பதிவு செய்யப்பட்ட இலாபங்கள் மற்றும் பல்வகைப்படுத்தல் உத்திகளால் இயக்கப்படும் விரைவான வளர்ச்சியை பிரதிபலிக்கிறது, அங்கு வங்கி ஊடுருவல் இன்னும் குறைவாக உள்ளது.
லத்தீன் அமெரிக்க நிதித் துறையில் டிஜிட்டல் மாற்றத்தின் சூழ்நிலையில் இந்த முன்னேற்றம் ஏற்படுகிறது, நுபேங்க் பாரம்பரிய வங்கிகளுடன் நேரடியாக போட்டியிடுகிறது. நிறுவனத்தின் தலைமையகமான சாவோ பாலோவில், நிர்வாகிகள், இயற்பியல் கிளைகள் இல்லாத மாடல் ஒரு வாடிக்கையாளருக்கு 85% வரை செலவைக் குறைக்கிறது, இது போட்டி விகிதங்கள் மற்றும் பயன்பாட்டின் மூலம் கணக்கைத் திறக்க அனுமதிக்கிறது.
பிரேசிலில் செயல்பாடுகளின் தொடக்கம் மற்றும் தடைகளை சமாளித்தல்
நுபேங்க் 2013 இல் ஒரு ஸ்டார்ட்அப் நிறுவனமாக உருவானது, வருடாந்திரக் கட்டணம் எதுவுமின்றி, முழுவதுமாக ஸ்மார்ட்போன் மூலம் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. அந்த நேரத்தில், பிரேசிலிய வங்கித் துறையானது தன்னலத்தை எதிர்கொண்டது, அதிகாரத்துவ நடைமுறைகள் மற்றும் அதிக கட்டணங்களுடன் மில்லியன் கணக்கான சாத்தியமான பயனர்களை விலக்கியது.
நான்கு ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, 2017 இல், நிறுவனம் மத்திய வங்கியிடமிருந்து வங்கி உரிமத்தைப் பெற்றது, இது வைப்புத்தொகை, தனிநபர் கடன் மற்றும் காப்பீடு என விரிவடைந்தது. இந்த மாற்றம் 2025 ஆம் ஆண்டின் மூன்றாம் காலாண்டில் 30.4 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களை எட்டிய வைப்புகளை கைப்பற்ற எங்களுக்கு அனுமதித்தது.
பிரேசிலில் ஸ்மார்ட்போன்கள் பிரபலமடைந்தது, 2013 இல் 15% முதல் 2018 இல் 60% வரை, தத்தெடுப்பை எளிதாக்கியது. இன்று, பிரேசிலிய பெரியவர்களில் 60% பேர் 110.1 மில்லியன் செயலில் உள்ள கணக்குகளுடன் சேவைகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
வேகமான வளர்ச்சிக்குப் பின்னால் உள்ள காரணிகள்
இயற்பியல் கிளைகள் இல்லாத குறைந்த விலை மூலோபாயம் இயக்கச் செலவுகளைக் கடுமையாகக் குறைத்தது. இது 2025 ஆம் ஆண்டின் மூன்றாம் காலாண்டில் மட்டும் 4.3 மில்லியன் புதிய வாடிக்கையாளர்களை ஈர்த்து, இலவச கணக்குகள் மற்றும் அணுகக்கூடிய கிரெடிட்டை வழங்க அனுமதித்தது.
அதே காலகட்டத்தில், செயலில் உள்ள வாடிக்கையாளருக்கான சராசரி வருவாய் (ARPAC) $12.2 ஆக உயர்ந்துள்ளது, இது முந்தைய ஆண்டை விட 18% அதிகமாகும். இந்த அளவீடு அதிக ஈடுபாட்டை பிரதிபலிக்கிறது, 83% பயனர்கள் மாதந்தோறும் செயலில் உள்ளனர்.
கூடுதலாக, தனியுரிம தரவுகளின் மீதான கவனம் ஆபத்து மாதிரிகளை மேம்படுத்தியது, 90 நாட்களுக்கும் மேலான கடன்களுக்கான இயல்புநிலைகளை 6.5% இல் கட்டுப்படுத்துகிறது. கடன் இழப்புகளுக்கான ஒதுக்கீடுகள் மொத்தம் 973.5 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள், விரிவாக்கம் மற்றும் விவேகத்தை சமநிலைப்படுத்துகிறது.
