Fonden Fundação Bill & Melinda Gates har 6 353 614 aktier i Caterpillar. Positionen är värd 3,64 miljarder dollar enligt den senaste 13F-rapporten. Företaget för tunga maskiner registrerade en ökning med 183 % i aktier under de senaste 12 månaderna och 59 % under året fram till datum från 2026 till 5 maj, då det stängde på 904,59 USD.
Caterpillar rapporterade starka resultat för första kvartalet 2026 den sista veckan i april. Totala intäkter nådde 17,415 miljarder USD, en ökning med 22 % jämfört med samma period 2025. Justerad vinst per aktie var 5,54 USD. Företaget höjde intäktstillväxtprognoser för 2026 och på lång sikt.
Datacenter Demanda Driver Power Slicing
Division Power Generation noterade intäkter på 2,817 miljarder USD under första kvartalet, en ökning med 41 %. Detaljhandeln ökade med 48 procent. Under fjärde kvartalet 2025 hade segmentet redan vuxit med 44 % och nådde 3,24 miljarder USD. Fabricantes kraftgenereringsutrustning betjänar datacenterkunder som behöver huvud- och reservkraft.
Hyperscalers utökar datorkraften för artificiell intelligens. Isso kräver megawatt som inte lämnar marken direkt. Caterpillar tillhandahåller stora motorer, turbiner och generatorer som kommer in i denna kedja. Företaget utökade också produktionskapaciteten för stora kolvmotorer för att möta rekordorder.
- Quatro-ordrar på minst en gigawatt vardera har registrerats hos datacenterkunder.
- En involverar två gigawatt i fram- och återgående generatoraggregat.
- Entregas bör inträffa mellan slutet av 2026 och 2027.
- Bolagets totala orderstock nådde rekordnivåer.
Byggandet av datacenter driver både efterfrågan på ny utrustning och prediktivt underhåll via mjukvara.
Kvartalsvis Resultados visar styrka inom konstruktion och energi
Construction Industries-divisionen växte med 38 % och tjänade 7,161 miljarder USD. Försäljningen till återförsäljare i América av Norte, huvudmarknaden, bidrog avsevärt. Bolagets totala intäkter speglade högre försäljningsvolym och gynnsamt prisrealisering.
Caterpillar tilldelade 5,7 miljarder USD till aktieägarna under kvartalet. I beloppet ingick aktieåterköp och utdelningar. VD Joe Creed lyfte fram den rekordstora eftersläpningen och fokus på att lösa kundernas utmaningar.
Den justerade rörelsemarginalen var 18%. Custos relaterat till tariffer påverkade 710 miljoner USD. Resource Industries-divisionens marginal sjönk sju procentenheter till 10%.
Software och automation utökar närvaron inom gruvdrift
Caterpillar utvecklar lösningar som Cat MineStar och Cat Command. Esses-system driver autonoma lastbilar och tung utrustning med datorseende och artificiell intelligens. Cat Connect-plattformen tillhandahåller prediktivt underhåll och telemetri för miljontals anslutna maskiner.
Företaget agerar både som användare av AI och en leverantör av fysisk infrastruktur som stödjer modeller från andra företag. Isso inkluderar generatorer och utrustning som driver datacenter.
Riscos och marknadsvärdering
Ações av Caterpillar handlar med en forward P/E-multipel på cirka 37 gånger. Analytikers genomsnittliga kursmål är nära 883 dollar, något under den senaste noteringen. Sammansatt sentiment förblir neutralt, med nya variationer.
Alguns-investerare nämner återförsäljares konstruktion av lager som en risk för att förutse efterfrågan. Custos av tariffer och marginalkompression i vissa divisioner finns också på radarn. Företaget fortsätter att sikta på en låg tvåsiffrig försäljningstillväxt för 2026.
Posição från Gates-stiftelsen inom ramen för portföljen
Caterpillar:s innehav representerar en av Fundação Bill & Melinda Gates:s största positioner utanför Microsoft och Berkshire. Fonden har exklusiv rösträtt över aktier och använder inte derivat i denna position.
Portföljstrategin prioriterar företag med hållbara affärsmodeller och stabilt kassaflöde. Caterpillar passar denna profil genom att kombinera traditionell cyklisk efterfrågan med en sekulär energitrend för teknologi.
Bolaget höjde årliga och långsiktiga prognoser efter det första kvartalet. Executivos citerar ett positivt momentum som stöds av rekordstor eftersläpning och styrka inom konstruktion och kraftproduktion.