דאו ג’ונס נופל ב-800 נקודות כאשר שוקי המניות ברחבי העולם יורדים ומחירי הנפט מזנקים עוד יותר בשל חששות ממלחמות ארהב-איראן

גל חזק של מכירות מניות שטף את וול סטריט ביום שלישי הקרוב, ושחזר תנועה שכבר הגיעה לשוקי המניות בכמה חלקים בעולם. מחירי הנפט, בינתיים, עלו משמעותית, מונעת מהחשש הגובר שסכסוך מתרחב במזרח התיכון עלול לגרום לנזק כלכלי מתמשך יותר מהצפוי בתחילה. המתח הגיאופוליטי עם איראן נראה כזרז העיקרי לחוסר היציבות הזה.

באמצע הסשן, מדד S&P 500 כבר צבר ירידה של 1.6%, לאחר שהגיע לירידה של 2.5% בשעות הבוקר המוקדמות. מדד הדאו ג’ונס רשם הפסד של 840 נקודות, המקביל לירידה של 1.7% בסביבות השעה 11:30 בבוקר (ET), בעוד שנאסד”ק הציג גם הוא ירידה של 1.7%. המצב מנוגד ליום הקודם, שבו המניות האמריקאיות, לאחר שנפתחו בירידות חדות, הצליחו לשחזר הפסדים ולסגור בעליות שוליות.

גל הנפט מעורר אזהרה כלכלית

שוקי הסחורות ראו עלייה חדה במחירי הנפט. מחיר חבית נפט ברנט, מדד בינלאומי, עלה ב-7.8% והגיע ל-83.79 דולר, עלייה בולטת בהשוואה לכמעט 70 דולר לפני פחות משבוע. באופן דומה, חבית של נפט גולמי אמריקאי (WTI) עלתה ב-7.6% ל-76.63 דולר.

הזינוק הזה במחירים מגיע לאחר מתקפה של איראן על שגרירות ארה”ב בסעודיה, מסמנת הרחבת יעדים הכוללים כעת אזורים חיוניים לייצור נפט וגז טבעי עולמי.

איום על מיצר הורמוז מעלה מתחים

הדאגה העיקרית של השווקים מתמקדת במיצר הורמוז, מעבר ימי צר הממוקם מול חופי איראן. מסלול זה הוא אסטרטגי, שכן כחמישית מהנפט בעולם עוברת בו, מה שהופך אותו לחיוני לאספקה ​​העולמית של נפט גולמי. איום ההפרעה בנקודה חיונית זו יצר פאניקה משמעותית בקרב המשקיעים.

המח”ט האיראני אברהים ג’בארי, יועץ למשמרות המהפכה החצי-צבאיות, פרסם הודעה מדאיגה, וטען כי “מיצר הורמוז סגור” והבטיח כי כל כלי שיט שינסה לעבור דרכו “יועלה באש”. רטוריקה כזו מוסיפה שכבה של אי-חיזוי וסיכון למצב הגיאופוליטי הפכפך ממילא. חוסר הוודאות לגבי משך והיקף הסכסוך שומר על ערנות גבוהה של השווקים.

גיאופוליטיקה ומשך הסכסוך

חוסר היציבות בשווקים מתעצם בגלל הספקות הגוברים לגבי משך הזמן הסביר של ההסלמה הצבאית הנוכחית. מתקפה משותפת משמעותית של ארצות הברית וישראל כבר הביאה למותו של המנהיג העליון האיראני, האייתוללה עלי חמינאי. עם זאת, הצהרות של מנהיגים פוליטיים תורמות למורכבות התרחיש, כמו הצהרתו של הנשיא דונלד טראמפ ברשת החברתית שלו ביום שני בלילה כי “אפשר להילחם במלחמות ‘לנצח’ ובהצלחה רבה”, תוך ציון ארסנל התחמושת העצום בארצות הברית.

קהילת המשקיעים המקצועית התלבטה על התחזית הנוכחית, וחלקם חוזרים על הדעה שהמצב אינו תחילתו של שוק דובי לטווח ארוך. הצפי הוא שמניות עשויות בסופו של דבר להתאושש אם משך הסכסוך מוגבל, אם כי הם מכירים בכך שתקופה של בהירות ויציבות עשויה לקחת זמן להופיע. התנודתיות נותרה סימן היכר של המסחר.

השפעה אינפלציונית של עליית מחירי הנפט

לעליית מחירי הנפט יש השפעה ישירה ומדאיגה על האינפלציה העולמית, שכבר נותרה ברמות גבוהות. עלייה זו מגבירה את הלחץ על התקציבים של משפחות וחברות, במיוחד בארה”ב, המתמודדות עם עלויות גבוהות יותר עם בנזין והובלה.

