Gergasi e-dagang dan pengkomputeran awan itu mendedahkan strategi peruntukan modal yang agresif yang bertujuan untuk infrastruktur kecerdasan buatan, mengunjurkan perbelanjaan sebanyak 200 bilion dolar untuk tahun fiskal 2026. Pengumuman yang dibuat semasa persidangan pendapatan syarikat itu, memperincikan bahawa sebahagian besar daripada jumlah ini akan ditujukan kepada pembinaan pusat data baharu, pembuatan cip proprietari dan mengembangkan kapasiti pemprosesan data. Reaksi segera Wall Street adalah sangat berhati-hati, mengakibatkan penurunan nilai saham syarikat dalam rundingan pra-pasaran yang ketara.
Jumlah kewangan yang diumumkan mewakili peningkatan yang besar berbanding 131 bilion dolar yang dilaburkan pada tahun sebelumnya, menandakan pertaruhan “semua atau tiada” pada teknologi generatif. Pengurusan syarikat, yang diketuai oleh Ketua Pegawai Eksekutif Andy Jassy, mempertahankan rancangan itu sebagai keperluan wujud untuk mengekalkan kepimpinan teknologi dalam dekad akan datang. Walau bagaimanapun, pelabur mempersoalkan kesan perbelanjaan besar ini ke atas margin keuntungan jangka pendek, menyebabkan kejatuhan kira-kira 9% dalam nilai saham sejurus selepas angka itu dikeluarkan.
Perlumbaan senjata dalam Vale daripada Silício
Pergerakan Amazon tidak berlaku secara berasingan, tetapi memperhebatkan pertikaian antara syarikat teknologi terbesar di dunia untuk penguasaan dalam kecerdasan buatan. Analistas pasaran memerhatikan bahawa perbelanjaan modal “Techs Besar” telah mencapai tahap yang tidak pernah berlaku sebelum ini, melebihi belanjawan seluruh negara. Alphabet, pengawal Google, juga menggariskan rancangan yang mantap, dengan ramalan pelaburan sekitar 185 bilion dolar, tertumpu terutamanya pada mengembangkan pelayan dan penyelidikan lanjutan.
Microsoft, seterusnya, mengekalkan trajektori perbelanjaannya yang tinggi, walaupun ia tidak mendedahkan siling khusus untuk 2026, telah melepasi paras 72 bilion dalam pelaburan baru-baru ini. Meta, di bawah arahan Mark Zuckerberg, memperkukuh bahawa automasi dan AI akan menjadi pemacu transformasi utama syarikat, membayangkan penstrukturan semula projeknya untuk menampung realiti baharu ini. Konvergensi strategi Essa menunjukkan bahawa sektor ini melihat infrastruktur AI sebagai minyak baharu ekonomi digital.
Penstrukturan semula dalaman dan kecekapan operasi
Untuk membiayai pengembangan yang belum pernah berlaku sebelum ini tanpa menjejaskan kesihatan kewangannya sepenuhnya, Amazon memulakan proses semakan operasi yang ketat. Syarikat itu mengesahkan penyingkiran kira-kira 14,000 jawatan pengurusan dalam beberapa minggu kebelakangan ini, bertujuan untuk mengurangkan birokrasi dan mempercepatkan membuat keputusan. Ukuran Essa ialah sebahagian daripada usaha yang lebih luas untuk “meratakan” hierarki korporat dan mengalih keluar lapisan pentadbiran yang dianggap tidak perlu oleh pengurusan atasan.
Andy Jassy menekankan bahawa kecekapan adalah tonggak utama untuk mengekalkan pelaburan dalam teknologi. Syarikat itu menamatkan program percubaan yang tidak menunjukkan pulangan yang jelas dan pasukan kejuruteraan yang disatukan untuk mengelakkan pertindihan usaha. “Peti mel birokrasi”, istilah yang digunakan secara dalaman untuk menggambarkan proses kelulusan yang perlahan, merupakan salah satu sasaran utama pembaharuan pentadbiran ini, bertujuan untuk menjadikan syarikat lebih tangkas dalam menghadapi persaingan yang sengit.
Hantu gelembung teknologi baharu
Besarnya jumlah yang terlibat telah menimbulkan kebimbangan di kalangan pakar dalam sektor kewangan, yang mula membuat persamaan dengan letusan gelembung internet pada awal 2000-an. Grandes institusi perbankan, seperti JP Kebimbangan adalah bahawa bekalan kapasiti pengkomputeran akan berkembang jauh melebihi permintaan sebenar untuk perkhidmatan kecerdasan buatan dalam jangka pendek.
Penganalisis menegaskan bahawa tekanan untuk tidak ketinggalan menyebabkan syarikat berbelanja secara pencegahan, yang boleh mengakibatkan kapasiti berlebihan dan susut nilai aset. Kesangsian pasaran mencerminkan ketidakpastian tentang cara teknologi ini akan diwangkan dengan berkesan untuk mewajarkan ratusan bilion dolar dalam infrastruktur fizikal dan tenaga.
Prestasi awan sebagai enjin pertumbuhan
Walaupun kebimbangan perbelanjaan, bahagian pengkomputeran awan syarikat, AWS, kekal sebagai tempat yang cerah pada kunci kira-kira. Segmen tersebut merekodkan pertumbuhan hasil sebanyak 24% dalam tempoh lalu, didorong tepat oleh permintaan korporat untuk perkhidmatan AI. Penghijrahan syarikat ke awan dan keperluan kuasa pengkomputeran untuk melatih model bahasa telah menyokong hasil bahagian.
Strategi syarikat melibatkan bukan sahaja menyediakan infrastruktur, tetapi juga membangunkan cip pemprosesannya sendiri, berusaha untuk mengurangkan pergantungan kepada pembekal luar seperti Nvidia. Pertaruhannya ialah, dengan mengawal keseluruhan rantaian, daripada perkakasan kepada perisian, Amazon akan dapat menawarkan penyelesaian yang lebih kompetitif dengan margin yang lebih baik dalam jangka panjang, mengesahkan tesis pelaburan yang dipertahankan oleh pengurusannya.