שדרוג אפל ו-Qualcomm Cut: מה האנליסטים בוול סטריט ממליצים היום
BNP Paribas העלתה את המלצתה למניות אפל. הבית עבר מ-Neutral ל-Outperform וקבע מחיר יעד של 300 דולר ארה”ב. ההחלטה התקבלה ביום שישי הקרוב.
המדד משקף את החזון שהחברה יכולה לצבור נתח שוק בסמארטפונים. הלחיצה על מחירי הזיכרון אמורה להשפיע יותר מכל על מתחרים קטנים יותר. אפל מתמודדת עם אותן עלויות עולות, אך גודלה מאפשר לה לשמור על זמינות ולגבות מחירי פרימיום ברוב המקרים. אנליסט BNP Paribas הדגיש נקודה זו בהערה ללקוחות.
BNP Paribas מצביע על הזדמנות להשיג נתח שוק עבור אפל
הבנק סבור כי מחנק הזיכרון ייצור הרס ביקוש בשכבות הנמוכות והבינוניות של מגזר הסמארטפונים. זה פותח מקום לאפל להתקדם בהשתתפות. החברה נותרה מושפעת מעלויות גבוהות יותר, אך אינה מתמודדת עם מגבלות אספקה כמו יריבות קטנות יותר.
ההמלצה החיובית לאפל מנוגדת למהלכים אחרים של אותו בנק בתחום הטכנולוגיה. הבית גם התאים מיקומים בשמות מוליכים למחצה ואנרגיה אחרים. ההתמקדות באפל מדגישה את פוטנציאל החוסן של החברה מול לחצים מחזוריים בשוק הטלפונים הסלולריים.
לקוואלקום יש המלצת קיצוץ עם יעד הרבה מתחת לקודמתה
BNP Paribas הורידה את המלצתה למניות קוואלקום. הדירוג עבר מ-Outperform ל-Neutral ומחיר היעד ירד מ-180 דולר ל-120 דולר. הבנק לא רואה באופק סוף לבעיות בגזרת הסמארטפונים.
קוואלקום מסתמכת במידה רבה על מכירות שבבי סלולר. התרחיש של ביקוש חלש ועלויות רכיבים גבוהות מכביד על התחזית. ההורדה משקפת דאגה לגבי המשך האתגרים בעסקי הליבה של החברה.
אנליסטים אחרים גם מתעסקים בהמלצות מוליכים למחצה
Mizuho העלה את Texas Instruments ו-STMicroelectronics. הבית שינה את Texas Instruments ל-Neutral, מ-underperform, ואת STMicroelectronics ל-Outperform, מ-Neutral. הסיבה הייתה הצפי לעליות מחירים עבור מכשירים אנלוגיים בסין, המוערכות ב-10% לאפריל, מונעת מביקוש חזק לשרתי AI ויישומים תעשייתיים.
אותו Mizuho הוריד דירוג כפול של NXP Semiconductors. ההמלצה עברה מ-Outperform ישר ל- Underperform, עם הורדת מחיר יעד מ-255 דולר ל-188 דולר. החשיפה הגדולה של NXP לתחום הרכב נראית כמכשול לשנת 2026, לאור היקפים חלשים יותר.
- Texas Instruments ו-STMicroelectronics נהנים מבינה מלאכותית ומביקוש תעשייתי
- NXP סובלת מחשיפה גבוהה לשוק הרכב
- Mizuho רואה בהתאמת מחירים בסין חיובית עבור שני השמות הראשונים
תנועות באנרגיה משקפות את תרחיש מניות הנפט
BNP Paribas פעלה גם בתחום הנפט. היא שדרגה את Exxon Mobil לניוטרל מביצועים נמוכים ושברון לביצועים טובים יותר מנייטרליים. הבנק ציטט את קריסת מניות הנפט והנגזרים על רקע הסכסוך באיראן, שעלולה להאריך מחזור של עליית מחירים.
התאמות אלה מראות כיצד אירועים גיאופוליטיים משפיעים על דעות אנליסטים עבור מגזרים שונים. במקרה של טכנולוגיה, ההתמקדות נותרה בדינמיקה הפנימית של היצע וביקוש לרכיבים.
התאמות לשמות טכנולוגיה ותשלומים אחרים
Stifel שדרגה את Onto Innovation ל-Buy from Hold והעלתה את יעד המחיר מ-220 דולר ל-350 דולר. הבית הופתע מהתגובה המתונה של השוק להודעה המוקדמת וההסמכה החיובית של מערכת ה-Gen5 Dragonfly החדשה לאריזה מתקדמת ב-2.5D.
Wolfe Research חתך את Qorvo ל-Peer Perform מ-Outperform בגלל הרכישה הממתינה שלה על ידי Skyworks. סטפנס הוריד את דירוג Shift4 Payments ל-Equal Weight מעודף משקל, עם יעד של 50$ מ-$65 בעבר. ג’יי.פי מורגן הוריד את Clorox ל-subweight מנייטרלי, עם יעד מחיר של 99 דולר מ-117 דולר.
תנועות אלו משלימות את פנורמת ההמלצות של הפגישה. השוק עוקב מקרוב אחר דוחות אנליסטים בתקופה של תנודתיות בטכנולוגיה ובאנרגיה.
ההסתגלות של BNP Paribas לאפל וקוואלקום זכתה לתשומת לב מיוחדת מכיוון שהיא מערבת שני שמות רלוונטיים במגזר הטכנולוגיה. הבנק הצרפתי הדגיש הבדלים ברורים בין נקודות המבט של שתי החברות באותה סביבת שוק סמארטפונים.
גורמים המכבידים על מגזר המוליכים למחצה של הטלפון הסלולרי
העלייה במחירי הזיכרון משפיעה על כל שרשרת הייצור של הסמארטפונים. יצרנים קטנים יותר מרגישים את ההשפעה על הזמינות ועולות יותר. אפל, בשל קנה המידה שלה, מסוגלת לנווט את התקופה הזו טוב יותר.
קוואלקום מתמודדת עם לחץ נוסף בעסקי המכשירים. תרחיש הביקוש החלש לטלפונים סלולריים פרימיום ובינוני מגביל את הצמיחה הצפויה. גם אנליסטים בבתים אחרים הביעו זהירות מהשם בחודשים האחרונים.
הבורסה מגיבה להערות הללו לפי משקל האנליסטים וגודל השינויים. מחירי יעד והמלצות משמשים כהתייחסות, אך החלטות השקעה לוקחות בחשבון מספר גורמים.
המושב של יום שישי הזה הביא כמה התאמות ספציפיות במגזרים שונים. ההתמקדות באפל ובקוואלקום ממחישה כיצד הדעות באותו נושא – שוק הסמארטפונים – יכולות להיות שונות בין חברות.
