Markedsanalytikere gjorde betydelige justeringer av anbefalingene for aksjer knyttet til kunstig intelligens og halvledere i begynnelsen av 2026. Bernstein hevet ASMLs rating for å overgå og posisjonerte den som hovedvalget blant europeiske selskaper i sektoren for året. Samtidig nedgraderte institusjoner som BMO og Oppenheimer Adobe på grunn av mangel på klare katalysatorer og økende konkurranse.
Etterspørselen etter avanserte litografiteknologier driver optimisme for ASML. Selskapet drar direkte fordel av økte investeringer i AI-brikker, spesielt i mer komplekse produksjonsnoder. Esses bevegelser reflekterer forventninger om akselerasjon i halvledersyklusen fra 2026 og utover.
Andre institusjoner opprettholder et forsiktig syn for kreative programvareselskaper. Adobe møter press fra alternative AI-baserte verktøy som vinner terreng blant mindre brukere.
- ASML registrerer anslått vekst på 18 % per år i overskudd mellom 2025 og 2027.
- Analytikere peker på undervurdering i DRAM-minnemarkedet.
- Kapasitetsutvidelse innen avansert logikk støtter salg av EUV-utstyr.
ASML-oppgradering gjenspeiler akselerasjon i minne og logikk
Bernstein rettferdiggjorde å heve ASMLs målpris til €1300 fra forrige €800. Bevegelsen vurderer akselerasjon i investeringer i DRAM-minne og sterk etterspørsel etter avansert logikk.
Tre store DRAM-produsenter planlegger å legge til opptil 250 000 wafere per måned i kapasitet i løpet av 2026. Overgangen til mer avanserte noder øker litografiintensiteten med opptil 28 %, noe som kommer det nederlandske selskapets EUV-teknologi direkte til gode.
Prognoser indikerer sterke år for EUV-utstyr
Analytikere spår at 2026 og 2027 vil være perioder med sterk etterspørsel etter ASMLs EUV-systemer. Forventet inntektsvekst overgår markedskonsensus, støttet av utvidelser i GPUer og AI-akseleratorer.
Selskapet posisjonerer seg som en viktig leverandør for støperier som betjener store teknologikunder. Den nåværende verdsettelsen blir mer attraktiv gitt utsiktene for en oppadgående syklus i sektoren.
Adobe nedgradering peker på mangel på klare katalysatorer
BMO Capital Markets nedgraderte Adobe til markedsytelse og reduserte målprisen til USD 375. Institusjonen fremhever fraværet av kortsiktige drivere til tross for en rimelig verdivurdering.
Konkurransen skjerpes i det kreative programvaresegmentet, spesielt blant små bedrifter og frilansere. Ferramentas-alternativer får trekkraft og legger press på Creative Clouds gjentatte brukerbase.
Konkurranse innen AI legger press på inntektsgenerering av Adobe
Oppenheimer justerte også Adobe-anbefalingen for å utføre, i tråd med det mer forsiktige synet. Analistas merker seg at inntektsgenereringen av AI-ressurser utvikler seg gradvis, uten noen umiddelbar betydelig innvirkning.
Sentimentet for applikasjonsprogramvaresektoren forblir reservert for 2026. Instituições foretrekker navn med sterkere konkurranseposisjon innen sky og salg.
Andre justeringer involverer sky- og e-handelsgiganter
Bank av America fremhevet Amazon, Google og Booking i tillegg til posisjon i AI for store capser. Etterspørselen etter skykapasitet øker, med forventet avkastning på investeringer gjort tidligere år.
Google drar nytte av fremskritt innen modeller som Gemini og bred eksponering innen søk og annonsering. Booking kan lansere AI-agentbaserte produkter for reiseplanlegging i 2026.
Alibaba står overfor målpriskutt på grunn av innenlandsk svakhet
Morgan Stanley senket Alibabas prismål til $180, og opprettholdt overvekten. Justeringen reflekterer svakhet i hovednetthandel på grunn av svakt forbruk i China.
Selskapets skydivisjon viser akselerert vekst med AI-arbeidsmengder. Margens holder seg stabil, men tap i andre segmenter legger press på konsoliderte resultater.
Geopolitisk risiko påvirker brikkeforsyningskjeden
Eksperter advarer om usikkerhet rundt Taiwan og mulig innvirkning på global AI-handel. Tensões i regionen kan forstyrre forsyningen av avanserte halvledere.
TSMC, verdens ledende støperi, representerer et kritisk punkt i produksjonen av brikker for kunstig intelligens-applikasjoner. Qualquer avbrudd vil påvirke hele det teknologiske økosystemet.
Etterspørselen etter avanserte sjetonger opprettholder en positiv syklus
Kapasitetsutvidelse på 3nm noder imøtekommer direkte etterspørselen etter GPUer og AI-akseleratorer. Produtores prioriterer produksjonsevne, øker bruken av ekstrem ultrafiolett litografi.
ASML befester sin unike posisjon som leverandør av høyytelses EUV-utstyr. Upcycle i minne og logikk skaper solid grunnlag for inntekter i 2026 og utover.
Halvledermarkedet nærmer seg trillion-dollar-nivå
Halvledersektoren er på vei for årlige inntekter som nærmer seg en billion dollar i de kommende årene. Kunstig intelligens er fortsatt hoveddriveren for vekst i avanserte brikker.
Utstyrsselskaper som ASML tar en betydelig del av denne ekspansjonen. Analistas ser potensiale for ytterligere oppside i aksjer i det europeiske segmentet.
Etterspørselen etter avanserte litografiteknologier øker med overgangen til mindre noder. Fabricantes minne og logikk øker investeringene for å støtte AI-applikasjoner i stor skala.
