Pasar global bereaksi dengan ketakutan pada Jumat lalu terhadap penurunan tajam harga emas dan perak, sehingga memicu gelombang penjualan yang secara langsung berdampak pada saham dan dana investasi yang terkait dengan logam berharga tersebut. Devaluasi yang mengejutkan ini menandai terjadinya volatilitas yang signifikan, menantang tren kenaikan yang menjadi ciri sektor ini.
Investor telah mengamati logam mulia, yang secara tradisional dianggap sebagai aset safe haven, mengalami koreksi tajam, sehingga menimbulkan pertanyaan tentang stabilitas masa depan aset-aset ini. Dampaknya langsung terasa, dimana perusahaan pertambangan dan dana yang diperdagangkan di bursa merasakan dampaknya terhadap harga mereka, dalam skenario ketidakpastian ekonomi dan politik.
Devaluasi mencapai tingkat kritis
Harga perak spot mencatat penurunan yang menakjubkan, anjlok 15% dan ditutup pada kisaran $98,66 per ons, sebuah pengembalian di bawah angka simbolis $100.
Pada saat yang sama, emas spot juga mengalami kemunduran yang signifikan, dengan sahamnya turun 7% dan diperdagangkan pada $5,009.46 per ounce. Pergerakan di pasar spot sebagian besar direplikasi di bursa berjangka, di mana kontrak emas bulan depan pada Nova York kehilangan 5,5%, sementara perak berjangka untuk pengiriman Februari turun 11%.
Dampak global pada sektor-sektor strategis
Gelombang penjualan tidak hanya terbatas pada emas dan perak, tetapi juga meluas ke seluruh pasar logam mulia. Platinum spot juga menderita, turun lebih dari 14%, dan paladium turun sekitar 12%, menyoroti tekanan yang luas pada kategori tersebut.
Dampak devaluasi langsung terlihat di bursa saham internasional. Na Europa, indeks regional Stoxx 600
Perusahaan-perusahaan raksasa di sektor ini sangat terpukul. Fresnillo, produsen perak terkemuka dunia yang terdaftar di bursa Londres, mengalami penurunan saham sebesar 7%. Di pra-pasar Wall Street, penambang perak Endeavour Silver anjlok 14,7%, sementara First Majestic Silver mengalami kerugian 14,4%, menunjukkan penyesuaian drastis dalam ekspektasi investor.
Dana investasi mengalami volatilitas
Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) perak sangat terpengaruh oleh koreksi tajam ini. Dana ProShares Ultra Silver, misalnya, mencatat penurunan 25% bahkan sebelum pasar dibuka, sedangkan iShares Silver Trust ETF kehilangan 12,7% nilainya. Kinerja Essa menyoroti kerentanan instrumen keuangan ini terhadap pergerakan harga komoditas yang mendasarinya secara tiba-tiba.
Logam mulia seperti emas dan perak mengalami apresiasi yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam dua belas bulan terakhir, didorong oleh kombinasi faktor makroekonomi dan geopolitik. Volatilitas pasar yang meluas, devaluasi dolar AS, dan peningkatan ketegangan geopolitik secara global berkontribusi terhadap pencapaian rekor aset-aset ini. Kekhawatiran terhadap independensi Federal Reserve juga menjadi salah satu alasan untuk mencari keamanan pada logam ini.
Analisis ahli tentang pergerakan pasar
Katy Stoves, manajer investasi di perusahaan manajemen kekayaan terkenal Inggris Mattioli Woods, menawarkan perspektif mengenai perkembangan. Dalam sebuah wawancara pada Jumat pagi, Stoves mengatakan pergerakan baru-baru ini kemungkinan mewakili “penilaian ulang secara luas terhadap risiko konsentrasi di pasar.” Ela sejajar dengan saham-saham teknologi, terutama yang berkaitan dengan kecerdasan buatan, yang mendominasi perhatian pasar dan aliran modal. Segundo seorang spesialis, emas juga mengalami positioning yang intens dan konsentrasi posisi yang besar. Manajer tersebut menggarisbawahi bahwa, ketika mayoritas investor condong ke arah yang sama, bahkan aset yang dianggap solid pun dapat mengalami penurunan karena posisi dibatalkan, sebuah “perhitungan” untuk modal yang membanjiri area dengan narasi yang kuat.
Faktor eksternal dan strategi investasi
Toni Meadows, kepala investasi BRI Ele menunjukkan bahwa devaluasi dolar telah menjadi pilar pendukung harga emas, namun mata uang Amerika kini menunjukkan tanda-tanda stabil, menghilangkan sebagian dari dukungan tersebut.
Meadows menyoroti bahwa pembelian oleh bank sentral telah menjadi pendorong utama kenaikan harga logam dalam jangka panjang, meskipun laju tersebut telah melambat dalam beberapa bulan terakhir. Ele menambahkan bahwa, meskipun demikian, terdapat pembenaran untuk melakukan diversifikasi cadangan yang lebih besar, terutama mengingat kebijakan perdagangan dan intervensi eksternal yang dilakukan oleh mantan presiden AS,
Claudio Wewel, ahli strategi mata uang di J. Ele mengutip peristiwa seperti penangkapan Presiden Venezuela Nicolás Maduro oleh AS dan ancaman Washington untuk menggunakan kekuatan militer di Groenlândia dan
Baru-baru ini, Wewel mencatat bahwa spekulasi mengenai penunjukan presiden Federal Reserve berikutnya telah memberikan pengaruh yang besar pada pasar logam. Ketidakpastian seputar kepemimpinan otoritas moneter terbesar di dunia menambah kompleksitas keputusan investasi dan persepsi pasar terhadap risiko.
Spekulasi tentang perintah Fed semakin meningkat
Investor global menantikan penunjukan presiden berikutnya dari Federal Reserve, menyusul pengumuman penerus Jerome Powell. Mantan gubernur Fed,
