Bitcoin (BTC) தற்போது $65,000 மற்றும் $74,000 இடையே ஒருங்கிணைப்பு வரம்பிற்கு திரும்பிய பிறகு சுமார் $69,000 வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. வாரத்தின் தொடக்கத்தில் $76,000 க்கு அருகில் உள்ள எதிர்ப்பைக் கடக்க முயற்சி தோல்வியடைந்தது, அதன் முந்தைய நிலைகளுக்குச் சொத்தை அனுப்பியது. Glassnode இலிருந்து ஆன்-செயின் பகுப்பாய்வு குறுகிய காலத்தில் ஒரு குவிப்பு கட்டத்தை சுட்டிக்காட்டுகிறது, குறிகாட்டிகள் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கின்றன, இருப்பினும் சந்தை பங்கேற்பாளர்களிடையே அதிக வெளிப்படையான தற்காப்பு நிலைப்பாடு உள்ளது.
மார்ச் 27 அன்று திட்டமிடப்பட்ட காலாண்டின் முடிவில் விருப்பங்கள் காலாவதியாகும், முதலீட்டாளர் உணர்வு மற்றும் இடமாற்றம் ஆகியவற்றில் அதிக தெளிவைக் கொண்டு வரலாம்.
வழித்தோன்றல்களில் பதிவு நிலைப்படுத்தல்
தற்போதைய காலாண்டு காலாவதிக்கு முன்னதாக விருப்பங்கள் திறந்த வட்டி புதிய அனைத்து நேர உயர்வை எட்டியுள்ளது. இந்த அதிக அளவு முதன்மையாக வலுவான திசை பந்தயங்களை விட குறுகிய கால பாதுகாப்பை பிரதிபலிக்கிறது. மார்ச் 27 அன்று காலாவதியான பிறகு, உணர்வு மற்றும் நிலை சரிசெய்தல் இன்னும் வரையறுக்கப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
உயர் மட்டங்களில் நிராகரிக்கப்பட்ட பிறகு கீழ்நிலை ஹெட்ஜ்களுக்கான தேவை அதிகரித்தது. முதலீட்டாளர்கள் சாத்தியமான மாற்றங்களுக்கு எதிராக பாதுகாப்பை நாடுகின்றனர், இது புட் ஆப்ஷன்களுக்கான அதிக பிரீமியத்தில் வெளிப்படுகிறது.
மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கத்தில் கைவிடவும்
மறைமுகமான பண ஏற்ற இறக்கம் (1-வார ஏடிஎம் IV) சுமார் 70% இலிருந்து 53% ஆக குறைந்தது. நீண்ட முதிர்வுகளும் சமீபத்திய அதிகபட்சத்திலிருந்து சுமார் 10 புள்ளிகள் சரிந்தன. இந்த இயல்பாக்கம் வரவிருக்கும் நாட்களில் குறைவான தீவிரமான ஏற்ற இறக்கங்களின் எதிர்பார்ப்பைக் குறிக்கிறது.
மறைமுகமாக ஏற்ற இறக்கம் குறைக்கப்பட்ட போதிலும், சமச்சீரற்ற நடவடிக்கைகள் எதிர்மறையாக விரிவடைந்தது. 25 டெல்டா சமச்சீரற்ற தன்மை 15-20% வரம்பிற்கு திரும்பியுள்ளது, இது புதுப்பிக்கப்பட்ட எச்சரிக்கையை குறிக்கிறது. நீர்வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாப்பிற்கான தேடலைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில், போடுவதற்கான பிரீமியம் உயர்ந்தது.
தற்காப்பு ஓட்டங்களின் இயக்கவியல்
கடந்த 24 மணிநேரத்தில், புட் ஆப்ஷன்களை வாங்குவது சந்தையில் 30.7% ஆக இருந்தது, அதே சமயம் அழைப்பு விருப்பங்களின் கொள்முதல் 10% ஆக இருந்தது. இந்த விகிதம் $75,000 க்கு மேல் ஆதாயங்களைப் பராமரிக்கத் தவறியதைத் தொடர்ந்து தற்காப்பு தோரணையை எடுத்துக்காட்டுகிறது. புட்/அழைப்பு விகிதம் நீடித்த பேரணிகளுக்கான வரையறுக்கப்பட்ட வேகத்தை வலுப்படுத்துகிறது.
