Ο χρυσός επέκτεινε τις απώλειές του την Τρίτη και εδραίωσε τη θέση του σε πτωτική αγορά μετά από πτώση άνω του 20% από την κορύφωσή του στα τέλη Ιανουαρίου. Οι τιμές spot υποχώρησαν έως και 2% στις αρχές της διαπραγμάτευσης πριν από τις απώλειες σε περίπου 1,5%, διαπραγματεύσιμες κοντά στα 4.335,97 δολάρια ανά ουγγιά. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης υποχώρησαν επίσης περίπου 2%, ενώ το ασήμι ακολούθησε την κίνηση χαμηλότερα.
Αυτή η διόρθωση σημειώθηκε εν μέσω ισχυρότερου δολαρίου ΗΠΑ και ενδείξεων πιθανής χαλάρωσης των γεωπολιτικών εντάσεων στο Oriente Médio. Ο πρόεδρος του Estados Unidos, Donald Trump, ανακοίνωσε τη Δευτέρα την εντολή για πενταήμερη παύση στις προγραμματισμένες επιθέσεις κατά της ενεργειακής υποδομής του Irã. Ο Investidores ερμήνευσε την κίνηση ως άμεση μείωση των κινδύνων, η οποία οδήγησε σε κέρδη σε θέσεις χρυσού.
- Το ενισχυμένο δολάριο ασκεί πίεση στα εμπορεύματα που τιμολογούνται σε αμερικανικό νόμισμα
- Αποκόμιση κερδών μετά από σημαντικό ράλι τους προηγούμενους μήνες
- Τα σημάδια εκτόνωσης στις συγκρούσεις στο Oriente Médio επηρεάζουν το συναίσθημα
Η πρόσφατη πτώση οδήγησε τον χρυσό να υποχωρεί κατά περίπου 21% από το υψηλό του των 5.594,82 δολαρίων ανά ουγγιά που έφτασε στα τέλη Ιανουαρίου. Ως αποτέλεσμα, το πολύτιμο μέταλλο έχει εισέλθει με μεγαλύτερη σαφήνεια σε μια πτωτική αγορά που ορίζεται από απώλειες άνω του 20% σε σχέση με την πρόσφατη κορύφωση. Apesar της κίνησης, οι συμμετέχοντες στην αγορά υπογραμμίζουν ότι η προσαρμογή αντανακλά βραχυπρόθεσμες στρεβλώσεις και όχι αντιστροφή των μακροπρόθεσμων θεμελιωδών μεγεθών.
Η πτώση του χρυσού αντανακλά βραχυπρόθεσμους παράγοντες
Η πρόσφατη υποτίμηση συνέβη με τους επενδυτές να χάνουν τις θέσεις τους σε χρυσό. Η ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ λειτούργησε ως το κύριο έναυσμα για την απόκτηση κερδών. Η αρχική μείωση των γεωπολιτικών εντάσεων συνέβαλε επίσης στο κίνημα των πωλήσεων Sinais.
Οι συμμετέχοντες στην αγορά σημειώνουν ότι ο χρυσός εξακολουθεί να θεωρείται προστατευτικό περιουσιακό στοιχείο σε περιόδους αστάθειας. Riscos επίμονη γεωπολιτική σε διάφορες περιοχές του κόσμου παραμένει στο ραντάρ των επενδυτών. Η ισχυρή ζήτηση της κεντρικής τράπεζας για φυσικό χρυσό δεν έχει δείξει σημάδια σημαντικής επιβράδυνσης.
Οι αναλυτές διατηρούν φιλόδοξες προβλέψεις για το μέταλλο
Ο Ed Yardeni, πρόεδρος του Yardeni Research, επιβεβαίωσε το μακροπρόθεσμο όραμά του ακόμη και μετά την προσαρμογή της εκτίμησης για το τέλος αυτού του έτους. Ο Ele διατήρησε την πρόβλεψη ότι ο χρυσός θα μπορούσε να φτάσει τα 10 χιλιάδες δολάρια ανά ουγγιά μέχρι το τέλος της δεκαετίας. Η πρόβλεψη για το τέλος του 2026 μειώθηκε από 6 χιλιάδες σε 5 χιλιάδες δολάρια ανά ουγγιά, που εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει κέρδος περίπου 15% σε σύγκριση με τα τρέχοντα επίπεδα.
Άλλοι αναλυτές της αγοράς υπογραμμίζουν επίσης ότι η τρέχουσα διόρθωση δημιουργεί μια ευκαιρία εισόδου για τους επενδυτές. Η μακροπρόθεσμη ανοδική δομή εξακολουθεί να υποστηρίζεται από πολλούς παράγοντες. Η θεσμική ζήτηση και η αντίληψη του χρυσού ως αποθήκης αξίας σε σενάρια παγκόσμιας αβεβαιότητας παραμένουν άθικτες.
