Citi는 브렌트유가 곧 110~120달러까지 오를 것으로 예상합니다.
씨티그룹은 중동 분쟁으로 인한 공급 차질이 심화되는 가운데 브렌트유 가격이 앞으로 배럴당 110~120달러까지 오를 것으로 예상하면서 단기 전망치를 상향 조정했다. 금융 기관은 4~6주 동안 지속될 흐름 중단을 고려하여 기본 시나리오를 50% 확률로 업데이트했습니다. 이는 글로벌 시장에서 하루 1,100만~1,600만 배럴이 감소하는 것과 같습니다. 분석가들은 공급을 안정화하기 위해 어떤 형태로든 정치적 또는 전략적 개입을 강요하는 수준에 도달할 때까지 가격이 계속 상승할 것이라고 지적합니다.
은행은 현재 진행 중인 갈등이 공급 제한을 직접적으로 초래하며 호르무즈 해협과 같은 중요한 경로를 통과하는 흐름에 이미 영향을 미치고 있음을 강조합니다. 브렌트유 가격은 이미 최근 세션에서 배럴당 100달러를 넘는 등 강력한 상승세를 기록했는데, 이는 가격에 포함된 지정학적 위험 프리미엄을 반영합니다. 예측에서는 시장이 긴장의 지속에 반응하여 군사 작전 종료나 재고 방출을 위한 조율 조치 등 구호를 촉진하는 사건이 발생할 때까지 가치가 상승할 것이라고 고려합니다.
예측에서는 여러 위험 시나리오를 고려합니다.
씨티는 브렌트유가 배럴당 150달러에 도달하거나, 에너지 인프라에 대한 직접적인 공격이나 호르무즈 해협의 장기 폐쇄 등 극심한 악화가 발생할 경우 배럴당 최대 200달러에 도달할 수 있는 강세 시나리오에 30% 확률을 할당합니다. 이러한 예측은 지역별 생산이 크게 감소하고 배송이 장기간 중단될 가능성을 고려한 것입니다.
약세 시나리오에서는 20% 확률로 연말까지 가격이 배럴당 65~70달러 범위로 하락할 것입니다. 이 가설은 수출 경로의 완전한 재개와 흐름의 정상화를 허용하는 빠른 합의에 달려 있습니다.
분석가들은 중동의 긴장이 4월 중순에서 하순에 완화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 혼란 기간이 제한되고 나중에 가격이 조정될 수 있는 길이 열릴 수 있습니다.
즉각적인 상승을 이끄는 요인
기관은 중단이 지속되는 한 시장은 계속해서 상승 압력을 받을 것이며 브렌트유는 앞으로 며칠 내에 빠르게 회복될 것이라고 지적합니다. 단기 전망은 분쟁으로 인해 구매자가 조심성을 갖게 되고 선물 계약의 위험 프리미엄이 높아질 것이라는 기대를 반영합니다.
Citi는 또한 공급 부족으로 인한 일시적인 상승세에 맞춰 3개월간 WTI 목표를 배럴당 약 104달러로 설정했습니다. 최근 소식이 전해지자 브렌트유 계약은 이미 배럴당 103달러 이상으로 거래되고 있습니다.
다른 원자재에 미치는 영향
석유 외에도 Citi는 낮은 재고와 중동의 제련소 생산량 감소 전망으로 인해 알루미늄에 대해 여전히 낙관적입니다. 이러한 감소는 전 세계 공급량의 최대 6%를 제거하여 에너지 긴장과 병행하여 가격 상승 압력을 가할 수 있습니다.
지정학적 요인과 공급 제약이 결합되면서 에너지 상품 시장의 변동성이 강화됩니다.
장기 예측
Citi는 장기적인 기본 시나리오에서 2026년 말까지 브렌트 가격이 배럴당 70~80달러 범위로 하락할 것으로 예상합니다. 이 비전은 흐름의 점진적인 정상화와 다른 지역의 공급 증가 가능성을 고려합니다.
기관은 그 궤도가 갈등의 진화와 글로벌 생산자와 소비자의 조화로운 대응에 달려 있다고 강조합니다.
