मार्चच्या अखेरीपर्यंत बिटकॉइन एकत्रीकरण आणि संचयात प्रवेश करते

बिटकॉइन (BTC) सध्या $65,000 आणि $74,000 च्या दरम्यान एकत्रीकरण श्रेणीत परतल्यानंतर सुमारे $69,000 चा व्यापार करते. आठवड्याच्या सुरुवातीला $76,000 जवळील प्रतिकारांवर मात करण्याचा प्रयत्न अयशस्वी झाला, मालमत्ता मागील स्तरांवर परत पाठवली. Glassnode पासून ऑन-चेन विश्लेषण अल्पावधीत जमा होण्याच्या टप्प्याकडे निर्देश करतात, कमी अस्थिरता सूचित करतात, जरी बाजारातील सहभागींमध्ये अधिक स्पष्ट बचावात्मक स्थिती आहे.

27 मार्च रोजी नियोजित तिमाहीच्या शेवटी ऑप्शन्स एक्सपायरी, गुंतवणूकदारांच्या भावना आणि पुनर्स्थितीबद्दल अधिक स्पष्टता आणू शकतात.

डेरिव्हेटिव्ह्जमध्ये रेकॉर्ड स्थिती

ऑप्शन्स ओपन इंटरेस्टने चालू तिमाही कालबाह्य होण्यापूर्वी नवीन सर्वकालीन उच्चांक गाठला आहे. हे उच्च व्हॉल्यूम प्रामुख्याने मजबूत दिशात्मक बेट्स ऐवजी अल्पकालीन संरक्षण प्रतिबिंबित करते. 27 मार्च रोजी कालबाह्य झाल्यानंतर, भावना आणि स्थिती समायोजनाची परिस्थिती अधिक परिभाषित होण्याची अपेक्षा आहे.

उच्च स्तरावर नकार दिल्यानंतर डाउनसाइड हेजेजची मागणी वाढली. गुंतवणूकदार संभाव्य बदलांपासून संरक्षण शोधतात, जे पुट ऑप्शन्ससाठी उच्च प्रीमियममध्ये प्रकट होते.

गर्भित अस्थिरता मध्ये ड्रॉप

निहित रोख अस्थिरता (1-आठवडा ATM IV) सुमारे 70% वरून 53% पर्यंत घसरली. दीर्घ परिपक्वता देखील अलीकडील उच्चांकापासून अंदाजे 10 अंकांनी घसरली. हे सामान्यीकरण आगामी काळात कमी तीव्र चढउतारांची अपेक्षा दर्शवते.

गर्भित अस्थिरता कमी असूनही, विषमता उपाय नकारात्मक बाजूने विस्तृत झाले. 25 डेल्टा विषमता 15-20% श्रेणीत परत आली आहे, जी नूतनीकरण सावधगिरीचा संकेत देते. पुट्सचा प्रीमियम वाढला, जो फॉल्सपासून संरक्षणाचा शोध दर्शवितो.

बचावात्मक प्रवाहांची गतिशीलता

गेल्या 24 तासांत, पुट ऑप्शन्सच्या खरेदीने बाजारातील 30.7% प्रतिनिधित्व केले, तर कॉल ऑप्शन्सची खरेदी सुमारे 10% होती. हे प्रमाण $75,000 पेक्षा जास्त नफा राखण्यात अयशस्वी झाल्यानंतर बचावात्मक पवित्रा हायलाइट करते. पुट/कॉल गुणोत्तर शाश्वत रॅलींसाठी मर्यादित गती मजबूत करते.

अलीकडील ऊर्ध्वगामी मार्गामध्ये, US$72,000 वरील पुट्सचे प्रवाह वरचढ होते, हे ताकद कमी होण्याचे उत्कृष्ट लक्षण आहे. सुधारणा दरम्यान, कॉल्समध्ये थोडी वाढ झाली होती, परंतु बचावात्मक प्रवृत्ती कायम राहिली.

गामा एक्सपोजर समायोजन

$75,000 स्ट्राइकवर गॅमा शॉर्ट एक्सपोजर दोन दिवसांपेक्षा कमी कालावधीत $3.9 अब्ज वरून $2.4 बिलियनवर घसरला. किंमती या पातळीपासून दूर गेल्याने ही US$1.5 बिलियन घसरण झाली. गामाच्या कमी संपर्कामुळे व्यापाऱ्यांकडून डायनॅमिक हेजेजची गरज कमी होते.

ही घट मजबूत दिशात्मक प्रवाह कमी करण्यास योगदान देते. या अलीकडील ऍडजस्टमेंटमुळे बाजाराला हालचालींमध्ये कमी वाढ होऊ शकते.

संतुलित अस्थिरता जोखीम प्रीमियम

अस्थिरता जोखीम प्रीमियम (VRP) गेल्या आठवड्यात पुन्हा समायोजित करण्यात आला. जोपर्यंत निहित अस्थिरतेने जाणवलेली अस्थिरता ओलांडली तोपर्यंत कमी श्रेणीसह अल्प-मुदतीच्या पोझिशन्स फायदेशीर होत्या, परंतु खाली येताना जाणवलेली अस्थिरता वाढल्याने कॉम्प्रेशन आले. आता समतोलतेच्या जवळ, पर्यायाच्या किमती अधिक चांगल्या दिसतात, जे तात्काळ ब्रेकआउट ऐवजी एकत्रीकरणाला बळकटी देतात.

बहु-वर्षीय समर्थन पध्दती

विश्लेषक अली मार्टिनेझ यांनी हायलाइट केले की बिटकॉइन बहु-वर्षीय ट्रेंड लाइनच्या जवळ येत आहे. या समर्थनामुळे 2017 धावणे, 2020 मधील कोविड नंतरची पुनर्प्राप्ती आणि 2022 मध्ये FTX कोसळल्यानंतर पुनरागमन यासारख्या मागील चक्रांमध्ये लक्षणीय प्रगती कायम आहे. सध्याचा झोन $60,000 आणि $56,000 च्या दरम्यान आहे.

या ओळीतील प्रत्येक ऐतिहासिक स्पर्श महत्त्वपूर्ण उच्चांकांपूर्वी होता. दीर्घकालीन तांत्रिक विश्लेषणानुसार हे क्षेत्र कायम राहिल्यास पुढील शाश्वत तेजीच्या टप्प्यासाठी व्यासपीठ म्हणून काम करू शकेल.

बाजार अतिरिक्त दिशा संकेतांसाठी पर्यायांच्या कालबाह्यतेकडे आणि ऑन-चेन निर्देशकांकडे लक्ष देत आहे.