Real memperoleh kekuatan berbanding dolar, yang jatuh kepada R$5.01 pada 10 April, didorong oleh gencatan senjata

Mata wang Amerika Utara mencatatkan penurunan mendadak berbanding sebenar pada pagi Jumaat ini, 10 April 2026, mencerminkan pergerakan global penurunan nilai dolar berbanding mata wang lain daripada ekonomi sedang pesat membangun. Senario Este didorong oleh keyakinan pelabur antarabangsa yang semakin meningkat berhubung kemungkinan gencatan senjata antara Estados Unidos dan Irã, satu peristiwa yang menjanjikan untuk meredakan ketegangan geopolitik.

Pada 10:38 pagi, dolar semerta didagangkan dengan penurunan sebanyak 0.89%, didagangkan pada R$5.0175 pada jualan, menghampiri tanda psikologi R$5.00. Paralelamente, di pasaran hadapan B3, kontrak dolar bagi bulan Mei, yang dianggap paling cair pada masa ini, mencatatkan penurunan sebanyak 0.93%, mencecah R$5.0350.

Sehari sebelumnya, Khamis, dolar spot telah pun menutup operasi turun 0.80%, ditutup pada R$5.0626. Paras Este mewakili nilai penutupan terendah sejak April 2024, menunjukkan kecenderungan mata wang Brazil meningkat dalam menghadapi pelesapan risiko luaran dan jangkaan pembukaan semula laluan perdagangan penting.

Senario geopolitik dan akibatnya terhadap aset Brazil

Pemangkin utama kejatuhan dolar baru-baru ini ialah kemajuan rundingan untuk gencatan senjata di Oriente Médio, khususnya antara Estados Unidos dan Irã. Jangkaan bahawa ketegangan di rantau ini akan berkurangan dengan ketara telah menjana kelegaan dalam pasaran global, dengan kesan tindak balas langsung. Investidores cenderung mencari aset daripada pasaran baru muncul dalam tempoh kestabilan antarabangsa yang lebih tinggi.

Kemungkinan pembukaan semula Estreito daripada Ormuz kepada trafik kapal tangki adalah satu lagi faktor penting. Embora kebanyakan kapal yang beredar melalui Ormuz masih dikaitkan dengan Irã, rundingan damai awal antara AS dan Irã wakil, dijadualkan bermula pada hari Sabtu Paquistão, meningkatkan harapan normalisasi trafik. Isso secara langsung memberi kesan kepada harga minyak dan, akibatnya, persepsi risiko global.

Pergerakan dan pengaruh DXY ke atas mata wang baru muncul yang lain

Selaras dengan senario pengurangan risiko ini, indeks DXY, yang mengukur prestasi dolar berbanding sekumpulan enam mata wang yang kukuh, telah mengalami penurunan. Apabila beroperasi di bawah paras 100 mata, DXY menandakan penurunan nilai mata wang AS yang meluas, yang menguatkan kekuatan mata wang lain.

Aliran ini tidak terhad kepada sebenar Brazil, tetapi diperhatikan dalam mata wang lain dari negara sedang pesat membangun, seperti peso Chile dan peso Mexico, yang juga meningkat berbanding dolar. José Faria Júnior, pengarah perundingan Wagner Investimentos, menekankan dalam analisis kepada pelanggan bahawa “pengurangan dalam penghindaran risiko dengan jangkaan gencatan senjata dan penurunan DXY kepada di bawah 100 menyebabkan harga sebenar meningkat dalam beberapa hari kebelakangan ini, yang menghampiri harga tertinggi tahun ini”. Ele menambah bahawa dolar masih mempunyai ruang untuk jatuh lebih jauh bergantung pada pergerakan berterusan indeks DXY. Pergerakan Este mengukuhkan persepsi bahawa faktor luaran telah menjadi keutamaan dalam dinamik kadar pertukaran semasa.

Analisis IPCA Mac dan jangkaan untuk kadar Selic

Di peringkat domestik, Instituto Brasileiro daripada Geografia dan Estatística (IBGE) mengumumkan bahawa Índice Nacional daripada Preços kepada Consumidor Amplo (IPCA) mencatatkan peningkatan pada Februari 0.8 berbanding Februari 0. Nombor Este melebihi unjuran ahli ekonomi yang dirujuk oleh Reuters, yang menjangkakan kadar 0.77%. Dalam tempoh 12 bulan sehingga Mac, IPCA meningkat 4.14%, juga melebihi 4.00% yang diunjurkan oleh pasaran.