சர்வதேச விரிவாக்கம் ஒரு புதிய கட்டத்தைக் குறிக்கிறது
லத்தீன் அமெரிக்காவில் ஆரம்ப சவால்கள்
நுபேங்க் 2019 இல் மெக்சிகோவில் செயல்படத் தொடங்கியது, கடுமையான கட்டுப்பாடு மற்றும் குறைந்த நிதி உள்ளடக்கத்தை எதிர்கொள்கிறது, மக்கள் தொகையில் 50% மட்டுமே வங்கிக் கணக்குகளைக் கொண்டுள்ளனர். ஏப்ரல் 2025 இல் வங்கி உரிமத்தின் ஒப்புதல் வளர்ச்சியை துரிதப்படுத்தியது, வாடிக்கையாளர் தளத்தை 13.1 மில்லியன் வாடிக்கையாளர்களாக அல்லது 14% பெரியவர்களாக உயர்த்தியது.
கொலம்பியாவில், 2020 முதல், நிறுவனம் 3.4 மில்லியன் பயனர்களை எட்டியுள்ளது, வைப்புத்தொகை 841% அதிகரித்து 2.1 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களாக உள்ளது. பாதுகாப்பற்ற தனிநபர் கடன்கள் போன்ற தயாரிப்புகள், உள்ளூர் விதிமுறைகளுக்கு ஏற்ப, இந்த தத்தெடுப்பை அதிகரித்தன.
இந்த சந்தைகள் பில்லியன் டாலர் வாய்ப்புகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன, கடந்த 12 மாதங்களில் மெக்ஸிகோ டெபாசிட்களை 400% இரட்டிப்பாக்கியது. இருப்பினும், நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் உள்ளூர் ஃபைன்டெக்களின் போட்டி ஆகியவை கடன் வழிமுறைகளில் நிலையான சரிசெய்தல் தேவைப்படுகிறது.
புவியியல் பல்வகைப்படுத்தல் 2028 இல் பிரேசிலில் இருந்து வரும் வருவாயில் 91% பங்களித்தது, ஆனால் ஆய்வாளர்கள் 2025 முதல் மெக்ஸிகோவில் லாபத்துடன் அதிக சமநிலையைக் கணிக்கின்றனர்.
சாதனை லாபங்கள் உலகளாவிய லட்சியங்களை ஆதரிக்கின்றன
2025 ஆம் ஆண்டின் மூன்றாம் காலாண்டில், Nubank நிகர லாபம் US$783 மில்லியனாகப் பதிவாகியுள்ளது, இது முந்தைய ஆண்டை விட 39% அதிகரித்து, 31% ஈக்விட்டியின் (ROE) வருமானத்துடன். வருவாய் US$4 பில்லியனைத் தாண்டியது, இது அதிக தயாரிப்பு பணமாக்குதலால் உந்தப்பட்ட சாதனையாகும்.
இந்த எண்கள், 632 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள் என எதிர்பார்க்கப்பட்ட ஆய்வாளர்களின் கணிப்புகளை மீறியது. சரிசெய்யப்பட்ட லாபம் 829 மில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களை எட்டியது, இது செயல்பாட்டு திறன் மற்றும் வாடிக்கையாளர் தளத்தில் 16% வளர்ச்சியைப் பிரதிபலிக்கிறது.
கடன் போர்ட்ஃபோலியோ US$24.1 பில்லியனாக விரிவடைந்தது, தனிப்பட்ட கடன்கள் முன்பணத்திற்கு வழிவகுத்தன. பிரேசிலில், முந்தைய காலகட்டத்தில் 47% ஆக இருந்த ROE 48% ஐ எட்டியது.
கவனம் செலுத்தும் நிதி உள்ளடக்க உத்திகள்
Nubank பிராந்தியத்தில் நிதி அமைப்பில் 29 மில்லியன் மக்களைச் சேர்த்தது, 28 மில்லியன் பேர் தங்கள் முதல் கிரெடிட் கார்டைப் பெற்றனர். இந்த முயற்சி பிரேசிலில் வங்கி அணுகலை இரட்டிப்பாக்கியது, 2018 இல் 76.3 மில்லியனிலிருந்து 2025 இல் 163.3 மில்லியனாக இருந்தது.
- மெக்சிகோவில், வங்கிக் கணக்குகளைக் கொண்டவர்களில் 23% பேர் நுபேங்கைப் பயன்படுத்துகின்றனர், வங்கியில்லாதவர்களுக்கு டிஜிட்டல் கணக்குகளுக்கு முன்னுரிமை அளிக்கின்றனர்.
- கொலம்பியாவில், Nu Control தயாரிப்பு வட்டி உச்சவரம்புகளைத் தவிர்த்து, வயது வந்தோரில் 10% பேருக்கு கடன் விரிவடைகிறது.
- உலகளவில், 98.7 மில்லியன் மாதாந்திர செயலில் உள்ள பயனர்கள் 83%க்கு மேல் ஈடுபாட்டை உருவாக்குகின்றனர்.
