Οι αγορές περιμένουν την Copom και τη Fed τη σούπερ Τετάρτη: Η IPCA και η μείωση των επιτοκίων καθορίζουν την κατεύθυνση για το 2026

Οι παγκόσμιες αγορές ξεκινούν την εβδομάδα από 8 έως 12 Δεκεμβρίου με αυξημένη προσοχή στις αποφάσεις νομισματικής πολιτικής. Οι θέσεις Comitê του Política Monetária (Copom), του Banco Central του Brasil και το Federal Reserve (Fed), των θέσεων Esses συμβαίνουν εν μέσω ενός σεναρίου επίμονου πληθωρισμού, και αβέβαιων οικονομικών επιρροών202 της παγκόσμιας οικονομίας.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι το επιτόκιο Selic θα διατηρηθεί στο 15% ετησίως από το Nos ΗΠΑ, η αγορά ποντάρει σε μείωση του επιτοκίου ομοσπονδιακών κεφαλαίων κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες, επί του παρόντος από 4% έως 4,25%, σύμφωνα με τις προβλέψεις του Sumário του X____NM. Η συνέντευξη Τύπου του Προέδρου Jerome Powell, στις 4:30 μ.μ. (ώρα Washington), θα πρέπει να ξεκαθαρίσει την τροχιά των επιτοκίων.

Άλλοι δείκτες συμπληρώνουν το ημερολόγιο, όπως ο Índice Nacional του Νοεμβρίου από Preços έως Consumidor Amplo (IPCA) στο Brasil και η έκθεση JOLTS για ανοίγματα θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ. Τα δεδομένα Esses βοηθούν στη βαθμονόμηση των προσδοκιών για την οικονομική δραστηριότητα και την πληθωριστική πίεση.

• Το εβδομαδιαίο IPC-S της FGV, στις 8 το πρωί της Δευτέρας (8), μετρά τις αλλαγές τιμών σε εννέα πρωτεύουσες.
• Η αναφορά Focus από την Banco Central, στις 8:25 π.μ., ενημερώνει τις προβλέψεις της αγοράς για το ΑΕΠ και τον πληθωρισμό.
• Το εβδομαδιαίο εμπορικό ισοζύγιο Secex, στις 3 μ.μ., αξιολογεί το πρόσφατο εξωτερικό πλεόνασμα.

Οι αρχικοί δείκτες καθοδηγούν τις προσδοκίες

Το εβδομαδιαίο IPC-S του Fundação Getulio Vargas (FGV) ανοίγει την εγχώρια ατζέντα τη Δευτέρα (8), στις 8 π.μ., καταγράφοντας τις διακυμάνσεις τιμών σε σούπερ μάρκετ και υπηρεσίες. Ο δείκτης Esse χρησιμεύει ως πρώιμο θερμόμετρο για τη μηνιαία IPCA, που αναμένεται σε μέτρια αύξηση 0,45% για τον Νοέμβριο.

Αμέσως μετά, το Relatório Focus, στις 8:25 π.μ., αποκαλύπτει προσαρμογές στις προβλέψεις των αναλυτών για το Selic το 2026, πιθανώς κατά 13,5% ετησίως, αντανακλώντας την πρόσφατη αστάθεια στη συναλλαγματική ισοτιμία. Το εμπορικό ισοζύγιο, που κυκλοφόρησε στις 3 μ.μ. από τον Secretaria του Comércio Exterior (Secex), προβλέπει θετικό ισοζύγιο 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων ΗΠΑ για την εβδομάδα, λόγω των εξαγωγών εμπορευμάτων.

Αυτοί οι αρχικοί αριθμοί βαθμονομούν τη διάθεση των επενδυτών πριν από κεντρικά γεγονότα.

