El criptomercado comienza diciembre a la baja con Bitcoin cayendo un 6% debido a los temores en Japón Por Maria
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Bitcoin registró una caída del 7% este lunes (1 de diciembre de 2025), cayendo por debajo de los 85.000 dólares en medio de un clima de aversión al riesgo en los mercados globales. La devaluación se produjo poco después del cierre de noviembre, el peor mes para la criptomoneda en tres años, con una pérdida acumulada del 17,5%. Analistas atribuye el movimiento al fortalecimiento del yen japonés, impulsado por las señales del Banco del Japão (BoJ) de un posible aumento de las tasas de interés en la reunión de política monetaria de este mes.
El episodio se desarrolla en Tóquio y Nova York, donde las negociaciones asiáticas comenzaron el mes con altos volúmenes de ventas. Investidores se enfrenta a presiones para liquidar posiciones apalancadas, lo que podría extender el impacto a las acciones tecnológicas. La volatilidad refleja preocupaciones sobre el desmoronamiento de las estrategias de inversión que dependen del capital barato.
Ether, la segunda criptomoneda más grande, cayó casi un 10% en el mismo período, aumentando las liquidaciones totales en 800 millones de dólares en las últimas 24 horas.
La estrategia de carry trade ejerce presión sobre la liquidez global
Los inversores globales recaudaron fondos en yenes a tipos cercanos a cero para invertir en activos de mayor rendimiento, como criptomonedas y acciones estadounidenses. La operación Essa, conocida como carry trade del yen, mantuvo los flujos de capital hacia mercados riesgosos durante años.
La señal del BoJ cambia el escenario, con los rendimientos de los bonos japoneses a 10 años alcanzando el 1,84%, el nivel más alto desde 2008. El aumento de Essa encarece la financiación, lo que obliga a acelerar las ventas para pagar las deudas.
- Las posiciones apalancadas en Bitcoin representan el 60% de las liquidaciones recientes.
- Los flujos hacia las criptomonedas cayeron un 15% en noviembre debido a ajustes similares.
- Estrategias similares afectaron a los mercados emergentes, como el real brasileño.
Los movimientos en los índices bursátiles revelan correlación
El Dow Jones Industrial cayó un 0,71% alrededor de las 16:45 horas a la hora Brasília, cerrando en 47.376 puntos. El Nasdaq, con fuerte peso en tecnología, registró una caída del 0,40%, hasta 23.271 puntos.
El S&P 500 cayó un 0,42% a 6.820 puntos, reflejando las ventas en sectores sensibles al riesgo. En el continente asiático, el Nikkei 225 cayó un 1,9%, influenciado directamente por la fortaleza del yen.
Estos indicadores muestran cómo la agitación en las criptomonedas se extiende a los intercambios tradicionales. Analistas vigila a Federal Reserve, que podría recortar los tipos de interés en diciembre, pero el riesgo japonés domina la agenda.
La correlación entre Bitcoin y Nasdaq alcanzó 0,75 en noviembre, el nivel más alto del año.
La historia de noviembre expone las debilidades del mercado de las criptomonedas
Noviembre de 2025 marcó el segundo peor desempeño mensual para Bitcoin desde 2018, con una devaluación del 17,5%. El activo ha perdido un 35% desde que alcanzó un máximo de 126.000 dólares en octubre, poniendo a prueba soportes como la media móvil de 21 períodos.
A finales de mes se produjeron liquidaciones masivas, con posiciones cerradas por la fuerza por valor de 600 millones de dólares. El volumen de operaciones se disparó, pero los compradores dudaron en las regiones por debajo de los 90.000 dólares.
Factores macro, como las dudas sobre los recortes de tipos de interés en EE.UU., empeoraron el escenario. El índice de miedo de CNN sigue siendo de “miedo extremo”, lo que indica un pesimismo persistente.
Las reacciones en los activos refugio marcan la jornada
El oro subió a máximos de seis semanas a medida que los inversores acudieron en masa a las coberturas tradicionales. La plata alcanzó un máximo histórico, duplicando su valor en 2025 gracias a la demanda industrial y especulativa.
Estos movimientos contrastan con la caída de las criptomonedas y las acciones. El petróleo Brent avanzó un 1%, mientras que las monedas emergentes, como el real, enfrentan la presión del valorado yen.
- Oro: aumento del 2% hasta 2.650 dólares la onza.
- Plata: récord de 35 dólares, impulsado por compras institucionales.
- Dólar: baja un 0,5% frente al yen, hasta ¥155.
Las perspectivas para diciembre incluyen una volatilidad persistente
Históricamente, diciembre ha arrojado un 8% en promedio para el Bitcoin desde 2011, con más meses positivos que negativos. Sin embargo, el contexto actual de altos rendimientos japoneses podría interrumpir esta tendencia.
El S&P 500 está a menos del 2% de su máximo de octubre, pero caídas adicionales en las criptomonedas podrían poner a prueba ese soporte. MicroStrategy, el mayor propietario corporativo de Bitcoin, ajustó las proyecciones de ingresos para 2025, asumiendo precios entre 85.000 y 110.000 dólares.
Los analistas predicen que el desmantelamiento del carry trade agotará la liquidez, afectando los flujos hacia los mercados emergentes. El BoJ evalúa los pros y los contras de una subida que mantiene a los mercados en alerta.
Ether y otras altcoins siguen patrones similares, con correcciones de hasta el 10%. Investidores ajusta las carteras para escenarios con mayores costos de capital global.
Los factores macroeconómicos japoneses alteran los flujos de inversión
El presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, destacó la necesidad de combatir la inflación persistente después de años de políticas ultrabajas. Los Taxas negativos estuvieron vigentes desde 2016 hasta 2024, lo que fomentó el carry trade.
Ahora, con los rendimientos crecientes, los fondos globales reducen la exposición al riesgo. Isso afecta no solo a las criptomonedas, sino también a las acciones con beta alta, como las tecnológicas.
En Tóquio, las ventas de bonos japoneses fueron las mayores en meses. El yen ganó un 1,5% frente al dólar, ejerciendo presión sobre los exportadores.
Los indicadores técnicos señalan soportes críticos
Bitcoin probó los 84.000 dólares el lunes por la mañana antes de una ligera recuperación hasta los 86.000 dólares. El RSI indica sobreventa, mientras que el MACD amenaza con un cruce de ventas.
Los gráficos mensuales muestran el activo en el promedio de 21 períodos, soporte clave desde junio. Perda de este nivel abre el camino a 67 mil dólares, según los patrones de bandera bajista.
El volumen de operaciones en diciembre comenzó un 20% por encima del promedio, lo que refleja el pánico inicial.
Se intensifican las conexiones entre las criptomonedas y los exchanges
Las acciones vinculadas a criptomonedas, como Coinbase, cayeron un 8% en las operaciones previas a la comercialización en EE.UU. MicroStrategy, con 650 mil Bitcoins, vio caer su capitalización 10 mil millones de dólares por debajo de sus tenencias.
Esta desconexión resalta las vulnerabilidades. El Nasdaq, con un 40% en tecnología, se correlaciona fuertemente con las criptomonedas en las fases de riesgo.
En noviembre, el índice registró el primer mes negativo desde marzo, con pérdidas del 5% antes de una recuperación parcial.
