CBSF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliarios S.A., முன்பு Reag Investimentos என அழைக்கப்படும் நிறுவனத்தை சட்டத்திற்குப் புறம்பான கலைப்பு, ஜனவரி 15, 2026 அன்று பிரேசில் மத்திய வங்கி அறிவித்தது. இந்த நடவடிக்கை நகராட்சியின் தலைவரான கேப்ரியல் கலிபோலோவால் முறைப்படுத்தப்பட்டது மற்றும் ஃபெடரல் காவல்துறையால் நடத்தப்பட்ட ஆபரேஷன் கம்ப்ளையன்ஸ் ஜீரோவின் இரண்டாம் கட்டத்திற்குப் பிறகு ஒரு நாள் நடைபெறுகிறது.
இந்த முடிவு மேலாளரின் பொருளாதார மற்றும் நிதி நிலைமையின் சமரசம் மற்றும் தேசிய நிதி அமைப்பை ஒழுங்குபடுத்தும் விதிகளின் கடுமையான மீறல்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது. இந்த முறைகேடுகளில் இடர் மேலாண்மை, இணக்கம் மற்றும் உள் தணிக்கை ஆகியவற்றில் தோல்விகள், அத்துடன் சட்டவிரோத நடைமுறைகளை எளிதாக்குவதற்கான அறிகுறிகள் ஆகியவை அடங்கும்.
ரீக் பில்லியன் கணக்கான முதலீட்டு நிதிகளை நிர்வகித்தது மற்றும் நாட்டின் மிகப்பெரிய நிறுவனங்களில் ஒன்றாக இருந்தது. தலையீடு சந்தை ஸ்திரத்தன்மையைப் பாதுகாக்க முயல்கிறது மற்றும் மூடும் நடவடிக்கைகளின் போது கடன் வழங்குபவர்களைப் பாதுகாக்கிறது.
தலையீட்டிற்கான விரிவான காரணங்கள்
நிறுவனத்தின் நடத்தையில் கடுமையான ஒழுங்குமுறை மீறல்களைக் கண்டறிந்த பகுப்பாய்வுகளின் அடிப்படையில் மத்திய வங்கி கலைப்பை நியாயப்படுத்தியது. இந்த மீறல்கள் தேசிய நிதி அமைப்பின் ஒருமைப்பாட்டை நேரடியாகப் பாதிக்கின்றன மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் மூலதனச் சந்தைக்கு அபாயங்களை அம்பலப்படுத்துகின்றன.
மேலும், Reag இன் செயல்பாட்டு வரலாறு அதன் நிதி வலிமையை சமரசம் செய்யும் வடிவங்களை வெளிப்படுத்தியது. அமைப்புக்கு கூடுதல் சேதத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய நடைமுறைகளை நிறுத்துவதே இந்த நடவடிக்கையின் நோக்கம் என்று நகராட்சி எடுத்துக்காட்டுகிறது.
பாங்கோ மாஸ்டருடன் இணைப்புகள்
மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளில் வளங்களை மறு முதலீடு செய்த Reag உடன் இணைக்கப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கு Banco Master கடன்களை வழங்கியது. இந்த இயக்கங்கள் நிதிகளுக்கு இடையே விரைவான பரிவர்த்தனைகளை உருவாக்கியது, சொத்து மறுமதிப்பீடுகள் முடிவுகளை செயற்கையாக உயர்த்தியது.
அடையாளம் காணப்பட்ட செயல்பாடுகளில் ஒன்றில், ஒரு நிதியானது உண்மையான சந்தையுடன் ஒத்துப்போகாமல், குறுகிய காலத்தில் 10 ஆயிரம் சதவீதத்திற்கும் அதிகமான மதிப்பை பதிவு செய்தது. இந்த நடைமுறைகள் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் பதிவுசெய்யப்பட்ட கற்பனையான ஆதாயங்களை உருவாக்க பங்களித்தன.
