Fonden Fundação Bill & Melinda Gates besidder 6.353.614 andele af Caterpillar. Stillingen er værd 3,64 milliarder dollars ifølge den seneste 13F-rapport. Firmaet for tunge maskiner registrerede en stigning på 183 % i aktier i de sidste 12 måneder og 59 % i året til dato fra 2026 til 5. maj, hvor det lukkede på 904,59 USD.
Caterpillar rapporterede stærke resultater for første kvartal 2026 i den sidste uge af april. Den samlede omsætning nåede 17,415 milliarder USD, en stigning på 22 % i forhold til samme periode i 2025. Den justerede indtjening pr. aktie var 5,54 USD. Virksomheden hævede forventningerne til omsætningsvækst for 2026 og på lang sigt.
Datacenter Demanda Driver Power Slicing
Power Generation-divisionen registrerede en omsætning på 2,817 milliarder USD i første kvartal, en stigning på 41 %. Detailsalget steg 48 pct. I fjerde kvartal af 2025 var segmentet allerede vokset 44 % og nåede 3,24 milliarder USD. Fabricantes strømgenereringsudstyr betjener datacenterkunder, der har brug for hoved- og backupstrøm.
Hyperscalers udvider computerkraften til kunstig intelligens. Isso kræver megawatt, der ikke forlader jorden med det samme. Caterpillar leverer store motorer, turbiner og generatorer, der kommer ind i denne kæde. Virksomheden udvidede også produktionskapaciteten for store stempelmotorer for at imødekomme rekordordrer.
- Quatro-ordrer på mindst én gigawatt hver er blevet registreret hos datacenterkunder.
- Den ene involverer to gigawatt i frem- og tilbagegående generatorsæt.
- Entregas bør forekomme mellem slutningen af 2026 og 2027.
- Virksomhedens samlede efterslæb nåede rekordniveauer.
Opførelsen af datacentre driver både efterspørgslen efter nyt udstyr og forudsigelig vedligeholdelse via software.
Kvartalsvis Resultados viser styrke inden for byggeri og energi
Construction Industries-divisionen voksede 38% og tjente 7,161 milliarder USD. Salget til forhandlere i América af Norte, hovedmarkedet, bidrog væsentligt. Selskabets samlede omsætning afspejlede højere salgsvolumen og gunstig prisrealisering.
Caterpillar allokerede 5,7 milliarder USD til aktionærerne i kvartalet. Beløbet indeholdt aktietilbagekøb og udbytte. CEO Joe Creed fremhævede det rekordstore efterslæb og fokus på at løse kundernes udfordringer.
Den justerede overskudsgrad var 18%. Custos relateret til tariffer påvirkede $710 millioner. Resource Industries divisionens margin faldt syv procentpoint til 10%.
Software og automatisering udvider tilstedeværelsen i minedrift
Caterpillar udvikler løsninger som Cat MineStar og Cat Command. Esses-systemer driver autonome lastbiler og tungt udstyr med computersyn og kunstig intelligens. Cat Connect-platformen giver forudsigelig vedligeholdelse og telemetri til millioner af tilsluttede maskiner.
Virksomheden fungerer både som bruger af AI og udbyder af fysisk infrastruktur, der understøtter modeller fra andre virksomheder. Isso inkluderer generatorer og udstyr, der driver datacentre.
Riscos og markedsvurdering
Ações af Caterpillar handler med et forward P/E-multipel på omkring 37 gange. Analytikernes gennemsnitlige kursmål er tæt på $883, lidt under det seneste bud. Sammensat stemning forbliver neutral med de seneste variationer.
Alguns-investorer nævner opbygning af varebeholdninger af forhandlere som en risiko for at forudse efterspørgsel. Custos af tariffer og marginkompression i visse divisioner er også på radaren. Virksomheden har fortsat målsætningen om lav tocifret salgsvækst for 2026.
Posição fra Gates-fonden i forbindelse med porteføljen
Caterpillar’s beholdning repræsenterer en af Fundação Bill & Melinda Gates’s største positioner uden for Microsoft og Berkshire. Fonden bevarer eksklusiv stemmemyndighed over aktier og bruger ikke derivater i denne position.
Porteføljestrategien prioriterer virksomheder med holdbare forretningsmodeller og stabilt cash flow. Caterpillar passer til denne profil ved at kombinere traditionel cyklisk efterspørgsel med en sekulær energitrend for teknologi.
Selskabet hævede årlige og langsigtede fremskrivninger efter tal for første kvartal. Executivos nævner positivt momentum understøttet af rekordefterslæb og styrke inden for konstruktion og elproduktion.
