中国の自動車市場は依然として熾烈な価格競争に陥っており、メーカー各社は消費者に提供する割引を大幅に拡大している。 Eモビリティ大手の1社であるBYDは3月に平均削減率を約10％に引き上げ、競争が激化し、この部門を安定させようとする北京当局の試みを挫折させた。国内市場での需要の低迷により、企業は世界で最も競争の激しい環境の一つで顧客を引き付けるために積極的な戦略を採用する必要に迫られています。
この値引き額の増加は、中国政府の予想を上回っている。中国政府は、この動きを抑制するためにほぼ1年にわたり、十数社の自動車メーカー首脳と対話を続けてきた。市場規制当局は、企業が持続可能な競争上の優位性を構築するのではなく、業界全体を弱体化させることを特徴とする状況を「革新的な」競争とさえ表現した。しかし、売上への圧力は弱まっておらず、顧客獲得競争は続いている。
中国の自動車セクターは「革新的な」競争に直面している
中国当局は自動車分野でのいわゆる「破壊的競争」の抑制に動き、大手メーカーのトップを召喚した。昨年開催された会議では、生産チェーン全体の損耗を回避する封じ込めの促進に焦点が当てられました。その目的は、マージンと価格を削減する現在の力学から遠く離れて、健全で革新的な成長を促進することでした。
控訴や規制の試みにもかかわらず、この問題はかなりの勢いで続いている。国内需要は引き続き生産潜在力を下回っており、BYD、吉利、奇瑞などのブランドは割引特典を維持し、場合によっては拡大することを余儀なくされている。このシナリオは、より安定して収益性の高い市場という中国政府のビジョンに直接的に挑戦し、いくつかの企業の長期的な持続可能性に影響を与える。
BYD、大幅な値引きで圧力を強める
中国の電気自動車分野のリーダーであるBYDは、現在の価格競争の激化の主な推進者の1つである。ブルームバーグが発表した最近のデータによると、3月の同社モデルの平均値下げ幅は約10％に達した。 BYDがエレクトロモビリティ分野のトレンドに影響を与えていることを考えると、この動きは市場全体に対する強力なシグナルとなる。
吉利汽車と奇瑞汽車はすでに約 15% という大幅な割引を提供しているが、その値下げ幅は過去 12 か月間比較的安定している。一方、BYDは価格圧力の明らかな加速を示し、競争の激しさを顕著に高めた。このシナリオにより、他の自動車メーカーは自社の販売戦略を調整するためにさらに厳しい監視を受けることになる。
自動車の過剰生産が価格戦略を推進する
中国の自動車市場の問題の最も深い根は、あからさまな自動車の過剰生産である。昨年、国内で約2,300万台の新車が販売されましたが、工場の設備能力は年間5,550万台という驚異的な台数に達しています。この格差は自動車メーカーに避けられない経済的圧力をもたらします。
そうした生産を吸収できない国内市場に直面し、企業は難しい決断を迫られている。価格を大幅に下げて在庫を処分するか、余剰生産を輸出市場に振り向ける必要がある。その証拠に、中国の電気自動車輸出が先月で2倍以上に増加しており、これはこの戦略を直接反映している。
- 中国の年間生産能力:5,550万台の車両
- 中国の年間新車販売台数（昨年）：2,300万台の車両
- BYD 平均割引 (3 月):約10%
- 吉利と奇瑞の平均割引:15%程度
- 中国の電気自動車輸出の増加（先月）：2倍以上
サプライヤーへの支払いはメーカーのバランスシートに影響を与える
当局の介入は自動車販売価格だけに限定されず、自動車メーカーとサプライヤーとの慣行にも及んだ。 BYDを含む企業は、より迅速な請求書の決済を迫られている。以前は、支払い遅延により、メーカーはサプライヤーの運転資金を利用して、顧客に対して積極的な割引を維持することができました。
より迅速な支払いを課すことにより、サプライヤーの状況が大幅に改善され、業務の流動性と安定性が確保されます。しかし、この変化は製造業者のバランスシートへの負担の増加を意味します。 BYD の特定のケースでは、負債/自己資本比率はすでに 25% に上昇しており、同社の財務状況が大幅に調整されていることを示しています。
脅威にさらされる収益性とセクターの安定性
価格引き下げは短期的には買い手に有利に見えるかもしれないが、中国の自動車産業にとってはリスクがあり、潜在的に持続不可能な生存戦略となる。自動車メーカーが健全な収益性レベルを下回る車両を販売し続ければ、その影響はバリューチェーン全体に波及するだろう。これはサプライヤーに直接影響を及ぼし、研究開発への投資能力を低下させ、市場全体の安定性を損ないます。
国際自動車製造者機構のフランソワ・ルーディエ事務総長は、このシナリオについて懸念を表明した。 「これは顧客にとっては良いことのように聞こえますが、実際はそうではありません。生産者は損失を被っています。これはシステム全体に悪影響を及ぼします」と、この価格変動の隠れた危険性を強調したロディエ氏は述べた。中国市場における戦争は、より安い車を探すだけではない。これは、何年にもわたって市場の吸収能力をはるかに超えて加速度的に生産を拡大してきたブランドにとって、真の耐性テストです。