Το ιαπωνικό γεν κατέγραψε προσωρινή άνοδο έναντι του δολαρίου ΗΠΑ αυτήν την Τρίτη (11). Το νόμισμα έφτασε στο ανώτερο εύρος των 152 γιεν ανά δολάριο στο Tóquio. Η κίνηση αντανακλά την αντίληψη της αποδυνάμωσης στην οικονομία Estados Unidos.
Η τιμή σηματοδότησε το ισχυρότερο επίπεδο του γιεν από τις αρχές Νοεμβρίου του περασμένου έτους. Ο Operadores απέδωσε την ανατίμηση στην πτώση των αποδόσεων των μακροπρόθεσμων αμερικανικών ομολόγων Tesouro. Dados πρόσφατες λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ συνέβαλαν στο σενάριο.
Το δολάριο διαπραγματευόταν στα 153,31-153,32 γεν γύρω στις 4 μ.μ. στο Sydney. Η τιμή αντιπροσωπεύει μια πτώση από τα 154,34-154,44 γεν που καταγράφηκαν στο Nova York την προηγούμενη ημέρα. Η συνεδρίαση στο Tóquio είχε κλείσει με το δολάριο μεταξύ 155,56-155,58 γεν.
Παράγοντες που ενίσχυσαν το γεν
Η πτώση των μακροπρόθεσμων αποδόσεων Treasuries άσκησε πίεση πώλησης στο δολάριο. Το Investidores προσάρμοσε τις θέσεις υπό το φως των δεικτών που δείχνουν χαμηλότερο ρυθμό ανάπτυξης στο Estados Unidos.
Τα αδύναμα δεδομένα λιανικών πωλήσεων στις ΗΠΑ ενίσχυσαν τα στοιχήματα για πιο επιθετικές μειώσεις επιτοκίων κατά Federal Reserve. Οι προσδοκίες Essa ευνοούν νομίσματα όπως το γιεν, που θεωρείται ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους αβεβαιότητας.
- Απότομη πτώση στις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ Tesouro.
- Ανασκόπηση των προσδοκιών για τη νομισματική πολιτική του Fed.
- Αύξηση των θέσεων long από τα hedge funds.
Κίνηση στην ασιατική αγορά
Το γεν ενισχύθηκε μόλις άνοιξε η διαπραγμάτευση στο Tóquio. Το ιαπωνικό νόμισμα ανέβηκε γρήγορα στα 152 γεν ανά δολάριο τις πρώτες ώρες της συνεδρίασης.
Οι φορείς εκμετάλλευσης ανέφεραν υψηλό όγκο αγορών από Ιάπωνες εξαγωγείς. Οι εταιρείες Essas συνήθως επαναπατρίζουν τα έσοδα σε δολάρια όταν ενισχύεται το γιεν.
Το ράλι έχασε κάποια δυναμική το απόγευμα της Ασίας. Το δολάριο ανέκτησε έδαφος καθώς οι επενδυτές αποκόμισαν κέρδη.
Το πλαίσιο των αμερικανικών αποδόσεων
Οι αποδόσεις των αμερικανικών 10ετών ομολόγων Tesouro υποχώρησαν σε επίπεδα κοντά στο 4,2%. Η πτώση σημειώθηκε μετά τη δημοσίευση των δεικτών που εξετάζονται παρακάτω.
Οι αναλυτές τόνισαν ότι η αγορά τιμολογεί με μεγαλύτερη πιθανότητα περικοπών επιτοκίων το πρώτο εξάμηνο του έτους. Το σενάριο Esse μειώνει την ελκυστικότητα του δολαρίου ως περιουσιακού στοιχείου απόδοσης.
Η αντίστροφη σχέση μεταξύ των αποδόσεων των ομολόγων και των τιμών ενίσχυσε το αποτέλεσμα. Το Investidores μετακινήθηκε σε περιουσιακά στοιχεία χαμηλότερου κινδύνου, συμπεριλαμβανομένου του γιεν.
Πρόσφατο ιστορικό αποσπασμάτων
Το ζεύγος USD/JPY διαπραγματευόταν στο εύρος των 154 έως 156 γιεν τις τελευταίες εβδομάδες. Το τρέχον επίπεδο αντιπροσωπεύει μια σημαντική διόρθωση από τα υψηλά του Ιανουαρίου.
Τον Νοέμβριο του περασμένου έτους, το γεν είχε φτάσει σε παρόμοια επίπεδα κατά τη διάρκεια ενός επεισοδίου παγκόσμιας αποστροφής κινδύνου. Την εποχή εκείνη, οι ανησυχίες για ύφεση στις ΗΠΑ ενίσχυσαν επίσης το ιαπωνικό νόμισμα.
Οι αρχές από το Banco από το Japão διατήρησαν επιφυλακτική ομιλία σχετικά με τις παρεμβάσεις. Το πρόσφατο Declarações υποδηλώνει στενή παρακολούθηση αλλά όχι σημάδια επικείμενης δράσης.
Αντίδραση από Ιάπωνες εξαγωγείς
Οι εξαγωγικές εταιρείες όπως οι Toyota και Sony ακολουθούν στενά την ανατίμηση του γεν. Η άνοδος του νομίσματος μειώνει την ανταγωνιστικότητα των ιαπωνικών προϊόντων στο εξωτερικό.
Οι αυτοκινητοβιομηχανίες ανακοίνωσαν προσαρμογές στις προβλέψεις κερδών για το οικονομικό έτος. Η ισχύς του γιεν συμπιέζει τα περιθώρια κατά τη μετατροπή των εσόδων σε δολάρια σε γιεν.