Την Τρίτη (9), ο Fundação Instituto του Pesquisas Econômicas (Fipe) κυκλοφορεί το εβδομαδιαίο IPC στις 5 π.μ., εστιασμένο στο The Instituto Brasileiro του Geografia και το Estatística (IBGE) κυκλοφορεί το Pesquisa Industrial Mensal Regional στις 9 π.μ., με παραγωγή του

Ακολουθία βιομηχανικών και πληθωριστικών δεδομένων

Η Τρίτη (9) συγκεντρώνει δείκτες που αξιολογούν την υγεία του κλάδου στο Brasil. Ο IPC του Fipe, στις 5 π.μ., κατέγραψε διακύμανση 0,32% στην πρωτεύουσα του Σάο Πάολο, σηματοδοτώντας σταθερότητα στα τρόφιμα και τις μεταφορές. Η προεπισκόπηση του IGP-M, στις 8 π.μ., σημειώνει πρόοδο 0,78%, με γνώμονα το IPA των βιομηχανικών προϊόντων.

Στις 9 π.μ., η IBGE αναφέρει λεπτομερώς την περιφερειακή βιομηχανική παραγωγή για τον Οκτώβριο, με το Sudeste να καταγράφει πτώση 1,5% σε σύγκριση με τον Σεπτέμβριο. Το Confederação Nacional του Indústria (CNI) συμπληρώνει τους μηνιαίους δείκτες του στις 10 π.μ., δείχνοντας τη χρησιμοποίηση της χωρητικότητας στο 78%, πάνω από τον ιστορικό μέσο όρο.

Αυτές οι αναφορές υπογραμμίζουν την ανθεκτικότητα στην κατασκευή παρά το υψηλό κόστος.

Στο México, ο δείκτης τιμών καταναλωτή για τον Νοέμβριο, στις 9 π.μ., αυξήθηκε 0,18% τον μήνα, επηρεάζοντας αναδυόμενα νομίσματα όπως το πραγματικό. Το Nos USA, το JOLTS του Οκτωβρίου, στις 12 μ.μ. (ώρα Nova York), δείχνει 8,7 εκατομμύρια ανοιχτές θέσεις, μια βασική μέτρηση για την Fed για την αξιολόγηση της αγοράς εργασίας.

Το China συνεισφέρει τα ξημερώματα της Τρίτης, στις 22:30 (ώρα Pequim), με τον ΔΤΚ και τον ΔΤΚ για τον Νοέμβριο: ο παραγωγός μειώνεται 2,5% ετησίως, ενώ ο καταναλωτής αυξάνεται 0,4%, υποδηλώνοντας επίμονο αποπληθωρισμό του εργοστασίου.

Η Super Τετάρτη συγκεντρώνει κρίσιμες αποφάσεις

Η IPCA του Νοεμβρίου βγαίνει στις 9 π.μ. της Τετάρτης (10) στις Brasil, με αναμενόμενη αύξηση 0,47%, συσσωρεύοντας 4,85% σε 12 μήνες. Τα δεδομένα Esse προηγούνται της εβδομαδιαίας συναλλαγματικής ροής του Banco Central, στις 2:30 μ.μ., η οποία κατέγραψε εισροή 2,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ την προηγούμενη εβδομάδα.

Στις 6:30 μ.μ., το Copom ανακοινώνει την απόφασή του, διατηρώντας το Selic στο 15% σύμφωνα με τη συναίνεση του 90% των οικονομολόγων που ρωτήθηκαν. Η δήλωση θα πρέπει να τονίσει τη δημοσιονομική επαγρύπνηση και τους πληθωριστικούς κινδύνους, χωρίς να σηματοδοτεί άμεση περικοπή για τον Ιανουάριο.

Leia Tambem

Η ψηφιακή λιανική μειώνει την αξία του smartphone Galaxy S25 5G με τραπεζικά μπόνους και ανταλλαγή συσκευών

Ο ασύρματος προσαρμογέας CarPlay της Amazon έχει έκπτωση 50% και υψηλές βαθμολογίες έγκρισης από τους οδηγούς

Το νέο Resident Evil του Zach Cregger αγνοεί τα παιχνίδια και εστιάζει σε μια ιστορία άνευ προηγουμένου με νέους χαρακτήρες

Στις ΗΠΑ, η Fed ανακοινώνει στις 4 μ.μ. (ώρα Washington) την αναμενόμενη μείωση κατά 0,25 μονάδες στο επιτόκιο, σε 3,75% έως 4%. Το μηνιαίο δημοσιονομικό αποτέλεσμα του Νοεμβρίου, την ίδια στιγμή, δείχνει έλλειμμα 196 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, πάνω από τις προβλέψεις.