Τα διαρθρωτικά μεγέθη παραμένουν ευνοϊκά για τον χρυσό
Οι κεντρικές τράπεζες σε πολλές χώρες συνέχισαν να συσσωρεύουν αποθέματα χρυσού τα τελευταία χρόνια. Η τάση Essa αντικατοπτρίζει τη στρατηγική διαφοροποίησης έναντι των νομισμάτων fiat και των γεωπολιτικών κινδύνων. Το πολύτιμο μέταλλο έχει προσελκύσει ιστορικά ροές σε περιόδους πολιτικής ή οικονομικής αστάθειας.
Η προοπτική ενός ασθενέστερου δολαρίου ΗΠΑ κάποια στιγμή στο μέλλον υποστηρίζει επίσης τη θέση ανάκαμψης. Οι αναλυτές Muitos θεωρούν ότι η τρέχουσα προσαρμογή αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία για επανατοποθέτηση σε διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια. Ο χρυσός διατηρεί τον παραδοσιακό του ρόλο ως ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους αστάθειας στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Αντιδράσεις Αγοράς και Ασημένια Συμπεριφορά
Το ασήμι ακολούθησε την πτωτική κίνηση του χρυσού αυτή την Τρίτη, αν και με τις δικές του παραλλαγές. Το λευκό μέταλλο τείνει να παρουσιάζει μεγαλύτερη μεταβλητότητα σε σύγκριση με τον χρυσό σε περιόδους προσαρμογής. Investidores παρακολουθεί προσεκτικά τη συσχέτιση μεταξύ των δύο πολύτιμων περιουσιακών στοιχείων.
Η πτώση των τιμών σημειώθηκε σε ένα πλαίσιο μείωσης των ασφαλίστρων κινδύνου που σχετίζονται με πιθανές κλιμακώσεις στο Oriente Médio. Η παύση που ανακοίνωσε ο Trump στα σχέδια επίθεσης σε ιρανικές ενεργειακές εγκαταστάσεις επηρέασε άμεσα το συναίσθημα των συμμετεχόντων. Apesar Επιπλέον, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η γεωπολιτική κατάσταση παραμένει περίπλοκη και υπόκειται σε νέες ανατροπές.
Θεσμική ζήτηση και ο ρόλος του χρυσού ως αποθεματικού
Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι θεσμικοί επενδυτές αξιολογούν την τρέχουσα πτώση ως ελκυστικό σημείο εισόδου για μακροπρόθεσμες θέσεις. Ο συνδυασμός διαρθρωτικών παραγόντων όπως οι αγορές κεντρικών τραπεζών και οι παγκόσμιες αβεβαιότητες υποστηρίζουν την αισιόδοξη αφήγηση. Ο χρυσός συνεχίζει να εμφανίζεται στα χαρτοφυλάκια ως στοιχείο προστασίας από τον πληθωρισμό και την αστάθεια.
Οι στρατηγικές εξισορρόπησης χαρτοφυλακίου επηρεάζουν επίσης την πρόσφατη συμπεριφορά του μετάλλου. Após ισχυρή άνοδος τους προηγούμενους μήνες, μέρος των κερδών πραγματοποιήθηκαν φυσικά. Ο Analistas επισημαίνει ότι αυτός ο τύπος διόρθωσης είναι συνηθισμένος στους κύκλους εμπορευμάτων και δεν αλλάζει την κύρια τάση ανατίμησης με την πάροδο των ετών.
Τεχνικές προοπτικές και συμπεριφορά του μέλλοντος
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού που διαπραγματεύονται σε Nova York αντανακλούν την κίνηση των spot πωλήσεων. Η υψηλή ρευστότητα επέτρεψε στους επενδυτές και τα funds να προσαρμόσουν γρήγορα τις θέσεις τους. Ο όγκος συναλλαγών παρέμεινε πάνω από τον μέσο όρο εν μέσω της παρατηρούμενης μεταβλητότητας.
Οι τεχνικοί της αγοράς παρατηρούν σημαντικά επίπεδα υποστήριξης κοντά στις τρέχουσες τιμές. Το σήμα σταθεροποίησης Qualquer μπορεί να προσελκύσει αγοραστές που ενδιαφέρονται να επωφεληθούν από την προσαρμογή. Η τεκμαρτή αστάθεια στα παράγωγα υποδηλώνει ότι η αγορά εξακολουθεί να τιμολογείται με την πιθανότητα σημαντικών κινήσεων τις επόμενες ημέρες.
Ο χρυσός στα 10 χιλιάδες δολάρια παραμένει ένας μακροπρόθεσμος στόχος που υπερασπίζονται οι βετεράνοι της αγοράς παρά την πρόσφατη διόρθωση. Ο συνδυασμός της επίμονης ζήτησης και των παγκόσμιων μακροοικονομικών παραγόντων υποστηρίζει φιλόδοξες προβλέψεις για το πολύτιμο μέταλλο τις επόμενες δεκαετίες.