Οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο ξεκινούν αυτήν την Τετάρτη με αυξημένη προσοχή και απόλυτη εστίαση στον τεχνολογικό τομέα, αναμένοντας με ανυπομονησία την δημοσίευση των λειτουργικών αποτελεσμάτων του γίγαντα των chip Nvidia. Ο ισολογισμός της εταιρείας, που έχει γίνει σύμβολο της επανάστασης της τεχνητής νοημοσύνης, αναμένεται λίγο μετά το κλείσιμο των αγορών και έχει τη δυνατότητα να υπαγορεύσει την κατεύθυνση των παγκόσμιων χρηματιστηρίων τις επόμενες εβδομάδες. Η ένταση δικαιολογείται από το βάρος που ασκεί η εταιρεία στους χρηματιστηριακούς δείκτες και την ανάγκη να επικυρωθεί εάν οι μαζικές επενδύσεις σε τεχνητή νοημοσύνη συνεχίζουν να αποφέρουν αποδόσεις ανάλογες με τις υψηλές προσδοκίες του Wall Street.
Στο εγχώριο σενάριο της Βραζιλίας, η οικονομική ατζέντα είναι εξίσου φορτωμένη, με τη δημοσιοποίηση κρίσιμων δημοσιονομικών δεδομένων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη νομισματική πολιτική της χώρας. Η τοπική αγορά παρακολουθεί τους αριθμούς Governo Central, καθώς και τα στατιστικά στοιχεία για τις πιστώσεις και το δημόσιο χρέος για τον Ιανουάριο, αναζητώντας σημάδια δέσμευσης για εξισορρόπηση των δημοσίων λογαριασμών. Além Επιπλέον, το πολιτικό περιβάλλον στο Brasília υπόσχεται αστάθεια, με το Supremo Tribunal Federal (STF) να αποφασίζει για ζητήματα αμοιβών που επηρεάζουν άμεσα τον προϋπολογισμό των τριών εξουσιών.
Ο συνδυασμός εξωτερικών παραγόντων, όπως η τεταμένη γεωπολιτική στο Oriente Médio, και εσωτερικών, συμπεριλαμβανομένης μιας νέας εκλογικής δημοσκόπησης της AtlasIntel, δημιουργεί ένα περιβάλλον «σούπερ Τετάρτης» όπου η κατανομή περιουσιακών στοιχείων θα εξαρτηθεί από την ερμηνεία αυτών των πολλαπλών φορέων κινδύνου και ευκαιριών.
Προ της ταλάντευσης παγκόσμιο άγχος και γεωπολιτική
Η απόδοση του Nvidia έχει ξεπεράσει την παραδοσιακή εταιρική ανάλυση και έγινε βαρόμετρο της υγείας του παγκόσμιου τεχνολογικού τομέα. Η Analistas και οι διαχειριστές κεφαλαίων συζητούν εάν οι τρέχουσες αποτιμήσεις των εταιρειών τεχνολογίας είναι βιώσιμες ή εάν η αγορά αντιμετωπίζει μια επικείμενη διόρθωση. Το κεντρικό ερώτημα περιστρέφεται γύρω από την ικανότητα των μεγάλων εταιρειών να διατηρήσουν τον ρυθμό της εκθετικής ανάπτυξης που καθοδηγείται από την τεχνητή νοημοσύνη, μετατρέποντας την τεχνολογική διαφημιστική εκστρατεία σε σταθερά και διαρκή κέρδη.
Παράλληλα με τα εταιρικά ζητήματα, η παρακολούθηση των εντάσεων μεταξύ Estados Unidos και Irã παραμένει στο ραντάρ των επενδυτών. Qualquer κλιμάκωση σε διπλωματικές ή στρατιωτικές συγκρούσεις στην περιοχή θα μπορούσε να ασκήσει αμέσως πίεση στις τιμές του πετρελαίου. Μια πιθανή άνοδος του ενεργειακού εμπορεύματος θα είχε αντίκτυπο στα logistics και το κόστος παραγωγής σε παγκόσμια κλίμακα, αναζωπυρώνοντας τους φόβους για τον πληθωρισμό ακριβώς σε μια εποχή που οι κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να σταθεροποιήσουν τα επιτόκια.
