SoftBank Group оприлюднив плани випустити субординовані облігації на 260 мільярдів ієн, орієнтовані на індивідуальних інвесторів у червні. Цей захід було прийнято лише через два місяці після попереднього випуску 418 мільярдів ієн, здійсненого в квітні, що відображає терміновість компанії у зборі коштів для її проектів, пов’язаних зі штучним інтелектом.
Características і терміни для нових назв
Субординовані облігації матимуть кінцевий період погашення 35 років з можливістю дострокового погашення через п’ять років після випуску. Попередня процентна ставка на початковий п’ятирічний період коливається від 4,8% до 5,6% на рік. Відповідно до заяви компанії, опублікованої 25 травня, остаточні умови, включаючи остаточну процентну ставку, будуть встановлені 5 червня.
Запропонована структура пропонує значно більший прибуток, ніж п’ятирічні державні облігації, що є привабливим для індивідуальних інвесторів, які прагнуть вищої прибутковості.
Pressão для фінансування та грошових потреб
Компанія стикається зі зростаючим попитом на фінансові ресурси, головним чином завдяки інвестиціям в інфраструктуру штучного інтелекту. SoftBank Group інвестував понад 60 мільярдів доларів США, приблизно 9,5 трильйонів ієн, у OpenAI, американську компанію, відповідальну за розробку ChatGPT.
Потреба в готівці зросла на тлі ознак того, що кредитори розглядають можливість скорочення обсягу кредитів під заставу акцій OpenAI. Ситуація Esta підкреслює зростаючий тиск на грошові потоки компанії та необхідність диверсифікації джерел фінансування.
Tsuyoshi Tsuchiya, президент Fujiwara Capital, прокоментував, що «проекти, пов’язані зі штучним інтелектом, дорогі, і існує великий попит на фінансування». Ele зазначив, що нещодавнє підвищення курсу акцій SoftBank Group створює «попутний вітер» для залучення інвесторів у даний час.
Tendência масштабних корпоративних випусків
Великі обсяги випуску корпоративних облігацій зросли як на японському, так і на міжнародних ринках завдяки інвестиціям в інфраструктуру штучного інтелекту. Alphabet, холдингова компанія Google, залучила 576,5 мільярдів ієн у своєму першому випуску облігацій, деномінованих у єнах, у травні.
У квітні, окрім облігацій для індивідуальних інвесторів на суму 418 мільярдів ієн, SoftBank Group також випустив облігації, деноміновані в єнах, на суму 3,6 мільярда доларів для інституційних інвесторів, а також облігації в доларах і євро.
Кредитна та рейтингова оцінка Risco
Credit Default Swap (CDS) Group SoftBank, індикатор кредитного ризику, залишається надзвичайно високим серед японських компаній. Занепокоєння фінансовим станом компанії змусило S&P Global Ratings знизити прогноз рейтингу зі «стабільного» до «негативного» в березні, посилаючись на збільшення фінансового тягаря, пов’язаного з оголошеними додатковими інвестиціями в OpenAI.
Компанія виправдовує червневий випуск, оскільки він збігається з викупом її внутрішніх гібридних облігацій, перша дата добровільного викупу яких буде в червні 2026 року. Представник SoftBank Group заявив, що це рішення відображає підтвердження постійного високого попиту з боку індивідуальних інвесторів, зокрема через брокерів, у час, який вважається більш відповідним щодо облігацій, випущених у квітні.
AI Capture Estratégia
Послідовні випуски облігацій SoftBank Group ілюструють ширшу стратегію компанії щодо фінансування її амбіцій у секторі штучного інтелекту. Прискорена послідовність випусків за короткий проміжок часу свідчить як про масштаб запланованих інвестицій, так і про впевненість керівництва в здатності залучити інвесторів до цих продуктів.
Пропонована відсоткова ставка, яка більш ніж удвічі перевищує прибутковість п’ятирічних державних облігацій, демонструє конкурентоспроможність пропозиції на ринку цінних паперів з фіксованим доходом. Диференціал доходності Este свідчить про значне визнання ринком, враховуючи профіль ризику компанії.