Data IPCA yang lebih tinggi daripada jangkaan menyebabkan peningkatan dalam kadar Depósitos Interfinanceiros (DI) jangka pendek pagi Jumaat ini. Keputusan Este menguatkan pertaruhan bahawa Brazil Banco Central, pada akhir bulan, harus mempromosikan pemotongan hanya 25 mata asas dalam kadar Selic, dan bukannya 50 mata asas yang dijangka sebahagian daripada pasaran. Atualmente, kadar faedah asas untuk Brasil ialah 14.75% setahun.

Keputusan Banco Central akan menjadi penting untuk keseimbangan antara mengawal inflasi dan merangsang aktiviti ekonomi. Embora Walaupun IPCA adalah lebih tinggi daripada jangkaan, dasar monetari kekal memberi perhatian kepada pembolehubah makroekonomi. Inflasi yang lebih berterusan boleh mengehadkan ruang untuk pemotongan kadar faedah yang lebih agresif, yang mempunyai implikasi langsung terhadap kos kredit dan pelaburan di negara ini.

Perbezaan faedah antara Brasil dan Amerika Syarikat dan aliran pelaburan

Perbezaan kadar faedah antara Brasil dan Estados Unidos adalah salah satu faktor sejarah yang dikenal pasti menarik untuk kemasukan pelaburan asing ke negara ini. Atualmente, kadar faedah di AS berbeza antara 3.50% dan 3.75%, manakala Selic dalam Brasil kekal pada 14.75%. Esta perbezaan yang besar menjadikan aset Brazil lebih menguntungkan untuk modal asing, menggalakkan kemasukan dolar ke dalam ekonomi.

Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, perbezaan ini telah menyumbang dengan ketara kepada paras kadar pertukaran dolar yang lebih rendah berbanding sebenar. Pencarian keuntungan yang lebih besar oleh pelabur antarabangsa menghasilkan aliran modal yang positif yang mengukuhkan mata wang negara. Mengekalkan Selic yang tinggi, walaupun dalam konteks kelembapan ekonomi, berfungsi sebagai magnet untuk modal spekulatif untuk mencari hasil yang lebih menarik, yang memberi tekanan ke bawah pada dolar.

Banco Central strategi untuk pasaran forex

Untuk menguruskan kecairan dan kematangan dalam pasaran pertukaran asing, Banco Central (SM) beroperasi melalui lelongan pertukaran pertukaran asing. Pagi Jumaat ini, pada 11:30 pagi, BC mengadakan lelongan 50,000 kontrak pertukaran mata wang tradisional. Operasi Essa bertujuan untuk melancarkan tarikh tamat tempoh 4 Mei, langkah standard untuk mengelakkan ketidakseimbangan dalam peralihan kontrak.

Lelongan ini adalah alat penting untuk memodulasi bekalan dolar dalam pasaran hadapan dan, secara tidak langsung, mempengaruhi jangkaan tentang harga mata wang. Pengurusan aktif pertukaran tukaran mata wang asing adalah salah satu cara pihak berkuasa monetari berusaha untuk menstabilkan pasaran dan mengurangkan turun naik yang berlebihan, memastikan persekitaran yang lebih boleh diramal untuk ejen ekonomi. Kesinambungan tindakan ini adalah penting untuk mengekalkan kestabilan kewangan.

Jangkaan dan unjuran untuk kadar pertukaran masa depan mata wang Amerika

Dengan perkembangan terkini di peringkat antarabangsa dan data makroekonomi domestik, unjuran untuk kadar pertukaran dolar kekal di bawah penilaian berterusan. Prospek penerusan gencatan senjata pada Oriente Médio dan kemungkinan pembukaan semula sepenuhnya laluan perdagangan penting mencadangkan senario global yang kurang mengelak risiko. No Brasil, walaupun IPCA mengejutkan kenaikan, dasar monetari yang prihatin dan perbezaan kadar faedah masih menawarkan sokongan kepada yang sebenar. Evolusi rundingan damai, langkah seterusnya AS Federal Reserve dan keputusan Brasil berhubung dengan Selic akan menjadi penentu arah mata wang AS dalam beberapa minggu akan datang.