Ακόμα στο εξωτερικό μέτωπο, η αγορά θυμάται τη στάση της αμερικανικής εξωτερικής πολιτικής σε σχέση με το China. Discursos προηγούμενα σχόλια για εμπορικούς και τεχνολογικούς περιορισμούς συνεχίζουν να έχουν απήχηση, υπενθυμίζοντας στους χρηματοοικονομικούς παράγοντες ότι η διαμάχη για τεχνολογική ηγεμονία μεταξύ των δύο υπερδυνάμεων είναι ένας σταθερός παράγοντας κινδύνου που μπορεί να αλλάξει τη δυναμική των αλυσίδων εφοδιασμού ανά πάσα στιγμή.
Δημοσιονομική ατζέντα και βραζιλιάνικοι δείκτες
Καθοριστική μέρα για την εξυγίανση των δημοσιονομικών προσδοκιών διανύει το Brasil. Η δημοσιοποίηση των στοιχείων για τους τόκους και το δημόσιο χρέος για τον Ιανουάριο θα χρησιμεύσει ως πυξίδα για την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας του Estado και της αποτελεσματικότητας της τρέχουσας νομισματικής πολιτικής. Η χρηματοπιστωτική αγορά, πάντα ευαίσθητη σε οποιαδήποτε ένδειξη ανεξέλεγκτων δαπανών, αναμένει την επιβεβαίωση ενός ισχυρού πρωτογενούς πλεονάσματος.
Οι προβλέψεις για το αποτέλεσμα του Governo Central είναι αισιόδοξες, με τις εκτιμήσεις να δείχνουν θετικό ισοζύγιο περίπου 88,8 δισεκατομμυρίων R$. Η επιβεβαίωση αυτού του ποσού θα ερμηνευόταν ως ένδειξη σθένους είσπραξης και ελέγχου στην εκτέλεση των δαπανών, προσφέροντας την απαραίτητη ανακούφιση για τη μελλοντική καμπύλη επιτοκίων και ανοίγοντας χώρο για συζητήσεις σχετικά με την κατανομή πόρων σε στρατηγικές επενδύσεις ή τη μείωση του ακαθάριστου χρέους.
Ένα άλλο σημείο προσοχής είναι η εβδομαδιαία ροή συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η εισροή ή εκροή δολαρίων είναι ένας πιστός δείκτης της εμπιστοσύνης των ξένων επενδυτών στην οικονομία της Βραζιλίας. Ένα θετικό ισοζύγιο θα ενίσχυε την τάση ανατίμησης του πραγματικού και θα καταδείξει ότι, παρά τον πολιτικό θόρυβο, τα περιουσιακά στοιχεία της Βραζιλίας παραμένουν ελκυστικά σε σύγκριση με τις αναδυόμενες εταιρείες, ειδικά σε μια ημέρα αποστροφής κινδύνου στο εξωτερικό.
Επιπτώσεις αποφάσεων STF και πολιτικό σενάριο
Η νομική-πολιτική σφαίρα αποκτά εξέχουσα θέση με την απόφαση Supremo Tribunal Federal σχετικά με τη νομιμότητα των επιπλέον κεφαλαίων αποζημίωσης που καταβάλλονται στα μέλη των Executivo, Legislativo και Judiciário. Η απόφαση του STF για τους λεγόμενους «penduricalhos» δεν φαίνεται μόνο από νομική σκοπιά, αλλά κυρίως από φορολογική και ηθική σκοπιά, δεδομένου του αντίκτυπου που έχουν τέτοιες πληρωμές στο μισθολόγιο του δημόσιου τομέα.
Ο αναφέρων υπουργός υποστηρίζει ότι ο πολλαπλασιασμός αυτών των πληρωμών δημιουργεί στρεβλώσεις ασυμβίβαστες με το Constituição. Μια απόφαση υπέρ του περιορισμού αυτών των παροχών θα μπορούσε να προκαλέσει μια σειρά διοικητικών και κοινωνικών συνεπειών:
– Redefinição πλήρεις πρακτικές αμοιβών σε διάφορες κρατικές σταδιοδρομίες, περιορίζοντας το αποτελεσματικό συνταγματικό ανώτατο όριο.
– Criação αυστηρού νομικού προηγούμενου ελέγχου των δαπανών προσωπικού σε όλους τους τομείς της ομοσπονδίας.
– Impacto άμεσα στην αντίληψη της κοινωνίας για λιτότητα και ισότητα στη χρήση των δημοσίων πόρων, ένα ευαίσθητο θέμα στα προεκλογικά χρόνια.
