Η Departamento της αμερικανικής Comércio είχε εξουσιοδοτήσει περίπου 10 κινεζικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Alibaba, Tencent και ByteDance, να αποκτήσουν τον ημιαγωγό H200 AI της Nvidia. Η έγκριση επέτρεπε έως και 75 χιλιάδες μονάδες ανά εταιρεία, συνολικά περίπου 750 χιλιάδες μάρκες. Contudo, δεν παραδόθηκαν μονάδες.
Η China επέλεξε να μην προχωρήσει στην αγορά μετά από μια συνάντηση μεταξύ του Προέδρου Donald Trump και του Προέδρου Xi Jinping στις 15 Μαΐου. Η Pequim ισχυρίστηκε ενδιαφέρον για την ανάπτυξη της τεχνολογίας ημιαγωγών τεχνητής νοημοσύνης εσωτερικά. Οι γεωργικές συμφωνίες Embora επιτεύχθηκαν κατά τη διάρκεια της διήμερης συνόδου κορυφής, ο τομέας των ημιαγωγών δεν σημείωσε πρόοδο.
Οι αυστηροί περιορισμοί Condições θέτουν φρένο στην αρχική συμφωνία
Η Departamento της Comércio ανακοίνωσε την άδεια εξαγωγής στις 14 Μαΐου. Η συμφωνία καθόρισε πολύ πιο αυστηρές υποχρεώσεις από μια τυπική άδεια. Η Nvidia θα έπρεπε να μεταβιβάσει το 25% των εσόδων από κάθε πώληση στην China στην Departamento από την Tesouro στις ΗΠΑ. Οι αποστολές Todos θα δρομολογούνται μέσω μιας εταιρείας επαλήθευσης με έδρα τις ΗΠΑ και θα περιορίζονται στο ήμισυ των εγχώριων πωλήσεων H200 στην αγορά των ΗΠΑ. Οι περιορισμοί Essas κατέστησαν την επισημοποίηση της συμφωνίας απίθανη από την αρχή.
Η δομή εγκρίθηκε επίσημα τον Ιανουάριο του τρέχοντος έτους, αφού ανακοινώθηκε τον Δεκέμβριο του προηγούμενου έτους. Η έγκριση Apesar κατ’ αρχήν, οι όροι που επιβλήθηκαν αποθάρρυναν την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Το Demanda παγκοσμίως επανατοποθετεί 750 χιλιάδες μάρκες
Το Nvidia δεν υπέστη σημαντικές απώλειες από το αποτέλεσμα. Οι 750.000 επιταχυντές υψηλής απόδοσης, που προορίζονται ονομαστικά για Κινέζους αγοραστές, επιστρέφουν σε μια παγκόσμια αγορά που αντιμετωπίζει έλλειψη υπολογιστικών πόρων εδώ και δύο χρόνια. Το Cada ένα από αυτά τα τσιπ έχει ήδη αναγνωρισμένο αγοραστή.
Η Wall Street αμφισβήτησε εάν η αποτυχία της συμφωνίας δημιουργεί πρόβλημα για την Nvidia. Αυτή δεν είναι η σωστή ερώτηση. Το κεντρικό σημείο είναι όπου θα πάνε οι 750.000 υπερσύγχρονοι επιταχυντές σε ένα σενάριο έλλειψης παγκόσμιας υπολογιστικής ικανότητας. Η αγορά έχει ήδη αρχίσει να τιμολογεί αυτή τη μετεγκατάσταση ακόμη και πριν από την επίσημη ανακοίνωση.
Implicações εμπορικό και στρατηγικό
Η απόρριψη της Κίνας αντανακλά τη στρατηγική της Pequim για ενίσχυση της εγχώριας αλυσίδας ημιαγωγών της. Ο Πρόεδρος Xi Jinping έδωσε προτεραιότητα στην εσωτερική ανάπτυξη αντί να βασίζεται σε ξένους προμηθευτές. Η θέση Essa αφήνει την Nvidia σε πλεονεκτική θέση στη διεθνή αγορά.
Οι μάρκες που κυκλοφόρησαν για παγκόσμια πώληση καλύπτουν:
- Empresas Cloud Computing Ocidente
- Έρευνα Τεχνητής Νοημοσύνης Centros
- Υποδομή Κέντρου Δεδομένων Fornecedores
- Τεχνολογία Midrange Plataformas
- Iniciativas κυβερνητική τεχνητή νοημοσύνη
Η ξαφνική προσφορά 750.000 επιπλέον μονάδων δεν θα κορεστεί την αγορά. Η ζήτηση για ικανότητα τεχνητής νοημοσύνης παραμένει ισχυρή στις ανεπτυγμένες οικονομίες. Οι πάροχοι cloud Grandes λειτουργούν με μια ουρά για τσιπ επεξεργασίας τεχνητής νοημοσύνης.
Contexto των εμπορικών περιορισμών ΗΠΑ-Κίνας
Ο Departamento της Comércio είχε εφαρμόσει αυστηρούς ελέγχους για την εξαγωγή προηγμένης τεχνολογίας στο China από το 2022. Ο H200 αντιπροσωπεύει τον πιο ισχυρό επιταχυντή AI στο χαρτοφυλάκιο του Nvidia, ξεπερνώντας τις προηγούμενες γενιές σε ταχύτητα και ενεργειακή απόδοση.
Η πώληση Autorizar σε επιλεγμένες κινεζικές εταιρείες αντιπροσώπευε σχετική χαλάρωση της πολιτικής. Ωστόσο, οι συμβατικοί όροι κατέστησαν τη συμφωνία εμπορικά μη βιώσιμη για τα μέρη. Η εκ νέου αποστολή των μαρκών στις δυτικές αγορές αποκαθιστά τη στρατηγική ισορροπία της Nvidia χωρίς να διακυβεύονται τα κέρδη της.