Επιπτώσεις στις αμερικανικές αγορές

Η ομιλία του Jerome Powell, στις 4:30 μ.μ. της Τετάρτης (10), διευκρινίζει τις προβολές κουκκίδων, με διάμεσο δύο επιπλέον περικοπών το 2026.

Το JOLTS της Τρίτης ενισχύει την άποψη της εργασιακής ψύξης, με κενές θέσεις στα 8,7 εκατομμύρια, πτώση 200 χιλιάδων σε σχέση με τον Σεπτέμβριο. Το Isso υποστηρίζει το επιχείρημα για σταδιακή χαλάρωση, αποφεύγοντας την ύφεση.

Το Departamento του Analistas παρακολουθεί εάν το Powell αναφέρει τις επιπτώσεις των εμπορικών πολιτικών στον εισαγόμενο πληθωρισμό.

Την Πέμπτη (11), αιτήσεις για επίδομα ανεργίας καταβάλλονται στις 10:30 π.μ. (Νέο York), προβλέπεται σε 225 χιλιάδες, σταθερό. Ο ΔΤΚ τον Νοέμβριο, την ίδια ώρα, σημείωσε άνοδο 0,2% τον μήνα, εξαιρουμένων των τροφίμων και της ενέργειας.

Προόδους στην αγροτική και εμπορική ατζέντα

Η IBGE κυκλοφόρησε στις 9 π.μ. της Πέμπτης (11) το Levantamento Sistemático του Produção Agrícola για τον Νοέμβριο, με συγκομιδή σόγιας στους 169 εκατομμύρια τόνους, αύξηση 5% σε σύγκριση με το 2024. Το Pesquisa Mensal του Comércio δείχνει επίσης λιανική πώληση στις 4 Οκτωβρίου π.μ.

Το CNI δημοσιεύει τα Índice του Confiança του Empresário Industrial (ICEI) για τον Δεκέμβριο στις 10 π.μ., στις 55,2 μονάδες, σηματοδοτώντας μέτρια αισιοδοξία με την εξωτερική ζήτηση. Τα δεδομένα Esses αξιολογούν τις επιδόσεις της γεωργίας και της εγχώριας κατανάλωσης.

Ο αγροτικός τομέας οδηγεί το 25% των εξαγωγών της Βραζιλίας, με την έκθεση να επισημαίνει τα αποθέματα καλαμποκιού σε 1,2 εκατομμύρια τόνους.

Οι λιανικές πωλήσεις αυξάνονται λόγω των οικιακών συσκευών, αλλά τα υψηλά όρια ναύλων περιορίζουν την επέκταση στις περιοχές Norte και Nordeste.

Κλείσιμο με επίκεντρο τις υπηρεσίες και την εμπιστοσύνη

Η εβδομάδα τελειώνει την Παρασκευή (12), στις 9 π.μ., με το Pesquisa Mensal της IBGE των Serviços για τον Οκτώβριο, που εκτιμάται σε επέκταση 0,6%, με επικεφαλής τον τουρισμό και την πληροφορική. Ο δείκτης Esse αντικατοπτρίζει το 70% του ΑΕΠ από υπηρεσίες στο Brasil.

Η βιομηχανική εμπιστοσύνη που μετρήθηκε από το ICEI της Πέμπτης ενισχύει τις τάσεις της Πέμπτης, με την απασχόληση στη μεταποίηση να παραμένει σταθερή στα 2,1 εκατομμύρια θέσεις εργασίας.

Παγκόσμια δεδομένα, όπως ο κινεζικός PPI, υποδεικνύουν αποπληθωριστικές πιέσεις στο Ásia, που επηρεάζουν τα εμπορεύματα.

• Αγροτική παραγωγή: σόγια +5%, καλαμπόκι -2% σε σύγκριση με το 2024.
• Λιανικό: αύξηση 0,4% τον Οκτώβριο, με έμφαση στα διαρκή αγαθά.
• Υπηρεσίες: ανάπτυξη 0,6%, με γνώμονα την τεχνολογία.

Αυτά τα κλεισίματα παρέχουν τη βάση για εβδομαδιαίες προσαρμογές στις αγορές.