இந்த அளவீடுகள் நிறுவனத்தை டிஜிட்டல் சேவைகளில் முன்னணியில் நிலைநிறுத்துகின்றன, வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் குறைந்த இயல்புநிலை விகிதங்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
அமெரிக்காவுக்குள் நுழைவதற்கான ஏற்பாடுகள்
டெபாசிட் கணக்குகள் மற்றும் கார்டுகளுடன் அமெரிக்காவை குறிவைத்து, 2025ஐ லத்தீன் அமெரிக்காவிற்கு அப்பால் ஆரம்ப கட்டங்களின் ஆண்டாக நிர்வாகிகள் அறிவிக்கின்றனர். இணை நிறுவனர் கிறிஸ்டினா ஜுன்குவேரா, லத்தீன் வெளிநாட்டினரை மட்டுமல்ல, பரந்த அமெரிக்க பார்வையாளர்களையும் ஈர்ப்பதை வலியுறுத்துகிறார்.
அமெரிக்க வங்கி உரிமம் மதிப்பாய்வில் உள்ளது, ஆரம்பகால தத்தெடுப்பாளர்களுக்கான ஆரம்ப சோதனைகள். அதிக கட்டணங்கள் நீடிக்கும் முதிர்ந்த சந்தைகளில், உள்ளடக்கிய மாதிரியைப் பிரதிபலிக்கும் ஆய்வறிக்கையுடன் இது ஒத்துப்போகிறது.
குறுகிய காலத்தில், சேவைத் தனிப்பயனாக்கத்திற்கான AI இல் முதலீடுகளுடன், பிராந்திய ஒருங்கிணைப்பில் கவனம் செலுத்தப்படுகிறது. 2025 இல் ROE 37.6% என ஆய்வாளர்கள் மதிப்பிட்டுள்ளனர், இது இந்தக் கருத்தை ஆதரிக்கிறது.
தயாரிப்பு கண்டுபிடிப்பு ஈடுபாட்டைத் தூண்டுகிறது
55 மில்லியன் பயனர்களுக்கான கிரெடிட் கார்டுகளுடன் பல தயாரிப்பு தளம் வளர்ந்தது, 11% அதிகரித்துள்ளது. உத்தரவாதங்கள் மற்றும் காப்பீடுகளுடன் கூடிய கடன்கள் சலுகையை நிறைவு செய்கின்றன, வருவாயை சமநிலைப்படுத்துகின்றன.
இரண்டாவது காலாண்டில், பிரேசிலில் வைப்புத்தொகை 27.8 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களாக உயர்ந்தது, மெக்சிகோவில் 6.7 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களை எட்டியது. இந்த பல்வகைப்படுத்தல் அட்டைகளை சார்ந்திருப்பதை குறைக்கிறது, இது கடன் வருவாயில் 100% இலிருந்து 67% ஆக குறைந்தது.
தனியுரிம தொழில்நுட்பம் 123 மில்லியன் வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து தனிப்பட்ட சலுகைகளுக்காக தரவை பகுப்பாய்வு செய்கிறது, முதிர்ந்த குழுக்களில் ARPAC ஐ $27.3 ஆக அதிகரிக்கிறது. இந்த அணுகுமுறை செயல்பாட்டை உயர்வாக வைத்திருக்கிறது மற்றும் இயல்புநிலைகளை கட்டுப்படுத்துகிறது.
சந்தை செயல்திறன் மீது நம்பிக்கையுடன் செயல்படுகிறது
Nubank பங்குகள் 2025 இல் 53.7% அதிகரித்து, டிசம்பரில் ஒரு யூனிட்டுக்கு US$16.70 ஆக முடிந்தது. 80.92 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களின் சந்தை மூலதனம் உலகளவில் BNY Mellon மற்றும் Barclays போன்ற ஜாம்பவான்களை விஞ்சியுள்ளது.
கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் ஆய்வாளர்கள் மெக்சிகோவில் 2025 ஆம் ஆண்டிலும் கொலம்பியாவில் 2026 ஆம் ஆண்டிலும் லாபம் ஈட்டுகின்றனர், கடன்கள் மெக்சிகோவில் 52% வளரும். இந்த நம்பிக்கையானது P/Eயை 32.36 ஆக உயர்த்துகிறது, இது வளர்ச்சியால் நியாயப்படுத்தப்படுகிறது.
2025 பார்ச்சூன் தரவரிசையில், என்விடியா மற்றும் பிற தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களுக்குப் பின்னால், வேகமாக வளரும் நிறுவனங்களில் நான்காவது இடத்தைப் பிடித்தது Nu Holdings. இந்த நிலை நெகிழ்வான fintech கதையை வலுப்படுத்துகிறது.