குறைந்த நிகர மதிப்பு பத்திரங்களால் உருவாக்கப்பட்ட நிதிகளின் சங்கிலியில் வளங்கள் புழக்கத்தில் இருப்பதை பெடரல் காவல்துறை கண்டறிந்தது. இந்தத் திட்டம், சொத்துக்களின் தோற்றம் மற்றும் தரத்தை மறைத்து, அதிக வெளிப்படையான செல்வத்தை உருவாக்க அனுமதித்தது.
நவம்பர் 2025 இல் கலைக்கப்பட்ட Banco Master, Reag உடன் நேரடி நிதி உறவுகளைப் பேணி வந்தது விசாரணையில் தெரியவந்துள்ளது. மத்திய வங்கியிடமிருந்து மத்திய பொது அமைச்சகத்திற்கான அறிக்கைகள் பில்லியன் கணக்கான ரைஸ் வரிசையில் இல்லாத வரவுகளைக் காட்டியது.
சந்தேகத்திற்கிடமான செயல்பாடுகள் அடையாளம் காணப்பட்டன
ரீக் நிதிகளில் அடுத்தடுத்த மறுமதிப்பீடுகளைத் தொடர்ந்து ஆதாரங்களின் ஊசிகளை அதிகாரிகள் கண்டறிந்தனர். இந்த நடைமுறைகள் உண்மையான சந்தை பரிவர்த்தனைகளின் அடிப்படையில் இல்லாமல் பதிவு செய்யப்பட்ட சொத்துக்களை அதிகரித்தன.
மற்றொரு புள்ளி, பாங்கோ மாஸ்டரிடமிருந்து கடன்களைப் பெற்ற நிதிகளின் நிர்வாகத்தை உள்ளடக்கியது மற்றும் அவற்றை உள் கையகப்படுத்துதல்களை நோக்கி செலுத்தியது. சுழற்சி மீண்டும் மீண்டும், சுயாதீன பகுப்பாய்வுகளால் ஆதரிக்கப்படாத மதிப்புகளின் விரிவாக்கத்தை உருவாக்குகிறது.
குறிப்பிட்ட துறைகளில் உள்ள வித்தியாசமான இயக்கங்கள் தொடர்பான முந்தைய விசாரணைகளிலும் மேலாளர் தோன்றினார். இந்த நிகழ்வுகள் அதன் செயல்பாடுகள் மீது கடுமையான கண்காணிப்பின் அவசியத்தை வலுப்படுத்தியது.
மேலாளரின் சுயவிவரம் மற்றும் சந்தையில் அதன் அளவு
சமீபத்திய அன்பிமா தரவரிசையில் நூற்றுக்கணக்கான பில்லியன்களை எட்டிய நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களுடன், பிரேசிலின் முக்கிய நிதி நிர்வாகிகளில் ஒருவராக ரீக் தன்னை நிலைநிறுத்திக் கொண்டார். பத்திரங்கள் மற்றும் பத்திரங்களின் விநியோகத்தில் நிறுவனம் செயல்பட்டு, வெவ்வேறு சுயவிவரங்களின் முதலீட்டாளர்களுக்கு சேவை செய்கிறது.
தொழிலதிபர் ஜோவோ கார்லோஸ் மன்சூரால் நிறுவப்பட்டது, நிறுவனம் விரைவாக வளர்ந்தது மற்றும் பல ஆண்டுகளாக மற்ற மேலாளர்களை இணைத்துக்கொண்டது. அதன் கட்டமைப்பில் மல்டிமார்க்கெட், பங்கேற்பு மற்றும் நம்பிக்கை நிதிகள், பெரிய அளவிலான செயல்பாடுகளை மையமாகக் கொண்டது.
மேலாளர் அதன் தலைமையகத்தை சாவோ பாலோவில் பராமரித்து, அவுட்சோர்ஸ் செய்யப்பட்ட வளங்களை நிர்வகிப்பதில் பரந்த அதிகாரங்களுடன் செயல்பட்டார். அதன் அளவு, விசாரணைகள் தொடங்கும் வரை, நாட்டின் சுதந்திரப் பிரிவின் தலைவர்களிடையே அதை வைத்தது.
