Цены на золото зарегистрировали резкое падение на международных рынках и в Индии в этот четверг под влиянием укрепления доллара США и роста доходности казначейских облигаций США. Фьючерсы на золото на нью-йоркской Comex упали примерно на 4% до уровня около $4700 за унцию, в то время как на Индийской товарной бирже (MCX) контракты с поставкой в апреле упали более чем на 3%, торгуясь ниже 148 000 рупий за 10 граммов. Давление было вызвано экономическими данными США, указывающими на сохраняющуюся инфляцию, что снижает привлекательность металла как актива-убежища.
Девальвация произошла на фоне растущего неприятия риска в недоходных сырьевых товарах, когда инвесторы корректировали позиции после недавнего роста цен на золото. Доллар укрепился во всем мире, что сделало золото дороже для покупателей других валют и оказало понижательное давление на цены.
Резкое падение международных фьючерсов
Контракты на золото с поставкой в апреле на Comex закрылись значительным снижением, отражая скоординированные продажи на рынке. Аналитики отмечают, что высокая доходность по облигациям США привлекла капитал в активы с фиксированным доходом, что снизило спрос на золото.
Это движение последовало за более сильными, чем ожидалось, показателями инфляции производителей в США, которые усилили ожидания того, что Федеральная резервная система будет поддерживать высокие процентные ставки. Такая динамика снизила интерес к недоходным драгоценным металлам.
Влияние на индийский рынок и различия в зависимости от города
В Индии местные цены на золото последовали общемировой тенденции, при этом в нескольких городах произошло значительное падение. В Бангалоре 24-каратное золото стоило около 15 464 рупий за грамм, что на 311 рупий ниже, чем в предыдущий день, а 22-каратное золото стоило 14 175 рупий.
В Дели и Джайпуре цены на 24-каратное золото достигли 15 479 рупий за грамм, также с аналогичным снижением на 311 рупий. В Мумбаи, Калькутте, Хайдарабаде и других столицах зафиксирован аналогичный уровень: 24-каратное золото стоило около 15 464 рупий за грамм, а цены на 22- и 18-каратные варианты постоянно снижались.
В Ченнаи цены показали меньшие колебания: 24-каратное золото стоило 15 894 рупии за грамм и упало всего на 1 рупию, в отличие от других регионов, где наблюдалось более резкое снижение. В Ахмадабаде и Бхубанешваре цены остались на том же уровне, что и в Мумбаи: 24-каратное золото стоило 15 469 и 15 464 рупий за грамм соответственно.
Пуна и Канпур следовали преобладающей схеме: 24-каратное золото стоило 15 464 и 15 479 рупий за грамм, а цена за день упала на 311 рупий. Эти региональные различия отражают местные корректировки налогов и прибыли от перепродажи, но все они соответствуют международному давлению.
Глобальные экономические факторы оказывают давление на металл
Укрепление доллара США происходило параллельно с ростом доходности казначейских облигаций, что увеличивало альтернативную стоимость владения золотом в портфеле. Инвесторы устремились в американские облигации в поисках более высокой доходности в условиях устойчивой инфляции.
Недавние данные о ценах производителей в США усилили опасения по поводу инфляционного давления, что снизило ставки на предстоящее снижение процентных ставок. Эта комбинация оказала давление на золото, которое традиционно выигрывает в условиях низких процентных ставок.
Контекст спроса и предложения в краткосрочной перспективе
Спрос на физическое золото в Индии по-прежнему подвержен сезонным факторам, но нынешнее снижение отражает глобальную финансовую корректировку, а не изменения местного спроса. Ювелиры и инвесторы корректируют запасы в ответ на волатильность цен.
Объем торгов на MCX указывал на интенсивную активность: в течение дня были совершены тысячи лотов, что сигнализировало о высокой ликвидности, несмотря на падение. Трейдеры следят за американскими экономическими показателями, чтобы предсказать будущие движения.
Падение золота отражает корректировку портфеля со стороны институтов, которые уменьшают подверженность активам-убежищам на фоне привлекательной доходности с фиксированным доходом. Такая динамика может сохраниться до тех пор, пока доллар сохраняет силу.