受科技股獲利了結和美國公債殖利率上升的壓力，美國主要股市週五收盤大幅下跌。標普 500 指數下跌 1%，那斯達克指數下跌 1.3%，道瓊工業指數下跌 1%，跌幅 515 點。由於唐納德·特朗普總統和中國領導人習近平之間的峰會缺乏具體進展，這種情況被放大，給運營商帶來了不確定性，並加劇了對盈利的追求。鑑於通膨回升的跡像以及中短期利率上升的預期，投資者表示謹慎。
這些舉措扭轉了近期因人工智慧過度樂觀而帶來的一些漲幅。 30年期債券的收益率已達到數月未見的水平，為成長型公司帶來了額外的權重，這些公司往往對資本成本預期的變化更加敏感。中東的緊張局勢和對貿易政策的擔憂導致了交易時段的動盪環境。
科技股領跌盤中
該指數的負面表現主要是由於科技股下跌所致。經過一段時間的大幅持續上漲後，投資者選擇了獲利了結，這是市場尋求利用估值的自然運動。這一現象直接影響了產業巨頭，凸顯了該產業面臨突然調整的脆弱性。由於對該集團近幾週成長不可持續的預期，大型基金和個人投資者加強了出售決策的力度。
- 英特爾股價下跌 6%。
- Advanced Micro Devices (AMD) 虧損 3%。
- 美光科技 (Micron Technology) 股價下跌 5%。
- 人工智慧處理器領域的領導者英偉達股價下跌 3%。
- Cerebras Systems 在周四飆升 68% 後下跌 4%。
- 在比爾阿克曼 (Bill Ackman) 宣布投資後，微軟股價上漲 3%，一反大勢。
Vital Knowledge 分析師 Adam Crisafulli 評論道，科技業「最近幾週經歷了極其不可持續的走勢，無論頭條新聞如何，仍然容易受到獲利了結的影響。」這一分析強調了市場的周期性，在欣喜期之後往往會出現調整。微軟是這一下跌趨勢中的一個顯著例外，億萬富翁比爾·阿克曼(Bill Ackman)宣布他的投資公司潘興廣場(Pershing Square)以微軟的名義建倉後，股價上漲了3%，引發了人們對這家軟體巨頭的具體樂觀情緒。
美國公債殖利率觸及高位
美國公債殖利率大幅上漲，對市場股市帶來進一步壓力。 30年期利率突破5.1%，達到2025年以來的最高水準。此次利率上昇明確顯示了市場對通膨和聯準會未來貨幣政策的預期。當債券殖利率上升時，它們提供了比股票投資更有吸引力的選擇，特別是對於在經濟不確定的環境中尋求安全和固定收益的投資者。
本週發布的表明通膨上升的報告推動了收益率的上漲。這些消費者和生產者物價指數顯示通膨壓力正在重新出現。中東地緣政治衝突的直接後果是油價維持在高位，也是導致通膨上升的關鍵因素。能源價格上漲影響整個生產和分銷鏈，增加公司和消費者的成本。
利率上升對高成長公司的股票構成了特別的威脅，這些公司主要集中在科技業。這些公司嚴重依賴融資來支持擴張。隨著利率上升，資金成本增加，導致獲得貸款和籌集資金的成本更高。這降低了對未來利潤和股票現值的預期，與更穩定的公司或固定收益證券相比，它們對投資者的吸引力降低。
中東緊張局勢導致油價上漲
在唐納德·特朗普總統聲明的推動下，週五油價繼續上漲。美國西德州中質原油 (WTI) 原油期貨上漲 3%，至每桶 104 美元。國際參考布蘭特原油期貨合約也上漲3%，達到每桶109美元。川普告訴福克斯新聞，他對伊朗“並沒有太多耐心”，並補充說該國“應該達成協議”，重新引發了人們對全球石油供應和該地區穩定的擔憂。
川普與中國領導人習近平之間的峰會令投資者因缺乏重大進展或重大協議而感到失望。人們期望這次會議能夠緩和貿易緊張局勢，並在世界最大的兩個經濟體之間制定新的合作政策。然而，缺乏實質公告加劇了全球市場的不確定性和謹慎情緒，特別是在對國際貿易關係敏感的行業。
根據美國的聲明，宣布的少數共識之一是相互承認霍爾木茲海峽必須保持開放。這條海上通道對於全球石油運輸至關重要，其保障對於能源市場的穩定性至關重要。然而，即使這項消息也不足以提振市場整體樂觀情緒。儘管川普提到中國已同意購買 200 架波音飛機，但受峰會消息令人失望的影響，波音股價在前一交易日下跌近 5% 後下跌 2%。
加密貨幣和比特幣遭受市場波動
受美國公債殖利率上升和通膨上升擔憂的影響，加密貨幣股票週五大幅下跌。這些因素通常會將資本從風險較高的資產轉移到更安全的選擇。 Coinbase 下跌 8%，Circle 下跌 8%，Strategy 下跌 6%。 Gemini在策略投資1億美元後飆升了25%，雖然收益有所減少，但仍以7%的漲幅運行，這表明這些資產固有的波動性。
全球主要加密貨幣比特幣下跌近 3%，再次跌破 8 萬美元水準。該加密貨幣預計本週結束時價值將下跌 1%。儘管被廣泛視為長期受益於通膨的“數位黃金”，但其中短期行為往往是流動性敏感的風險資產。在高利率或經濟不確定的時期，它往往會貶值，其作用與市場上其他波動性資產類似。
脆弱的人工智慧反彈令分析師擔憂
儘管週五大幅下跌，但週四該指數仍錄得良好表現，道瓊斯指數收復 50,000 點水平，標準普爾 500 指數歷史上首次收在 7,500 點上方。此次上漲是由人們對人工智慧重新燃起的熱情推動的，人工智慧被視為下一個偉大的技術前沿。人工智慧熱潮推動了幾家與該行業相關的公司大幅上漲，創造了樂觀和投資的循環。
Argent Capital Management 的投資組合經理 Jed Ellerbroek 指出，投資者的情緒「總體上仍然非常樂觀」。然而，進一步分析顯示，大盤落後於大型科技公司，顯示反彈可能脆弱。科技巨頭與市場其他公司之間的這種差異引起了一些投資者的擔憂，他們認為這表明成長的基礎可能並不像看起來那麼堅實。埃勒布魯克也評論道，“說科技將永遠領先似乎並不正確”，他回顧了年初發生的所謂“光環”交易，當時科技股被忽視，轉而青睞更傳統的行業。