As negociações de títulos públicos no Tesouro Direto registraram alta nas taxas nesta terça-feira, 14 de outubro de 2025, impulsionadas pela aversão ao risco nos mercados internacionais. O movimento reflete preocupações com novas sanções impostas pela China a empresas americanas e ameaças de tarifas adicionais anunciadas pelo presidente Donald Trump. Investidores migraram para ativos seguros, elevando os rendimentos exigidos para papéis brasileiros.
O Tesouro IPCA+ 2029, título de inflação mais curto disponível, destacou-se ao atingir 8,09% de juro real anual, superando o pico de 8,08% da sexta-feira anterior. Essa variação ocorre em São Paulo, principal centro financeiro do país, e afeta diretamente aplicações de renda fixa.
- Principais fatores da alta: Tensões EUA-China e busca por refúgios como dólar e Treasuries.
- Impacto local: Dólar à vista em R$ 5,50, com alta de 0,77%.
- Expectativa: Audiência de Fernando Haddad no Senado sobre Orçamento de 2026.
Evolução recente das taxas de inflação
O Tesouro IPCA+ 2029 acumulou ganhos nos últimos dias, partindo de níveis abaixo de 7,90% no início de outubro. Essa trajetória acompanha a piora no sentimento global, com o título registrando máxima anual nesta sessão matinal. Dados do Tesouro Nacional mostram que a rentabilidade real variou 0,21 ponto percentual em uma semana.
Investidores monitoram o vencimento em maio de 2029, que atrai perfis conservadores pela proteção contra inflação. A taxa atual reflete prêmios maiores por risco, mas mantém atratividade para aportes de médio prazo.
Movimentos nos títulos prefixados e Selic
Reações nos mercados internacionais
O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA caiu para 4,02%, indicando forte demanda por segurança. Essa queda contrasta com a alta nos juros brasileiros, onde a curva de DI futuro avançou em todos os prazos. O ouro e o dólar ganharam terreno como hedges contra incertezas.
A escalada comercial reacende memórias de 2018, quando tarifas iniciais de Trump geraram volatilidade global. Analistas observam que sanções chinesas visam semicondutores e softwares, afetando cadeias de suprimento.
No setor de energia, a queda no petróleo pressionou commodities, com o Brent recuando 1,2% para US$ 72 por barril. Bolsas asiáticas fecharam em baixa, enquanto europeias operavam mistas.
Pressões locais e fiscais no Brasil
O Ibovespa caiu 0,29% para 141.371 pontos, espelhando o tom negativo externo. A valorização do dólar impacta importadores e eleva custos de insumos. Juros futuros subiram, com o DI janeiro de 2027 a 13,15%.
Detalhes das taxas atualizadas
Confira os rendimentos dos principais títulos do Tesouro Direto às 9h31 desta terça-feira:
- Tesouro Selic 2028: SELIC + 0,049%, vencimento 01/03/2028.
- Tesouro Prefixado 2028: 13,43%, vencimento 01/01/2028.
- Tesouro Prefixado 2032: 13,94%, vencimento 01/01/2032.
- Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2035: 14,02%, vencimento 01/01/2035.
- Tesouro IPCA+ 2029: IPCA + 8,09%, vencimento 15/05/2029.
- Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2035: IPCA + 7,77%, vencimento 15/05/2035.
- Tesouro IPCA+ 2040: IPCA + 7,42%, vencimento 15/08/2040.
- Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2045: IPCA + 7,47%, vencimento 15/05/2045.
- Tesouro IPCA+ 2050: IPCA + 7,12%, vencimento 15/08/2050.
Esses valores baseiam-se em dados oficiais do Tesouro Nacional e podem variar ao longo do dia. O programa permite aportes mínimos de R$ 30 e oferece liquidez diária.
Contexto das sanções e tarifas
A China expandiu controles sobre exportações de terras raras em resposta a tarifas de 100% anunciadas por Trump, efetivas a partir de novembro. Esse embate eleva custos para indústrias globais de tecnologia e automotiva, com impacto indireto no Brasil via exportações de minério.
Trump justificou a medida como defesa contra práticas desleais, citando déficits comerciais anuais de US$ 300 bilhões. A retaliação chinesa inclui taxas portuárias adicionais em bens americanos.
Autoridades brasileiras avaliam que o conflito aprofunda instabilidade, afetando fluxos de capital emergentes. O saldo comercial EUA-Brasil em 2025 registra superávit americano de US$ 1,7 bilhão no primeiro semestre.
Oportunidades para investidores em renda fixa
Títulos como o IPCA+ 2029 protegem contra inflação projetada em 4,96% para 2025, segundo o Boletim Focus. Rentabilidades acima de 8% real surgem em contextos de estresse, mas exigem horizonte alinhado ao vencimento.
Carteiras diversificadas incluem pós-fixados para liquidez curta e prefixados para prazos médios. Especialistas recomendam alongar duração em cenários de Selic alta, atualmente em 12,25%.
O Tesouro Educa+, isento de IR até R$ 5 mil mensais, oferece opções semelhantes com taxas próximas a 7,94% para 2028.