นักวิเคราะห์ตลาดได้ทำการปรับเปลี่ยนคำแนะนำหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์และเซมิคอนดักเตอร์อย่างมีนัยสำคัญเมื่อต้นปี 2569 Bernstein เพิ่มอันดับเครดิตของ ASML ให้ดูมีประสิทธิภาพเหนือกว่า และจัดให้เป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ ในกลุ่มบริษัทยุโรปในภาคส่วนนี้ประจำปี ในเวลาเดียวกัน สถาบันต่างๆ เช่น BMO และ Oppenheimer ปรับลดอันดับ Adobe เนื่องจากขาดตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจนและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น
ความต้องการเทคโนโลยีการพิมพ์หินขั้นสูงผลักดันให้เกิดการมองโลกในแง่ดีสำหรับ ASML บริษัทได้รับประโยชน์โดยตรงจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในชิป AI โดยเฉพาะในโหนดการผลิตที่ซับซ้อนมากขึ้น การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนถึงความคาดหวังของการเร่งความเร็วในวงจรเซมิคอนดักเตอร์ตั้งแต่ปี 2569 เป็นต้นไป
สถาบันอื่นๆ ยังคงมีทัศนคติที่ระมัดระวังสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์เชิงสร้างสรรค์ Adobe เผชิญกับแรงกดดันจากเครื่องมือทางเลือก AI ที่กำลังได้รับความนิยมในหมู่ผู้ใช้รายเล็ก
- ASML บันทึกการคาดการณ์การเติบโตของกำไร 18% ต่อปีระหว่างปี 2568 ถึง 2570
- นักวิเคราะห์ชี้ไปที่การประเมินราคาต่ำเกินไปในตลาดหน่วยความจำ DRAM
- การขยายกำลังการผลิตในลอจิกขั้นสูงสนับสนุนการขายอุปกรณ์ EUV
การอัพเกรด ASML สะท้อนถึงการเร่งความเร็วในหน่วยความจำและตรรกะ
เบิร์นสไตน์ให้เหตุผลในการเพิ่มราคาเป้าหมายของ ASML เป็น 1,300 ยูโรจาก 800 ยูโรก่อนหน้านี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวคำนึงถึงการเร่งการลงทุนในหน่วยความจำ DRAM และความต้องการตรรกะขั้นสูงที่มั่นคง
ผู้ผลิต DRAM รายใหญ่สามรายวางแผนที่จะเพิ่มกำลังการผลิตสูงสุด 250,000 เวเฟอร์ต่อเดือนในช่วงปี 2569 การเปลี่ยนไปใช้โหนดขั้นสูงจะเพิ่มความเข้มข้นของการพิมพ์หินได้มากถึง 28% ซึ่งส่งผลดีโดยตรงต่อเทคโนโลยี EUV ของบริษัทเนเธอร์แลนด์
การคาดการณ์บ่งบอกถึงปีที่แข็งแกร่งสำหรับอุปกรณ์ EUV
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าปี 2569 และ 2570 จะเป็นช่วงที่มีความต้องการระบบ EUV ของ ASML อย่างแข็งแกร่ง การเติบโตของรายได้ที่คาดหวังนั้นเกินกว่าที่ฉันทามติของตลาด โดยได้รับการสนับสนุนจากการขยายตัวใน GPU และตัวเร่ง AI
บริษัทวางตำแหน่งตัวเองในฐานะซัพพลายเออร์ที่สำคัญสำหรับโรงหล่อที่ให้บริการลูกค้าเทคโนโลยีรายใหญ่ การประเมินมูลค่าในปัจจุบันมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มของวงจรขาขึ้นในภาคส่วนนี้
ดาวน์เกรด Adobe ชี้ว่าขาดตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจน
BMO Capital Markets ปรับลดระดับ Adobe ลงสู่ตลาด และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 375 เหรียญสหรัฐ สถาบันเน้นย้ำถึงการขาดตัวขับเคลื่อนระยะสั้นแม้ว่าจะมีการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลก็ตาม
การแข่งขันทวีความรุนแรงมากขึ้นในกลุ่มซอฟต์แวร์สร้างสรรค์ โดยเฉพาะในกลุ่มธุรกิจขนาดเล็กและฟรีแลนซ์ เครื่องมือทางเลือกได้รับความสนใจและสร้างแรงกดดันต่อฐานผู้ใช้ซ้ำของ Creative Cloud