נתונים של איגוד הרכב AAA חושפים שהמחיר הממוצע של ליטר בנזין בארה”ב עלה ב-11 סנט בן לילה והגיע לסביבות 3.11 דולר ארה”ב. מגמה זו לא רק שוחקת את כוח הקנייה של הצרכנים, אלא גם משפיעה על הרווחיות של כמה מגזרי המשק, ומגדילה את עלויות התפעול של תעשיות הנשענות במידה רבה על תחבורה ואנרגיה.

מגזרים ושווקים בינלאומיים נופלים

הפגיעה בבורסות עד כה התרכזה בחברות ובמדינות עם תלות גבוהה בנפט, גז טבעי ונגזרותיהם. הפגיעות של מדינות מייבאות אנרגיה התבררה עם ההפסדים המשמעותיים בשוקי המניות באסיה ובאירופה.

• בדרום קוריאה, מדד המניות של קוספי צלל ב-7.2%, הירידה החמורה ביותר מזה שני קיצים, לאחר פתיחת השווקים מחדש לאחר חופשה.
• מדד הניקיי 225 של טוקיו רשם ירידה של 3.1%, גם כאשר האנליסטים נשארו רגועים לגבי מניה יפנית במשך יותר מ-200 ימים.
• באירופה, שבה גם מחירי הגז הטבעי זינקו, ירד מדד ה-DAX של גרמניה ב-3.6%.

בוול סטריט, חברות התעופה ממשיכות להיות אחד הסקטורים המושפעים ביותר, בשל הצפי לעלייה ניכרת בעלויות הדלק, בנוסף לביטולי טיסות ונוסעים תקועים. מניית אמריקן איירליינס ירדה ב-3.1%, בעוד מניית יונייטד איירליינס איבדה 2.4%. ההפסדים היו נרחבים, עם כמעט 90% ממניות S&P 500 בטריטוריה שלילית. אפילו חברות הטכנולוגיה הגדולות, שלעתים קרובות תומכות במדדים, לא הצליחו להימנע מנפילה, כאשר Nvidia ירדה ב-1.7%.

זהב ואג”ח אוצר בתנועה

גם שוק האג”ח חש בהשפעה של חששות אינפלציוניים. תשואות האוצר עלו, כאשר התשואה על האג”ח ל-10 שנים עלתה בבוקר על 4.10% לפני שהתייצבה על 4.06%. רמה זו מייצגת עלייה משמעותית בהשוואה ל-4.05% שנרשמו בסוף יום שני ול-3.97% ביום שישי.

התשואות העולות על איגרות החוב של האוצר מייקרות את האשראי למשפחות ועסקים, ומשפיעות על כל דבר, ממשכנתא ועד הנפקת חוב תאגידי. שיעורי ריבית גבוהים יותר מפעילים בדרך כלל לחץ כלפי מטה על מחירי המניות וסוגים אחרים של השקעות מסוכנות, ומפנים הון לנכסים הנחשבים בטוחים ורווחיים יותר. מעניין שהזהב, באופן מסורתי מקלט בטוח, ירד ביום שלישי ב-3.4% ל-5,132.50 דולר לאונקיה, מה שעצר עלייה חדה שהעלתה אותו למעל 5,300 דולר, כאשר המשקיעים כיילו מחדש את האסטרטגיות שלהם.

דילמה של הפדרל ריזרב מול האינפלציה

אינפלציה גבוהה מציבה דילמה מורכבת עבור הפדרל ריזרב (Fed), הבנק המרכזי בארה”ב, ומגבילה את יכולתו להפחית את הריבית. למרות שהפד ביצע מספר קיצוצים בשנה שעברה וסימן אפשרות להפחתות נוספות ב-2026 כדי להגביר את הכלכלה ואת שוק העבודה, התרחיש הנוכחי של אינפלציה גבוהה עלול להחמיר את המצב הזה עם שיעורים נמוכים יותר.

על פי נתונים מקבוצת CME, המשקיעים כעת דוחקים את תחזיותיהם לקיץ מתי הפד עשוי לחדש את הורדת הריבית. הערכה מחודשת זו מתרחשת אפילו על רקע הלחץ, המתבטא במונחים אישיים וחריפים, מצד הנשיא טראמפ על חברי הפד לקדם הפחתת ריבית באופן מיידי. החלטת הפד תהיה מכרעת לתנועות הבאות של השוק.

מילות מפתח: שווקים פיננסיים, מחירי נפט, מלחמת איראן, נפילות בבורסה
השפעת המשבר הגיאופוליטי על השווקים העולמיים