SoftBank Group har avslöjat planer på att emittera 260 miljarder yen i förlagsobligationer riktade till enskilda investerare i juni. Åtgärden kommer bara två månader efter den tidigare emissionen på 418 miljarder yen som genomfördes i april, vilket återspeglar företagets brådska med att samla in pengar för sina projekt relaterade till artificiell intelligens.
Características och deadlines för nya titlar
Förlagsobligationerna kommer att ha en slutlig inlösenperiod på 35 år, med möjlighet till förtida inlösen fem år efter emission. Den preliminära räntan för den inledande femårsperioden varierar mellan 4,8 % och 5,6 % per år. De definitiva villkoren, inklusive den slutliga räntan, kommer att fastställas den 5 juni, enligt ett uttalande från företaget som släpptes den 25 maj.
Den föreslagna strukturen ger betydligt högre avkastning än femåriga statsobligationer, vilket representerar en attraktion för enskilda investerare som söker högre avkastning.
Pressão för finansiering och kontantbehov
Företaget står inför en växande efterfrågan på finansiella resurser som främst drivs av investeringar i infrastruktur för artificiell intelligens. SoftBank Group investerade mer än 60 miljarder USD, cirka 9,5 biljoner yen, i OpenAI, det amerikanska företaget som ansvarar för att utveckla ChatGPT.
Kontantbehovet har intensifierats mot bakgrund av indikationer på att långivare överväger att minska volymen av lån med säkerhet i OpenAI-aktier. Esta:s situation belyser det växande trycket på företagets kassaflöde och behovet av att diversifiera sina finansieringskällor.
Tsuyoshi Tsuchiya, VD för Fujiwara Capital, kommenterade att “AI-relaterade projekt är dyra och det finns en stark efterfrågan på finansiering.” Ele påpekade att den senaste tidens appreciering av SoftBank Group-aktier skapar en “medvind” för att locka investerare för närvarande.
Tendência av storskaliga företagsemissioner
Emissioner av stora företagsobligationer har ökat på både den japanska och internationella marknaden, drivet av investeringar i infrastruktur för artificiell intelligens. Alphabet, holdingbolaget till Google, tog in 576,5 miljarder yen i sin första yen-denominerade obligationsemission under maj.
I april emitterade SoftBank Group, förutom 418 miljarder yen i obligationer för enskilda investerare, även 3,6 miljarder dollar i yen-denominerade obligationer för institutionella investerare, plus dollar- och euroobligationer.
Risco kredit- och betygsbedömning
SoftBanks Credit Default Swap (CDS) Group, en indikator på kreditrisk, är fortfarande ovanligt hög bland japanska företag. Oro över företagets finansiella hälsa ledde till att S&P Global Ratings sänkte sina ratingutsikter från “stabila” till “negativa” i mars, med hänvisning till den ökade ekonomiska bördan som uppstod från den aviserade ytterligare investeringen i OpenAI.
Bolaget motiverar emissionen i juni eftersom den sammanfaller med inlösen av dess inhemska hybridobligationer, vars första frivilliga inlösendatum kommer att vara i juni 2026. En talesperson för SoftBank Group uppgav att beslutet återspeglar en bekräftelse på en fortsatt stark efterfrågan från enskilda investerare, särskilt genom mäklare, vid en tidpunkt som ansågs vara lämpligare i förhållande till obligationsutgivningen i april.
AI Capture Estratégia
SoftBanks successiva Group-obligationslanseringar illustrerar företagets bredare strategi för att finansiera sina ambitioner inom artificiell intelligenssektorn. Den accelererade sekvensen av emissioner på kort tid signalerar både omfattningen av planerade investeringar och ledningens förtroende för förmågan att locka investerare till dessa produkter.
Den erbjudna räntan, som motsvarar mer än dubbelt så mycket som avkastningen på femåriga statsobligationer, visar erbjudandets konkurrenskraft på räntemarknaden. Este avkastningsskillnad tyder på betydande marknadsacceptans med tanke på företagets riskprofil.