சமீபத்திய மேல்நோக்கிய பாதையில், பாய்ச்சல்கள் 72,000 அமெரிக்க டாலர்களுக்கு மேல் செலுத்தப்பட்டன, இது வலிமை இழப்பின் உன்னதமான அறிகுறியாகும். திருத்தத்தின் போது, அழைப்புகளில் சிறிது அதிகரிப்பு இருந்தது, ஆனால் தற்காப்பு போக்கு நிலவியது.
காமா வெளிப்பாடு சரிசெய்தல்
$75,000 வேலைநிறுத்தத்தில் காமா குறுகிய வெளிப்பாடு இரண்டு நாட்களுக்குள் $3.9 பில்லியனில் இருந்து $2.4 பில்லியனாக குறைந்தது. இந்த நிலையில் இருந்து விலைகள் நகர்ந்ததால் இந்த 1.5 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர் வீழ்ச்சி ஏற்பட்டது. காமாவின் குறைந்த வெளிப்பாடு வர்த்தகர்களின் டைனமிக் ஹெட்ஜ்களின் தேவையை குறைக்கிறது.
இந்த குறைப்பு வலுவான திசை ஓட்டங்களை குறைக்க உதவுகிறது. இந்த சமீபத்திய சரிசெய்தல் காரணமாக சந்தை இயக்கங்களின் குறைவான பெருக்கத்தை அனுபவிக்கலாம்.
சமச்சீர் நிலையற்ற ஆபத்து பிரீமியம்
நிலையற்ற ஆபத்து பிரீமியம் (VRP) கடந்த வாரம் மறுசீரமைக்கப்பட்டது. மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் உணரப்பட்ட நிலையற்ற தன்மையை மீறும் வரை குறைக்கப்பட்ட வரம்பைக் கொண்ட குறுகிய கால நிலைகள் லாபகரமானவை, ஆனால் கீழே செல்லும் வழியில் உணரப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் அதிகரித்ததால் சுருக்கம் ஏற்பட்டது. இப்போது சமநிலைக்கு அருகில், விருப்ப விலைகள் சிறந்ததாகத் தோன்றுகின்றன, இது உடனடி பிரேக்அவுட்டை விட ஒருங்கிணைப்பை வலுப்படுத்துகிறது.
பல ஆண்டு ஆதரவு அணுகுமுறைகள்
ஆய்வாளர் அலி மார்டினெஸ், பிட்காயின் பல ஆண்டு போக்கு வரம்பை நெருங்குகிறது என்று எடுத்துரைத்தார். 2017 ஓட்டம், 2020ல் கோவிட்-க்கு பிந்தைய மீட்பு மற்றும் 2022ல் FTX சரிவைத் தொடர்ந்து மீண்டெழுவது போன்ற கடந்த கால சுழற்சிகளில் இந்த ஆதரவு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றங்களைத் தக்கவைத்துள்ளது. தற்போதைய மண்டலம் $60,000 முதல் $56,000 வரை உள்ளது.
இந்த வரிசையில் உள்ள ஒவ்வொரு வரலாற்றுத் தொடுதலும் குறிப்பிடத்தக்க உயரத்திற்கு முந்தியது. அது நீடித்தால், நீண்ட கால தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின்படி, அடுத்த நிலையான புல்லிஷ் கட்டத்திற்கான தளமாக அந்தப் பகுதி செயல்படும்.
கூடுதல் திசை சமிக்ஞைகளுக்கான விருப்பங்கள் காலாவதி மற்றும் ஆன்-செயின் குறிகாட்டிகளுக்கு சந்தை கவனம் செலுத்துகிறது.