ตลาดหุ้นร่วงลงและน้ำมันพุ่งขึ้นด้วยความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอล และการโจมตีในกาตาร์

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขาดทุนอย่างหนักในวันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคม 2569 หลังเหตุการทหารในตะวันออกกลางลุกลาม ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 432 จุด ซึ่งคิดเป็นการหดตัว 1% ในขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ลดลง 0.8% และ 1% ตามลำดับ การขายเกิดขึ้นเมื่อ S&P 500 ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในแนวโน้มระยะยาวของหุ้นสหรัฐ

ความไม่มั่นคงทางการเงินมีสาเหตุโดยตรงจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นภายหลังความรุนแรงครั้งใหม่ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน อิสราเอล และกาตาร์ นักลงทุนระมัดระวังความเป็นไปได้ของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อซึ่งขัดขวางเส้นทางการค้าที่สำคัญและสร้างแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อทั่วโลก

• น้ำมันเบรนท์ซึ่งเป็นข้อมูลอ้างอิงระหว่างประเทศ เพิ่มขึ้น 4% และแตะระดับ 112 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล
• สัญญา West Texas Intermediate (WTI) เพิ่มขึ้น 1% ซื้อขายที่ 98 ดอลลาร์สหรัฐในตลาดอเมริกา
• การปิดช่องแคบฮอร์มุซขัดขวางการไหลของพลังงาน 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน

วิกฤตพลังงานและการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานเชิงกลยุทธ์

การแข็งค่าของน้ำมันระลอกใหม่เป็นการตอบสนองโดยตรงต่อการโจมตีแหล่งก๊าซ South Pars ของอิสราเอลซึ่งตั้งอยู่ในอิหร่าน ซึ่งถือเป็นแหล่งก๊าซธรรมชาติสำรองที่ใหญ่ที่สุดในโลกแห่งหนึ่ง ในการตอบโต้ กองกำลังอิหร่านมุ่งเป้าไปที่โรงงานส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ในกาตาร์ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของการขาดแคลนในปริมาณมาก สถานการณ์เลวร้ายลงหลังจากที่รัฐบาลอิสราเอลยืนยันว่าปฏิบัติการในเซาท์พาร์สมีเป้าหมายเพื่อลดความสามารถในการจัดหาเงินทุนของระบอบการปกครองเตหะราน

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ออกคำเตือนอย่างรุนแรงว่า การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานในกาตาร์ครั้งใหม่จะส่งผลให้เกิดการตอบโต้ทางทหารอย่างร้ายแรง ทรัมป์ประกาศว่ากองกำลังอเมริกันพร้อมที่จะทำลายสนามเซาท์พาร์สอย่างสมบูรณ์ หากความมั่นคงของพันธมิตรในภูมิภาคยังคงตกอยู่ภายใต้ภัยคุกคามโดยตรง นักวิเคราะห์ภาคเอกชนชี้ให้เห็นว่าการไม่มีวิธีแก้ปัญหาทางการทูตทำให้การเปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นไปได้ยากหากปราศจากการใช้กองกำลังภาคพื้นดิน

ผลกระทบต่อภาคเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์

แม้จะมีสถานการณ์การดำเนินงานเป็นบวก แต่หุ้นของ Micron Technology ก็ร่วงลง 2% ในช่วงการซื้อขายของวันพฤหัสบดี ความเคลื่อนไหวที่ลดลงเกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินที่เกินความคาดหมายของตลาด โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในไตรมาสนี้ เนื่องจากความต้องการหน่วยความจำปัญญาประดิษฐ์ ผู้เชี่ยวชาญด้านภาคการเงินถือว่าการลดค่าเงินในปัจจุบันเป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวเพื่อทำกำไรของนักลงทุนที่แสวงหาสภาพคล่องเมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

การขาดแคลนส่วนประกอบทั่วโลกยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาเซมิคอนดักเตอร์ แต่ต้นทุนด้านพลังงานและลอจิสติกส์ที่เพิ่มขึ้นก่อให้เกิดความท้าทายในการดำเนินงานใหม่ Micron เน้นย้ำว่าอัตรากำไรขั้นต้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ตลาดยังคงให้ความสนใจต่อผลกระทบของการคว่ำบาตรเพิ่มเติมหรือการหยุดชะงักในห่วงโซ่อุปทานในเอเชีย ภาคเทคโนโลยีซึ่งอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ ส่งผลให้ดัชนีทั่วโลกหลายแห่งขาดทุนในปัจจุบัน