Ταυτόχρονα, η δημοσίευση της έρευνας AtlasIntel προσθέτει ένα στοιχείο της πολιτικής εικασίας. Τα δεδομένα σχετικά με τις προθέσεις ψήφου αποτελούν ουσιαστικά εργαλεία για την αγορά για την πρόβλεψη σεναρίων διακυβέρνησης και πιθανών αλλαγών στην άσκηση της οικονομικής πολιτικής μεσοπρόθεσμα.
Ibovespa ισολογισμός και σεζόν ρεκόρ
Η σεζόν εταιρικών κερδών στο Brasil συνεχίζεται με γρήγορους ρυθμούς, λειτουργώντας ως αντίστιξη στη μακροοικονομία. Antes ακόμη και στο άνοιγμα της συνεδρίασης, η WEG (WEGE3) πρέπει να παρουσιάσει τους αριθμούς της, χρησιμεύοντας ως αντιπρόσωπος για τη βιομηχανική δραστηριότητα και την εξωτερική ζήτηση. Η συνέπεια στα αποτελέσματα του κατασκευαστή του κινητήρα και του ηλεκτρικού εξοπλισμού χρησιμοποιείται συχνά από τους αναλυτές για τη βαθμονόμηση των προβλέψεων για την αύξηση του βιομηχανικού ΑΕΠ.
Άλλοι κολοσσοί, όπως ο B3 (B3SA3), ο διαχειριστής του χρηματιστηρίου της Βραζιλίας, είναι επίσης έτοιμοι να δημοσιεύσουν τους ισολογισμούς τους, με ιδιαίτερη έμφαση στα έσοδα που προκύπτουν από τον όγκο συναλλαγών. Ο κλάδος ενέργειας και ασφάλισης, που αντιπροσωπεύεται από τους Axia Energia και Caixa Seguridade, ολοκληρώνουν την εταιρική εικόνα, προσφέροντας πληροφορίες για την κατανάλωση των νοικοκυριών και τη ζήτηση για οικονομική προστασία.
Όλη αυτή η κίνηση έρχεται μετά από μια ιστορική μέρα για το χρηματιστήριο της Βραζιλίας. Ο Ibovespa ολοκλήρωσε την προηγούμενη συνεδρίαση με σημαντική άνοδο 1,40%, φτάνοντας σε ένα άνευ προηγουμένου επίπεδο στις 191.490,40 μονάδες. Ο δείκτης έφτασε στο υψηλό των 191.780,77 μονάδων κατά τη διάρκεια των συναλλαγών, λόγω της ροής ξένων κεφαλαίων και της σταθερής απόδοσης των blue chips. Η διατήρηση αυτού του επιπέδου ρεκόρ θα εξαρτηθεί άμεσα από την λήψη δημοσιονομικών δεδομένων και τη διάθεση των διεθνών αγορών αυτή την Τετάρτη.
Πληθωρισμός στο Europa και πρόσημα Federal Reserve
Στο Zona του Euro, η τελική μέτρηση του πληθωρισμού του Ιανουαρίου είναι το μακροοικονομικό αποκορύφωμα. Η προσδοκία για πτώση των τιμών κατά 0,5%, εάν επιβεβαιωθεί, θα μπορούσε να μειώσει την πίεση στο Banco Central Europeu, υποδηλώνοντας ότι ο κύκλος νομισματικής σύσφιξης έχει το επιθυμητό αποτέλεσμα στον περιορισμό της αύξησης των τιμών στη γηραιά ήπειρο.
Στο Estados Unidos, εκτός από τα αποθέματα πετρελαίου που καθοδηγούν τις τιμές της ενέργειας, η προσοχή στρέφεται στους ηγέτες του Federal Reserve. Τα Discursos μέλη όπως τα Tom Barkin, Jeffrey Schmid και Alberto Musalem αναμένονται με μεγεθυντικό φακό. Η αγορά αναζητά, μεταξύ των γραμμών αυτών των δηλώσεων, οποιαδήποτε ένδειξη για τη μελλοντική τροχιά των αμερικανικών επιτοκίων, δεδομένου ότι η ανθεκτικότητα της αμερικανικής οικονομίας έχει αναβάλει τα στοιχήματα για μειώσεις επιτοκίων, διατηρώντας το δολάριο ισχυρό παγκοσμίως.
