Analistas de mercado realizaram ajustes significativos em recomendações para ações ligadas à inteligência artificial e semicondutores no início de 2026. A Bernstein elevou a classificação da ASML para outperform e a posicionou como principal escolha entre empresas europeias do setor para o ano. Ao mesmo tempo, instituições como BMO e Oppenheimer rebaixaram a Adobe devido à falta de catalisadores claros e concorrência crescente.
A demanda por tecnologias avançadas de litografia impulsiona o otimismo com a ASML. A empresa beneficia-se diretamente do aumento de investimentos em chips para IA, especialmente em nós de produção mais complexos. Esses movimentos refletem expectativas de aceleração no ciclo de semicondutores a partir de 2026.
Outras instituições mantêm visão cautelosa para empresas de software criativo. A Adobe enfrenta pressão de ferramentas alternativas baseadas em IA que ganham espaço entre usuários menores.
- A ASML registra crescimento projetado de 18% ao ano em lucros entre 2025 e 2027.
- Analistas apontam subestimação no mercado de memória DRAM.
- Expansão de capacidade em lógica avançada sustenta vendas de equipamentos EUV.
Upgrade da ASML reflete aceleração em memória e lógica
A Bernstein justificou a elevação do preço-alvo da ASML para € 1.300, partindo de € 800 anteriores. O movimento considera aceleração em investimentos em memória DRAM e demanda firme por lógica avançada.
Três grandes produtores de DRAM planejam adicionar até 250 mil wafers por mês em capacidade durante 2026. A transição para nós mais avançados aumenta a intensidade de litografia em até 28%, beneficiando diretamente a tecnologia EUV da empresa holandesa.
Projeções indicam anos fortes para equipamentos EUV
Analistas preveem que 2026 e 2027 serão períodos de forte demanda por sistemas EUV da ASML. O crescimento esperado em lucros supera o consenso de mercado, apoiado por expansões em GPUs e aceleradores para IA.
A empresa posiciona-se como fornecedora essencial para foundries que atendem grandes clientes de tecnologia. A valuation atual torna-se mais atrativa diante das perspectivas de ciclo ascendente no setor.
Downgrade da Adobe aponta falta de catalisadores claros
O BMO Capital Markets rebaixou a Adobe para market perform e reduziu o preço-alvo para US$ 375. A instituição destaca ausência de drivers de curto prazo apesar de valuation razoável.
A concorrência intensifica-se no segmento de software criativo, especialmente entre pequenas empresas e freelancers. Ferramentas alternativas ganham tração e pressionam a base de usuários recorrentes da Creative Cloud.
Concorrência em IA pressiona monetização da Adobe
Oppenheimer também ajustou a recomendação da Adobe para perform, alinhando-se a visão mais cautelosa. Analistas observam que a monetização de recursos de IA avança de forma gradual, sem impacto significativo imediato.
O sentimento para o setor de software de aplicações permanece reservado para 2026. Instituições preferem nomes com posicionamento competitivo mais sólido em nuvem e vendas.
Outros ajustes envolvem gigantes de nuvem e e-commerce
O Bank of America destacou Amazon, Google e Booking como bem posicionadas em IA para large-caps. A demanda por capacidade em nuvem acelera, com retornos esperados de investimentos realizados em anos anteriores.
Google beneficia-se de avanços em modelos como Gemini e exposição ampla em busca e publicidade. Booking pode lançar produtos baseados em agentes de IA para planejamento de viagens em 2026.
Alibaba enfrenta corte em preço-alvo por fraqueza doméstica
O Morgan Stanley reduziu o preço-alvo da Alibaba para US$ 180, mantendo overweight. O ajuste reflete enfraquecimento no e-commerce principal devido a consumo fraco na China.
A divisão de nuvem da empresa mostra crescimento acelerado com workloads de IA. Margens permanecem estáveis, mas perdas em outros segmentos pressionam resultados consolidados.
Riscos geopolíticos afetam cadeia de suprimentos de chips
Especialistas alertam para incertezas envolvendo Taiwan e possíveis impactos no comércio global de IA. Tensões na região podem disruptir suprimentos de semicondutores avançados.
A TSMC, principal foundry mundial, representa ponto crítico na produção de chips para aplicações de inteligência artificial. Qualquer interrupção afetaria todo o ecossistema tecnológico.
Demanda por chips avançados sustenta ciclo positivo
A expansão de capacidade em nós de 3nm atende diretamente à procura por GPUs e aceleradores de IA. Produtores priorizam manufaturabilidade, aumentando uso de litografia extrema ultravioleta.
A ASML consolida posição única como fornecedora de equipamentos EUV de alta performance. O ciclo ascendente em memória e lógica cria base sólida para receitas em 2026 e além.
Mercado de semicondutores aproxima-se de patamar trilionário
O setor de semicondutores caminha para faturamento anual próximo a um trilhão de dólares nos próximos anos. A inteligência artificial permanece como principal motor de crescimento em chips avançados.
Empresas de equipamentos como a ASML capturam parcela significativa desse expansão. Analistas veem potencial de alta adicional em ações do segmento europeu.
A demanda por tecnologias de litografia avançada cresce com transição para nós menores. Fabricantes de memória e lógica aumentam investimentos para atender aplicações de IA em escala.
