A SoftBank Group bemutatta azt a terveit, hogy júniusban 260 milliárd jen értékű alárendelt kötvényt bocsát ki egyéni befektetőknek. Az intézkedésre mindössze két hónappal az előző, áprilisban végrehajtott 418 milliárd jenes kibocsátás után került sor, ami azt tükrözi, hogy a vállalat sürgős forrásokat gyűjt a mesterséges intelligenciával kapcsolatos projektjeihez.
Características és az új címek határideje
Az alárendelt kötvények végső visszaváltási ideje 35 év lesz, a kibocsátás után öt évvel lejárat előtti visszaváltásra. Az ideiglenes kamatláb a kezdeti ötéves időszakra évi 4,8% és 5,6% között változik. A végleges feltételeket, beleértve a végleges kamatlábat is, június 5-én állapítják meg a május 25-én közzétett cégnyilatkozat szerint.
A javasolt struktúra lényegesen magasabb hozamot kínál, mint az ötéves államkötvény, ami vonzó a magasabb hozamra törekvő egyéni befektetők számára.
Pressão finanszírozási és készpénzigényekhez
A vállalat növekvő pénzügyi forrásigénnyel néz szembe, amelyet elsősorban a mesterséges intelligencia infrastruktúrájába történő befektetések vezérelnek. A SoftBank Group több mint 60 milliárd USD-t, körülbelül 9,5 billió jent fektetett be az OpenAI-ba, a ChatGPT fejlesztéséért felelős amerikai vállalatba.
A készpénzigény felerősödött, miközben a jelek szerint a hitelezők fontolgatják az OpenAI-részvényekkel fedezett hitelek mennyiségének csökkentését. Az Esta helyzete rávilágít a vállalat cash flow-jára nehezedő növekvő nyomásra és a finanszírozási források diverzifikálására.
Tsuyoshi Tsuchiya, az Fujiwara Capital elnöke megjegyezte, hogy “Az AI-val kapcsolatos projektek drágák, és nagy a finanszírozási igény.” Az Ele rámutatott, hogy a SoftBank Group részvényeinek közelmúltbeli felértékelődése „hátulszelet” teremt a befektetők vonzására jelenleg.
Tendência nagyszabású vállalati kibocsátások
A nagy volumenű vállalati kötvénykibocsátások a japán és a nemzetközi piacokon is megnövekedtek, a mesterséges intelligencia infrastruktúrájába történő befektetések hatására. Az Google holdingtársasága, az Alphabet májusban 576,5 milliárd jent vett fel első jenben denominált kötvénykibocsátásával.
Áprilisban a SoftBank Group 418 milliárd jen értékű egyéni befektetői kötvény mellett 3,6 milliárd dollár jenben denominált kötvényt is kibocsátott intézményi befektetőknek, plusz dollár- és eurókötvényeket.
Risco hitel- és minősítési értékelés
A SoftBank Credit Default Swap (CDS) Group, a hitelkockázat mutatója továbbra is szokatlanul magas a japán vállalatok körében. A társaság pénzügyi helyzetével kapcsolatos aggodalmak miatt az S&P Global Ratings márciusban “stabilról” “negatívra” minősítette le minősítési kilátását, arra hivatkozva, hogy az OpenAI-ba tervezett további befektetések miatt megnövekedett a pénzügyi teher.
A társaság a júniusi kibocsátást azzal indokolja, hogy az egybeesik hazai hibrid kötvényeinek visszaváltásával, amelyek első önkéntes visszaváltási időpontja 2026 júniusában lesz. A SoftBank Group szóvivője szerint a döntés azt tükrözi, hogy az egyéni befektetők továbbra is erős keresletet támasztanak, különösen a brókerek által kibocsátott áprilisban, a megfelelőbbnek tartott időpontban.
AI Capture Estratégia
A SoftBank egymást követő Group kötvénykibocsátásai jól szemléltetik a vállalat tágabb stratégiáját a mesterséges intelligencia szektorban való ambícióinak finanszírozására. A kibocsátások rövid időn belüli felgyorsult sorozata egyaránt jelzi a tervezett befektetések nagyságát és a menedzsment bizalmát abban, hogy képes befektetőket vonzani ezekhez a termékekhez.
Az ötéves államkötvények hozamának több mint kétszeresét képviselő kamat az ajánlat fix kamatozású piacon való versenyképességét mutatja. Az Este hozamkülönbség a vállalat kockázati profilját tekintve jelentős piaci elfogadottságot sugall.