அதன் வளர்ச்சி இருந்தபோதிலும், நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களின் ஒரு பகுதியின் தோற்றம் குறித்து சந்தையில் இருந்து கேள்விகளை எதிர்கொண்டது. CBSF என பெயர் மாற்றம் சமீபத்தில் நிகழ்ந்தது, ஆனால் கட்டுப்பாடு அல்லது முக்கிய செயல்பாடுகளை மாற்றவில்லை.
விசாரணைகளின் காலவரிசை
ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட குற்றங்களுடன் தொடர்புடைய பணமோசடி திட்டங்களுக்கு எதிராக பெடரல் காவல்துறையால் தொடங்கப்பட்ட ஆபரேஷன் ஹிடன் கார்பன் மூலம் ரீக் சம்பந்தப்பட்ட விசாரணைகள் ஆகஸ்ட் 2025 இல் தொடங்கியது. அந்த நேரத்தில், மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் புலனாய்வாளர்களின் ரேடாரில் நுழைந்தன, அவர்கள் எரிபொருள் போன்ற துறைகளில் சட்டவிரோத சொத்துக்களை மறைக்க முயன்றனர். நிறுவனம் எந்த முறைகேடுகளையும் மறுத்தது, ஆனால் இந்த வழக்கு பிரேசிலிய நிதி சந்தையில் எச்சரிக்கைகளை உருவாக்கியது.
நவம்பர் 2025 இல், ஆபரேஷன் கம்ப்ளையன்ஸ் ஜீரோவின் முதல் கட்டம் விசாரணைகளை ஆழப்படுத்தி நேரடியாக பாங்கோ மாஸ்டரை அடைந்தது. கட்டுப்பாட்டாளர் டேனியல் வொர்காரோ பில்லியன் டாலர் மோசடி சந்தேகத்தின் பேரில் கைது செய்யப்பட்டார், இது R$11 பில்லியனுக்கும் அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. சிறிது நேரத்திற்குப் பிறகு, மத்திய வங்கி வங்கியின் சட்டத்திற்கு புறம்பான கலைப்புக்கு உத்தரவிட்டது, அதன் கடன் போர்ட்ஃபோலியோவில் கடுமையான சிக்கல்களைக் கண்டறிந்தது.
டிசம்பர் 2025 இல், மத்திய பொது அமைச்சகத்திற்கு அனுப்பப்பட்ட உள் மத்திய வங்கி அறிக்கைகள் Banco Master-ஐ விற்பதற்கான விரக்தியான முயற்சிகளை விவரித்தன. சுமார் R$12 பில்லியன் மதிப்புள்ள வரவுகள் இல்லாததைக் கண்டறிந்த பிறகு நகராட்சி பேச்சுவார்த்தைகளைத் தடுத்தது. இந்த ஆவணங்கள் மாஸ்டர் மற்றும் ரீக் நிதிகளுக்கு இடையேயான நிதி தொடர்புகளை வெளிப்படுத்தியது, செயற்கையாக முடிவுகளை உயர்த்தும் செயல்பாடுகளுடன்.
ஜனவரி 14, 2026 அன்று, ஃபெடரல் போலீஸ் இரண்டாவது கட்ட ஆபரேஷன் கம்ப்ளையன்ஸ் ஜீரோவை மேற்கொண்டது, டஜன் கணக்கான தேடல், பறிமுதல் மற்றும் கைது வாரண்ட்களை நிறைவேற்றியது. இலக்குகளில் ரியாக் நிறுவனர் ஜோவோ கார்லோஸ் மன்சூர், தொழிலதிபர் நெல்சன் தனுரே மற்றும் வோர்காரோவின் குடும்ப உறுப்பினர்கள் அடங்குவர். விசாரணைக்கு உட்படுத்தப்பட்டவர்களின் சொத்துக்களில் உள்ள பில்லியன்களை முடக்க மத்திய உச்ச நீதிமன்றம் உத்தரவிட்டது.
