Larry Ellison รับประกัน 40.4 พันล้านดอลลาร์เป็นการส่วนตัวในการประมูลที่ไม่เป็นมิตรของ Paramount สำหรับ Warner Bros

Paramount Skydance ประกาศเมื่อวันจันทร์ถึงการแก้ไขข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการ Warner Bros Discovery ซึ่งรวมถึงการรับประกันส่วนบุคคลแบบเพิกถอนไม่ได้จำนวน 40.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ทำโดย Larry Ellison ผู้ก่อตั้ง Oracle และบิดาของ David Ellison ซีอีโอของ Paramount

การเคลื่อนไหวดังกล่าวตอบสนองโดยตรงต่อการวิพากษ์วิจารณ์จากบอร์ดบริหารของ Warner Bros. Discovery ซึ่งปฏิเสธข้อเสนอก่อนหน้านี้ เนื่องจากถือว่าการจัดหาเงินทุนมีความไม่แน่นอนและขึ้นอยู่กับความไว้วางใจของครอบครัวที่สามารถเพิกถอนได้

การเสนอขายครั้งนี้จะรักษามูลค่าเงินสดของทั้งบริษัทไว้ที่ 30 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 1.08 แสนล้านดอลลาร์

Paramount ยังขึ้นค่าธรรมเนียมการเลิกราเป็น 5.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งตรงกับข้อเสนอจาก Netflix ซึ่งเป็นคู่แข่งในข้อพิพาท

การรับประกันส่วนบุคคลของ Ellison

แลร์รี เอลลิสันตกลงลงทุนเป็นการส่วนตัวด้วยเงินทุนจำนวน 40.4 พันล้านดอลลาร์ที่จำเป็นสำหรับการทำธุรกรรมนี้

เขาตกลงที่จะไม่เพิกถอนความไว้วางใจของครอบครัวหรือโอนทรัพย์สินในทางลบในระหว่างกระบวนการ

บริษัทเผยแพร่เอกสารยืนยันว่ากองทรัสต์เป็นเจ้าของหุ้น Oracle จำนวน 1.16 พันล้านหุ้น

การรับประกันดังกล่าวคิดเป็นประมาณหนึ่งในหกของโชคลาภโดยประมาณของ Ellison ที่มีมูลค่ามากกว่า 240 พันล้านดอลลาร์

บริบทของข้อพิพาท

Warner Bros Discovery ชอบข้อตกลงกับ Netflix ซึ่งกำหนดการขายเฉพาะสตูดิโอ, HBO และสตรีมมิ่งในราคาที่ต่ำกว่า แต่คณะกรรมการถือว่าปลอดภัยกว่า

Netflix เสนอราคาประมาณ 27.75 ดอลลาร์ต่อหุ้น ไม่รวมสินทรัพย์เคเบิลทีวีเช่น CNN

วอร์เนอร์แย้งว่าการแยกทรัพย์สินเหล่านี้จะเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นทั้งหมด

ข้อเสนอของ Paramount ครอบคลุมทั่วทั้งบริษัท รวมถึงช่องเคเบิลทีวี

ปฏิกิริยาของตลาด

หุ้นของ Warner Bros. Discovery เพิ่มขึ้นประมาณ 4% หลังการประกาศ

หุ้นพาราเมาท์เพิ่มขึ้น 3%

ตลาดตอบสนองเชิงบวกต่อความมั่นใจที่มากขึ้นของการจัดหาเงินทุนในข้อเสนอที่แก้ไข

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าการตัดสินใจขั้นสุดท้ายอาจขึ้นอยู่กับผู้ถือหุ้น เนื่องจากข้อเสนอมีลักษณะที่ไม่เป็นมิตร

รายละเอียดทางการเงิน

การจัดหาเงินทุนขึ้นอยู่กับภาระผูกพันจากธนาคารเช่น Bank of America และ Citi

เงินทุนส่วนหนึ่งมาจากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติในตะวันออกกลาง

Paramount กล่าวว่าบริษัทมีแหล่งเงินทุนที่มั่นคงและมีแนวทางการกำกับดูแลที่เรียบง่ายกว่าโดยทำให้บริษัทอยู่ร่วมกัน

Leia Tambem

Colby Minifie ยืนยันพลังของ Ashley Barrett ใน The Boys ซีซั่นที่ 5

การทดสอบแบตเตอรี่ใหม่ทำให้ Galaxy S26 Ultra นำหน้า iPhone 17 Pro Max ในการจัดอันดับโลก

ผลวิจัยเผยพ่อแม่ไม่รู้ว่าลูกใช้ปัญญาประดิษฐ์อย่างไร

คณะกรรมการของ Warner ยังคงไม่แน่ใจเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและมูลค่าเปรียบเทียบ

ตำแหน่งของบริษัทที่เกี่ยวข้อง

David Ellison เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการรักษาทรัพย์สินอันเป็นเอกลักษณ์ของฮอลลีวูด

Netflix ปกป้องข้อตกลงของตนให้มีความชัดเจนและเป็นประโยชน์ต่อผู้สร้างมากขึ้น

คาดว่าคณะกรรมการของวอร์เนอร์จะตอบสนองต่อข้อเสนอที่ได้รับการแก้ไขเร็วๆ นี้

ผู้ถือหุ้นจะมีเสียงชี้ขาดในการลงคะแนนเสียงใดๆ

ขั้นตอนต่อไปในการเจรจา

การเสนอราคาที่ไม่เป็นมิตรทำให้ Paramount สามารถยื่นข้อเสนอต่อผู้ถือหุ้นของ Warner ได้โดยตรง

หากต้องการบรรลุข้อตกลงกับ Netflix จะต้องได้รับอนุมัติจากเสียงข้างมาก

นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีความเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

ข้อพิพาทดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงการรวมตัวกันในภาคความบันเทิงและสตรีมมิ่ง

• การรับประกันส่วนบุคคล: Larry Ellison ยอมรับความเสี่ยงโดยตรงที่ 40.4 พันล้านดอลลาร์
• อัตราการหยุดชะงัก: เพิ่มขึ้นเป็น 5.8 พันล้านดอลลาร์ เท่ากับ Netflix
• มูลค่าต่อหุ้น: คงไว้ที่ 30 เหรียญสหรัฐสำหรับ Warner Bros. Discovery ทั้งหมด
• ข้อยกเว้นของ Netflix: ข้อตกลงไม่รวมถึงช่องต่างๆ เช่น CNN และ Discovery

วิวัฒนาการของข้อเสนอ

Paramount เริ่มการติดต่อในเดือนกันยายนด้วยข้อเสนอเบื้องต้นที่ 19 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหุ้น

และค่อยๆ เพิ่มเป็นเงินสด 30 ดอลลาร์

วอร์เนอร์ปฏิเสธข้อเสนอก่อนหน้านี้หกข้อ

เขาเลือกใช้ข้อตกลงกับ Netflix ที่ประกาศในเดือนธันวาคม

การทบทวนในปัจจุบันกล่าวถึงการวิพากษ์วิจารณ์เฉพาะเกี่ยวกับการระดมทุน

ผลกระทบต่อภาคส่วน

การรวมกันจะสร้างยักษ์ใหญ่ด้วยแฟรนไชส์อย่าง Top Gun, Harry Potter และ HBO

มันจะเพิ่มขนาดในการผลิตและจำหน่าย

หน่วยงานกำกับดูแลจะวิเคราะห์ผลกระทบต่อการแข่งขัน

ข้อพิพาทดังกล่าวเน้นย้ำถึงความท้าทายสำหรับสตูดิโอแบบดั้งเดิมเมื่อเผชิญกับการสตรีม