ปฏิกิริยาระหว่างประเทศและความมั่นคงทางเรือในช่องแคบ

ผู้นำมหาอำนาจระดับโลก เช่น สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส เยอรมนี และญี่ปุ่น ออกแถลงการณ์ร่วมที่แสดงความพร้อมเพื่อให้แน่ใจว่าเรือต่างๆ สามารถผ่านได้อย่างปลอดภัย ช่องแคบฮอร์มุซเป็นช่องทางหลักสำหรับแหล่งน้ำมันหนึ่งในห้าของโลก และการปิดบางส่วนทำให้เกิดความล่าช้าในการขนส่งไปยังยุโรปและเอเชีย ความร่วมมือทางทหารระหว่างประเทศพยายามที่จะสร้างแนวป้องกัน แม้ว่าอิหร่านจะยังคงขู่ว่าจะตอบโต้เรือที่ปฏิบัติการโดยได้รับการสนับสนุนจากตะวันตกก็ตาม

หน่วยงานทางทะเลของอังกฤษยืนยันว่าเรือพาณิชย์หลายลำถูกเปลี่ยนเส้นทางจากเส้นทางเดิมเพื่อหลีกเลี่ยงพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูงสุดในอ่าวเปอร์เซีย ค่าประกันภัยสำหรับเรือบรรทุกน้ำมันที่ข้ามภูมิภาคได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา สะท้อนถึงอันตรายที่ใกล้จะเกิดขึ้นจากการโจมตีด้วยโดรนหรือขีปนาวุธเพิ่มเติม รัฐบาลยุโรปกำลังหารือเกี่ยวกับมาตรการฉุกเฉินเพื่อปลดปล่อยเชื้อเพลิงสำรองเชิงยุทธศาสตร์ หากการปิดล้อมยังคงอยู่นานกว่าหนึ่งสัปดาห์ โดยมีเป้าหมายเพื่อควบคุมความผันผวนในปั๊มน้ำมัน

แรงกดดันเงินเฟ้อและนโยบายการเงินของเฟด

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของผู้ผลิตในสหรัฐอเมริกาสูงกว่าที่คาดไว้ ซึ่งตอกย้ำแนวคิดที่ว่าราคาอาจยังคงอยู่ในระดับสูงได้อีกต่อไป ธนาคารกลางสหรัฐระบุว่าจะคงท่าทีระมัดระวัง และความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2569 ก็ลดลงอย่างมากตามเครื่องมือติดตามตลาด การรวมกันของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ต่ำและราคาที่สูงขึ้น ที่เรียกว่า stagflation กลายเป็นข้อกังวลหลักของนักเศรษฐศาสตร์ใน Wall Street

ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอคำแถลงครั้งต่อไปจากผู้อำนวยการธนาคารกลางอเมริกัน เพื่อทำความเข้าใจว่าวิกฤติในตะวันออกกลางจะส่งผลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินอย่างไร แม้ว่าความขัดแย้งจะไม่แสดงสัญญาณของการลดลง แต่สินทรัพย์ที่ถือว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำและดอลลาร์ ก็แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศเกิดใหม่ ตลาดบราซิลก็รู้สึกถึงผลกระทบเช่นกัน โดย Ibovespa ดำเนินงานในแดนลบและเงินดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับของจริง

แนวโน้มการปิดตลาด

ปริมาณการซื้อขายยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นลักษณะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่แข็งแกร่งในทุกส่วนของเศรษฐกิจ นักวิเคราะห์ทางเทคนิคกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่า Dow Jones จะสามารถฟื้นระดับของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ก่อนสิ้นสุดเซสชั่นได้หรือไม่ ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันในการขายในอีกไม่กี่วันข้างหน้า หากการโจมตีทางอากาศยังคงดำเนินต่อไปข้ามคืนตามเวลาท้องถิ่น การเปิดตลาดเอเชียในวันศุกร์อาจเผชิญกับช่องว่างที่เป็นลบครั้งใหม่

ความไม่แน่นอนในภาคการธนาคารยังถูกติดตาม เนื่องจากการเผชิญกับหนี้สินจากบริษัทพลังงานและโลจิสติกส์สามารถก่อให้เกิดความเครียดทางการเงินใหม่ๆ ได้ ในขณะนี้ ผู้ปฏิบัติงานมุ่งเน้นไปที่การสื่อสารทางการทูตและการเคลื่อนย้ายกองเรือทหารในอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดความเร็วในการเจรจาจนถึงสิ้นสัปดาห์