Οι αναλυτές εκτιμούν αρνητικό αντίκτυπο έως και 5% στα λειτουργικά αποτελέσματα των μεγάλων εξαγωγέων. Το αποτέλεσμα εξαρτάται από τη διατήρηση της τιμής κάτω από τα 155 γιεν.
Προοπτικές για τις επόμενες μέρες
Οι φορείς εκμετάλλευσης αναμένουν νέους αμερικανικούς δείκτες που έχουν προγραμματιστεί για αυτήν την εβδομάδα. Το Dados του πληθωρισμού και της εμπιστοσύνης των καταναλωτών μπορεί να επηρεάσει την κατεύθυνση της τιμής.
Στο Japão, η εστίαση παραμένει στις συζητήσεις σχετικά με τη δημοσιονομική πολιτική. Medidas του κινήτρου μπορεί να περιορίσει περαιτέρω κέρδη γιεν.
Το ζεύγος USD/JPY βρίσκει τεχνική υποστήριξη κοντά στα 152 γιεν. Queda κάτω από αυτό το επίπεδο θα άνοιγε χώρο για δοκιμές στα 150 γιεν.
Ελεγχόμενα τεχνικά επίπεδα
Η αγορά εντοπίζει άμεση αντίσταση στα 154,50 γιεν. Retorno πάνω από αυτό το επίπεδο θα εξουδετερώσει μέρος της πίεσης πώλησης στο δολάριο.
Οι επόμενες στηρίξεις είναι στα 152,00 και 150,70 γιεν. Quebra από αυτά τα σημεία θα ενίσχυε τη βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση.
- Κύρια αντίσταση: 154,50-155,00 γιεν;
- Άμεση υποστήριξη: 152,00 γιεν;
- Δευτερεύουσα υποστήριξη: 150,70 γιεν.
Επίδραση σε άλλους συνομηλίκους
Το δολάριο είχε ανάμεικτη απόδοση έναντι άλλων βασικών νομισμάτων. Το ευρώ παρέμεινε σταθερό κοντά στα 1,18 δολάρια, ενώ η βρετανική λίρα κέρδισε έδαφος.
Ásia νομίσματα αναδυόμενων αγορών σημείωσαν μέτρια κέρδη. Το γουόν Νότιας Κορέας και το δολάριο Ταϊβάν ακολούθησαν την κίνηση του γιεν.
Ο δείκτης DXY, ο οποίος μετρά το δολάριο έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων, υποχώρησε 0,16%. Η κίνηση αντανακλά τη γενική αποδυνάμωση του αμερικανικού νομίσματος.
Τοποθέτηση επενδυτών
Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου μείωσαν τις θέσεις πώλησης σε γιεν κατά τις πρόσφατες συνεδριάσεις. Το Dados από το CFTC δείχνει μείωση στα στοιχήματα έναντι του ιαπωνικού νομίσματος.
Οι θεσμικοί επενδυτές αύξησαν την κατανομή σε ιαπωνικά ομόλογα. Η αναζήτηση απόδοσης σε περιβάλλον χαμηλού ενδιαφέροντος στο Japão προσελκύει κεφάλαιο.
Ο όγκος συναλλαγών στο ζεύγος USD/JPY υπερέβη τον μέσο όρο των τελευταίων εβδομάδων. Η αυξημένη ρευστότητα διευκόλυνε ευρείες κινήσεις κατά τη διάρκεια της ασιατικής συνεδρίασης.
Σύγκριση με προηγούμενα επεισόδια
Η τρέχουσα ενίσχυση θυμίζει επεισόδια από το 2025, όταν το γεν ενισχύθηκε μετά από ασθενή στοιχεία των ΗΠΑ. Σε εκείνη την περίπτωση, το ζευγάρι δοκίμασε ακόμη και 148 γιεν πριν από λεκτική παρέμβαση από τις αρχές.
Μια σημαντική διαφορά έγκειται στη νομισματική πολιτική της Ιαπωνίας. Το Banco του Japão διατηρεί τα επιτόκια κοντά στο μηδέν, περιορίζοντας τα περιθώρια για αυξήσεις.
Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η τιμή θα παραμείνει μεταξύ 150 και 156 γιεν βραχυπρόθεσμα. Fatores εξωτερικά και αμερικανικά δεδομένα θα συνεχίσουν να υπαγορεύουν την κατεύθυνση.
Επίδραση στις ιαπωνικές εισαγωγές
Η ανατίμηση του γιεν μειώνει το κόστος εισαγωγής ενέργειας και πρώτων υλών. Το Japão βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στις εξωτερικές αγορές πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Οι εταιρείες στον τομέα του λιανικού εμπορίου και των τροφίμων θα πρέπει να καταγράψουν ελάφρυνση στα περιθώρια κέρδους. Preços των εισαγόμενων προϊόντων τείνουν να πέφτουν με ισχυρότερο νόμισμα.
Οι Ιάπωνες καταναλωτές ενδέχεται να αισθάνονται θετικό αντίκτυπο στις τιμές των εισαγόμενων αγαθών. Ο επίμονος αποπληθωρισμός στη χώρα αποκτά μια προσωρινή αντίστιξη.
Το γεν έκλεισε την ασιατική συνεδρίαση με άνοδο περίπου 1% έναντι του δολαρίου. Η κίνηση ενοποίησε την καλύτερη εβδομαδιαία απόδοση του νομίσματος εδώ και μήνες.