การแข่งขันใน AI สร้างแรงกดดันต่อการสร้างรายได้ของ Adobe
ออพเพนไฮเมอร์ยังได้ปรับคำแนะนำของ Adobe ในด้านประสิทธิภาพ ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าการสร้างรายได้จากทรัพยากร AI กำลังดำเนินไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยไม่มีผลกระทบที่มีนัยสำคัญในทันที
ความรู้สึกต่อภาคส่วนซอฟต์แวร์แอปพลิเคชันยังคงสงวนไว้ในปี 2569 สถาบันต่างๆ ต้องการชื่อที่มีจุดยืนทางการแข่งขันที่แข็งแกร่งมากกว่าในระบบคลาวด์และการขาย
การปรับเปลี่ยนอื่นๆ เกี่ยวข้องกับคลาวด์และอีคอมเมิร์ซยักษ์ใหญ่
Bank of America เน้นย้ำถึง Amazon, Google และ Booking รวมถึงตำแหน่งใน AI ขนาดใหญ่ ความต้องการความจุของระบบคลาวด์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในปีก่อนหน้า
Google ได้รับประโยชน์จากความก้าวหน้าในรูปแบบต่างๆ เช่น Gemini และการมองเห็นในวงกว้างในการค้นหาและการโฆษณา การจองอาจเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ใช้ตัวแทน AI เพื่อการวางแผนการเดินทางในปี 2569
อาลีบาบาเผชิญกับการลดราคาเป้าหมายเนื่องจากความอ่อนแอในประเทศ
Morgan Stanley ลดราคาเป้าหมายของอาลีบาบาลงเหลือ 180 ดอลลาร์ เพื่อรักษาน้ำหนักส่วนเกิน การปรับตัวดังกล่าวสะท้อนถึงความอ่อนแอในอีคอมเมิร์ซหลักเนื่องจากการบริโภคที่อ่อนแอในจีน
แผนกคลาวด์ของบริษัทแสดงการเติบโตที่รวดเร็วด้วยปริมาณงาน AI อัตรากำไรขั้นต้นยังคงมีเสถียรภาพ แต่การขาดทุนในส่วนอื่นๆ จะสร้างแรงกดดันต่อผลประกอบการรวม
ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานชิป
ผู้เชี่ยวชาญเตือนถึงความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับไต้หวันและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับการค้า AI ทั่วโลก ความตึงเครียดในภูมิภาคอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานของเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูง
TSMC ซึ่งเป็นโรงหล่อชั้นนำของโลก ถือเป็นจุดสำคัญในการผลิตชิปสำหรับการใช้งานด้านปัญญาประดิษฐ์ การหยุดชะงักใดๆ จะส่งผลกระทบต่อระบบนิเวศทางเทคโนโลยีทั้งหมด
ความต้องการชิปขั้นสูงจะคงวงจรเชิงบวกต่อไป
การขยายความจุบนโหนดขนาด 3 นาโนเมตรตอบสนองความต้องการ GPU และตัวเร่งความเร็ว AI ได้โดยตรง ผู้ผลิตให้ความสำคัญกับความสามารถในการผลิต โดยเพิ่มการใช้การพิมพ์หินอัลตราไวโอเลตในระดับสูงสุด
ASML รวบรวมจุดยืนอันเป็นเอกลักษณ์ของตนในฐานะซัพพลายเออร์อุปกรณ์ EUV ประสิทธิภาพสูง การเพิ่มขึ้นในหน่วยความจำและตรรกะสร้างรากฐานที่มั่นคงสำหรับรายได้ในปี 2569 และต่อๆ ไป
ตลาดเซมิคอนดักเตอร์เข้าใกล้ระดับล้านล้านดอลลาร์
ภาคเซมิคอนดักเตอร์กำลังติดตามรายรับต่อปีที่เข้าใกล้หนึ่งล้านล้านดอลลาร์ในปีต่อ ๆ ไป ปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการเติบโตของชิปขั้นสูง
บริษัทอุปกรณ์อย่าง ASML มีส่วนสำคัญของการขยายธุรกิจนี้ นักวิเคราะห์มองเห็นศักยภาพในการเพิ่มส่วนเพิ่มของหุ้นในกลุ่มยุโรป
ความต้องการเทคโนโลยีการพิมพ์หินขั้นสูงเติบโตขึ้นพร้อมกับการเปลี่ยนไปใช้โหนดที่มีขนาดเล็กลง ผู้ผลิตหน่วยความจำและลอจิกเพิ่มการลงทุนเพื่อรองรับแอปพลิเคชัน AI ในวงกว้าง
