Bitcoin (BTC) kounye a komès alantou $ 69,000 apre retounen nan seri a konsolidasyon ant $ 65,000 ak $ 74,000. Yon tantativ pou simonte rezistans tou pre $ 76,000 pi bonè nan semèn nan pa t reyisi, voye avantaj la tounen nan nivo anvan yo. Análises sou chèn Glassnode a montre yon faz akimilasyon nan kout tèm, ak endikatè sijere pi ba volatilité, byenke gen yon pozisyon defansif pi pwononse nan mitan patisipan yo mache.
Opsyon yo ekspirasyon nan fen sezon an, ki pwograme pou 27 mas, ka pote pi gwo klè sou santiman envestisè ak repositionnement.
Dosye pwezante nan dérivés
Opsyon enterè louvri te rive nan yon nouvo tout tan pi devan ekspirasyon aktyèl la chak trimès. Esse gwo volim prensipalman reflete pwoteksyon kout tèm olye ke gwo parye direksyon. Após ekspirasyon an sou 27 mas, li espere ke senaryo a nan santiman ak ajisteman pozisyon yo pral vin pi defini.
Demand pou lizyè inconvénient ogmante apre rejè nan pi wo nivo. Investidores chèche pwoteksyon kont ranvèsman posib, ki manifeste tèt li nan yon prim ki pi wo pou opsyon put.
Gout nan volatilité implicite
Enplik volatilité lajan kach (1-semèn ATM IV) te refize soti nan alantou 70% a 53%. Pi long Vencimentos te wè tou yon bès nan apeprè 10 pwen soti nan og ki sot pase yo. Essa nòmalizasyon endike atant fluctuations mwens entans nan jou kap vini yo.
Malgre rediksyon nan volatilité implicite, mezi asimetri elaji nan inconvénient la. Asimetri 25 delta a te retounen nan ranje 15-20%, sa ki montre prekosyon renouvle. Prim pou mete leve, reflete rechèch la pou pwoteksyon kont tonbe.
Dinamik koule defansiv
Nan dènye 24 èdtan yo, acha opsyon put reprezante 30.7% nan mache a, pandan y ap acha opsyon apèl yo te alantou 10%. Essa rapò mete aksan sou pozisyon defansif apre echèk yo kenbe pwogrè pi wo a $ 75,000. Rapò a mete/rele ranfòse momantòm limite pou rasanbleman soutni.
Nan dènye trajèktwa monte a, koule yo te domine pa mete pi wo a 72,000 dola ameriken, yon siy klasik pèt fòs. Durante koreksyon an, te gen yon ogmantasyon kout nan apèl, men tandans defansif la te genyen.
Ajisteman ekspozisyon Gamma
Gamma kout ekspoze nan grèv $75,000 la diminye soti nan $3.9 milya dola a $2.4 milya dola nan mwens pase de jou. Esse efondreman 1.5 milya dola ameriken te fèt lè pri yo te deplase lwen nivo sa a. Menor ekspoze nan gama diminye bezwen an pou bòdi dinamik pa komèsan.
Rediksyon sa a kontribye nan diminye gwo koule direksyon. Mache a ka fè eksperyans mwens anplifikasyon nan mouvman akòz ajisteman ki sot pase sa yo.
Risk volatilite balanse prim
Prim risk volatilité (VRP) te reyajiste semèn pase a. Kout tèm Posições ak ranje redwi yo te pwofitab kòm volatilité implicite depase volatilité reyalize, men konpresyon ki te fèt kòm volatilité reyalize ogmante sou wout la desann. Agora tou pre ekilib, pri opsyon parèt pi jis, sa ki ranfòse konsolidasyon olye ke levasyon imedya.
Apwòch sipò pou plizyè ane
Analis Ali Martinez make ke Bitcoin apwoche yon liy tandans pou plizyè ane. Sipò Esse te soutni pwogrè enpòtan nan sik ki sot pase yo tankou kouri 2017 la, rekiperasyon apre COVID la an 2020, ak rebondisman apre efondreman FTX la an 2022. Zòn aktyèl la se ant $60,000 ak $56,000.
Chak manyen istorik nan liy sa a anvan gwo gwo. Si li kenbe, zòn nan ta ka aji kòm yon platfòm pou pwochen faz optimis soutni, dapre analiz teknik alontèm.
Mache a rete atantif nan opsyon ekspirasyon ak sou-chèn endikatè pou siyal direksyon adisyonèl.