ETF vàng và bạc lao dốc tới 6% sau khi Fed duy trì lãi suất và căng thẳng Trung Đông

Các quỹ ETF vàng và bạc được giao dịch ở Ấn Độ ghi nhận mức giảm đáng kể vào thứ Năm tuần này, với mức lỗ lên tới 6%, sau quyết định của Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất không đổi trong khoảng 3,5% đến 3,75%. Lập trường diều hâu của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, cho thấy việc cắt giảm lãi suất ít khẩn cấp hơn, đã làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời, chẳng hạn như kim loại quý. Các nhà đầu tư cũng đánh giá tác động kinh tế của căng thẳng ở Trung Đông, nơi xung đột liên quan đến Iran làm tăng sự bất ổn về nguồn cung năng lượng.

Vàng giao ngay quốc tế đóng cửa ở mức thấp hơn, phản ánh sự điều chỉnh sau thông báo của Fed. Các quỹ như HDFC Silver ETF giảm khoảng 6%, trong khi các quỹ ETF bạc và vàng khác ghi nhận mức lỗ từ 3% đến 5%. Trên thị trường tương lai MCX, các hợp đồng vàng và bạc theo xu hướng giảm, với thêm áp lực từ đồng đô la mạnh hơn.

Quyết định của Fed đè nặng lên kim loại quý

Ủy ban Thị trường mở Liên bang quyết định tạm dừng cắt giảm lãi suất, giữ tỷ giá ổn định. Biện pháp này phản ánh mối lo ngại về lạm phát dai dẳng và rủi ro về những cú sốc năng lượng phát sinh từ xung đột khu vực.

Các nhà phân tích lưu ý rằng dự án hướng dẫn cập nhật của Fed chỉ cắt giảm khiêm tốn trong suốt cả năm. Triển vọng này làm giảm sức hấp dẫn của vàng và bạc như những biện pháp phòng ngừa lạm phát thấp.

Các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF được hỗ trợ bằng kim loại quý. Dòng vốn chảy ra gần đây cho thấy việc tái phân bổ sang các tài sản có lợi suất cao hơn trong môi trường lãi suất cao.

Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông ảnh hưởng tới thị trường

Xung đột ở Trung Đông tiếp tục tạo ra nhiều biến động, có nguy cơ gián đoạn các tuyến đường dẫn dầu. Bất chấp nhu cầu tiềm tàng về nơi trú ẩn an toàn, hiệu ứng này đã bị chính sách tiền tệ của Mỹ làm lu mờ.

Giá dầu tăng do lo ngại nguồn cung thắt chặt. Điều này làm tăng áp lực lạm phát, nhưng Fed đã phát tín hiệu thận trọng trong việc đáp ứng bằng việc nới lỏng.

Thị trường kim loại quý cân bằng các yếu tố đối lập: nhu cầu bảo vệ địa chính trị và áp lực từ lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cao hơn.

Dòng ETF tiết lộ sự thận trọng của nhà đầu tư

Các quỹ ETF bạc dẫn đầu mức lỗ, trong đó các quỹ như Aditya Birla Sun Life Silver ETF và UTI Silver ETF giảm khoảng 5%. Các quỹ ETF vàng cũng chứng kiến ​​sự sụt giảm tương tự, phản ánh dòng vốn chảy ra ngoài.

Khối lượng giao dịch tăng trong ngày, cho thấy tỷ lệ nắm giữ vị thế. Các quỹ lớn hơn như Nippon India ETF Gold Bees cũng theo xu hướng tiêu cực.

Phong trào này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức điều chỉnh danh mục đầu tư theo kịch bản kinh tế vĩ mô không chắc chắn.

Triển vọng kim loại quý sau thông báo

Vàng quốc tế hoạt động gần mức điều chỉnh, với sự hỗ trợ xung quanh các mức kỹ thuật gần đây. Bạc phải đối mặt với sự nhạy cảm cao hơn với các biến động công nghiệp và tiền tệ.

Các chuyên gia chỉ ra rằng hướng dẫn mới từ Fed có thể xác định hướng đi ngắn hạn. Bất kỳ dấu hiệu tạm dừng kéo dài nào đều có xu hướng duy trì áp lực giảm giá.

Thị trường đang chờ đợi dữ liệu kinh tế bổ sung ở Hoa Kỳ để điều chỉnh những kỳ vọng trong tương lai về chính sách tiền tệ.

Điều chỉnh danh mục đầu tư và động lực toàn cầu

Các nhà đầu tư đa dạng hóa phân bổ trong bối cảnh lợi suất cao và đồng đô la mạnh lên. Kim loại quý mất đi sức hấp dẫn tương đối so với thu nhập cố định.

Xung đột khu vực tạo thêm một lớp rủi ro, nhưng tác động tức thời bị hạn chế bởi sự chi phối trong quyết định của Fed. Giá vàng và bạc có thể tìm thấy sự hỗ trợ trong sự leo thang địa chính trị hơn nữa.

Kịch bản kết hợp các yếu tố tiền tệ và địa chính trị, đòi hỏi sự giám sát liên tục của những người tham gia thị trường.

Tác động lên các thị trường mới nổi

Tại Ấn Độ, giá vàng và bạc trong nước điều chỉnh xuống mức thấp quốc tế. Hợp đồng tương lai trên MCX đã đăng ký tỷ lệ phần trăm giảm phù hợp với ETF.

Người tiêu dùng và nhà đầu tư địa phương đánh giá lại vị thế trước sự biến động. Nhu cầu vật chất về đồ trang sức và thanh có thể thay đổi theo biến động giá cả.

Thị trường Ấn Độ phản ánh động lực toàn cầu, với ảnh hưởng trực tiếp từ các chính sách và sự kiện của Fed ở Trung Đông.

Từ khóa chính