இறுதியாக, ஜனவரி 15, 2026 அன்று, CBSF இன் சட்டத்திற்குப் புறம்பான கலைப்பை மத்திய வங்கி முறைப்படுத்தியது, முன்பு Reag. நிதித்துறையில் உள்ள முறைகேடுகளுக்கு தீர்வு காண அதிகாரிகளிடையே ஒருங்கிணைந்த நடவடிக்கையை இந்த நடவடிக்கை வலுப்படுத்துகிறது.
- ஆகஸ்ட் 2025: ஆபரேஷன் மறைக்கப்பட்ட கார்பன் சலவை செய்யப்பட்ட சந்தேகத்தின் காரணமாக ரீக்கை மையப்படுத்தியது.
- நவம்பர் 2025: இணக்க பூஜ்ஜியத்தின் முதல் கட்டத்திற்குப் பிறகு பாங்கோ மாஸ்டரின் கலைப்பு.
- டிசம்பர் 2025: BC அறிக்கைகள் கற்பனையான வரவுகள் மற்றும் Reag உடனான இணைப்புகளை வெளிப்படுத்துகின்றன.
- ஜனவரி 14, 2026: மன்சூர் மற்றும் பிற இடங்களில் தேடுதல்களுடன் இரண்டாம் கட்ட நடவடிக்கை.
- ஜனவரி 15, 2026: நிர்வாக நிறுவனத்தை கலைப்பதாக BC அறிவித்தது.
கலைப்பாளர் நியமனம்
APS Serviços Especializados de Apoio Administrativo Ltda. நிறுவனத்தில் இருந்து அன்டோனியோ பெரேரா டி சௌசாவை மத்திய வங்கி நியமித்தது. பணமதிப்பிழப்பு செயல்முறையை நிர்வகிப்பதற்கும், சட்டத்தின்படி கடனாளிகளுக்கு பணம் செலுத்துவதற்கும் அவருக்கு பரந்த அதிகாரங்கள் வழங்கப்பட்டுள்ளன.
கடனாளர் பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகள்
இந்த கலைப்பு Reag இன் கட்டுப்பாட்டாளர்கள் மற்றும் முன்னாள் நிர்வாகிகளின் சொத்துக்களை கிடைக்காமல் செய்கிறது. இந்த சட்ட நிர்ணயம் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் பிற பாதிக்கப்பட்ட தரப்பினருக்கு இழப்பீடு வழங்குவதற்கான சொத்துக்களைப் பாதுகாக்கிறது.
பொறுப்புகளை அடையாளம் காண உள்ளக விசாரணைகளை தொடரும் என மத்திய வங்கி தெரிவித்துள்ளது. மற்ற தகுதிவாய்ந்த அதிகாரிகளுக்கு தகவலை அனுப்புவதற்கு கூடுதலாக நிர்வாகத் தடைகள் விதிக்கப்படலாம்.
இந்த நிறுவனம் தேசிய நிதி அமைப்பின் குறைந்தபட்ச பகுதியை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது, பரவலான தொற்று அபாயங்களைக் குறைக்கிறது. தற்போதைய விதிமுறைகளுக்கு இணங்குவதை உறுதி செய்வதற்காக அதிகாரம் செயல்முறையை கண்காணிக்கிறது.
தீர்வு ஒழுங்குமுறை சூழல்
சட்டத்திற்கு புறம்பான கலைப்பு தீவிரமான நிர்வாகம் அல்லது தீர்வு சிக்கல்கள் உள்ள நிறுவனங்களில் விரைவான தலையீட்டை அனுமதிக்கிறது. கண்டறியப்பட்ட முறைகேடுகளை தனிமைப்படுத்துவதன் மூலம் பொறிமுறையானது ஒட்டுமொத்த அமைப்பைப் பாதுகாக்கிறது.
இதேபோன்ற வழக்குகள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் இதேபோன்ற விலகல்களை வழங்கிய பிற நிதி நிறுவனங்களுடன் நிகழ்ந்தன. இந்த நடவடிக்கையானது பத்திர விநியோகஸ்தர்கள் மீதான மத்திய வங்கியின் கண்காணிப்பை வலுப்படுத்துகிறது.
