SoftBank Group har avduket planer om å utstede 260 milliarder yen i ansvarlige obligasjoner rettet mot individuelle investorer i juni. Tiltaket kommer bare to måneder etter den forrige utstedelsen på 418 milliarder yen utført i april, noe som gjenspeiler selskapets haster med å skaffe midler til sine prosjekter knyttet til kunstig intelligens.
Características og frister for nye titler
De ansvarlige obligasjonene vil ha en endelig innløsningstid på 35 år, med mulighet for førtidig innløsning fem år etter utstedelse. Den foreløpige renten for den innledende femårsperioden varierer mellom 4,8 % og 5,6 % per år. De endelige vilkårene, inkludert den endelige renten, vil bli fastsatt 5. juni, ifølge en selskapserklæring utgitt 25. mai.
Den foreslåtte strukturen gir betydelig høyere avkastning enn femårige statsobligasjoner, og representerer en attraksjon for individuelle investorer som søker høyere avkastning.
Pressão for finansiering og kontantbehov
Selskapet møter økende etterspørsel etter finansielle ressurser drevet hovedsakelig av investeringer i kunstig intelligens-infrastruktur. SoftBank Group investerte mer enn 60 milliarder dollar, omtrent 9,5 billioner yen, i OpenAI, det amerikanske selskapet som er ansvarlig for utviklingen av ChatGPT.
Behovet for kontanter har økt på grunn av indikasjoner på at långivere vurderer å redusere volumet av lån med sikkerhet i OpenAI-aksjer. Estas situasjon fremhever det økende presset på selskapets kontantstrøm og behovet for å diversifisere finansieringskildene.
Tsuyoshi Tsuchiya, president for Fujiwara Capital, kommenterte at “AI-relaterte prosjekter er dyre og det er en sterk etterspørsel etter finansiering.” Ele påpekte at den nylige styrkingen av SoftBank Group-aksjer skaper en “medvind” for å tiltrekke seg investorer på det nåværende tidspunkt.
Tendência av store bedriftsemisjoner
Utstedelser av store foretaksobligasjoner har økt både i det japanske og internasjonale markedet, drevet av investeringer i kunstig intelligens-infrastruktur. Alphabet, holdingselskapet til Google, hevet 576,5 milliarder yen i sin første yen-denominerte obligasjonsemisjon i løpet av mai.
I april, i tillegg til 418 milliarder yen i obligasjoner for individuelle investorer, utstedte SoftBank Group også 3,6 milliarder dollar i yen-denominert obligasjoner for institusjonelle investorer, pluss dollar- og euroobligasjoner.
Risco kreditt- og ratingvurdering
SoftBanks Credit Default Swap (CDS) Group, en indikator på kredittrisiko, er fortsatt uvanlig høy blant japanske selskaper. Bekymring over selskapets økonomiske helse førte til at S&P Global Ratings nedgraderte ratingutsiktene fra “stabile” til “negative” i mars, med henvisning til den økte økonomiske byrden som oppsto fra den annonserte tilleggsinvesteringen i OpenAI.
Selskapet begrunner utstedelsen i juni da den faller sammen med innløsningen av dets innenlandske hybridobligasjoner, hvis første frivillige innløsningsdato vil være i juni 2026. En talsperson for SoftBank Group uttalte at avgjørelsen reflekterer bekreftelse på fortsatt sterk etterspørsel fra individuelle investorer, spesielt gjennom meglere, på et tidspunkt som ble vurdert som mer hensiktsmessig i forhold til utstedte obligasjoner i april.
AI Capture Estratégia
SoftBanks påfølgende Group-obligasjonslanseringer illustrerer selskapets bredere strategi for å finansiere sine ambisjoner innen kunstig intelligens. Den akselererte sekvensen av emisjoner på kort tid signaliserer både omfanget av planlagte investeringer og ledelsens tillit til evnen til å tiltrekke investorer til disse produktene.
Renten som tilbys, som representerer mer enn det dobbelte av avkastningen på femårige statsobligasjoner, viser tilbudets konkurranseevne i rentemarkedet. Este avkastningsforskjell antyder betydelig markedsaksept gitt selskapets risikoprofil.