מערכת פיננסית אלטרנטיבית BRICS מתקדמת לאתגר את ההגמוניה הדולר בסחר העולמי

גוש המדינות של Brics, המפגיש את ברזיל, רוסיה, הודו, סין ודרום אפריקה, כמו גם חברים שותפים חדשים, נקט בצעדים קונקרטיים בשנת 2026 להקמת מערכת תשלומים עצמאית, שנועדה לעקוף את הדומיננטיות של הדולר האמריקאי בעסקאות מסחריות בינלאומיות. היוזמה, שמטרתה להגביר את האוטונומיה הפיננסית של מדינות מתעוררות ולהפחית את הפגיעות לסנקציות ולמדיניות המוניטרית של ארצות הברית, צברה תאוצה חדשה עם איחוד פלטפורמת Brics Bridge. הפרויקט, המשתמש בטכנולוגיית בלוקצ’יין כדי ליישב עסקאות במטבעות מקומיים, מייצג את אחד האתגרים המבניים הגדולים ביותר לסדר הפיננסי העולמי שהוקם לאחר מלחמת העולם השנייה, בהיותו נושא מרכזי המוגן על ידי מנהיגים כמו נשיא ברזיל לואיז אינאסיו לולה דה סילבה.

המהלך של הגוש מתרחש בסביבה של מתחים גיאופוליטיים ומסחריים גוברים. ההצעה אינה עוסקת ביצירת מטבע אחד, אלא בתשתית המאפשרת למדינות החברות ולשותפי סחר לבצע החלפות ישירות, תוך ביטול הצורך בהמרה לדולר כמתווך. שינוי זה יכול להוזיל עלויות ולפשט תהליכים לוגיסטיים עבור היצואנים והיבואנים בתוך הקבוצה.

מומחים פיננסיים מנתחים את הפיתוח מקרוב, ומצביעים הן על הפוטנציאל להגדיר מחדש את זרימת ההון העולמית והן על האתגרים הטכניים והכלכליים העצומים שיש להתגבר עליהם כדי שהמערכת תגיע לקנה מידה רלוונטי ותהפוך לחלופה בת קיימא למערכת Swift, המעבדת כיום את רוב ההעברות הבינלאומיות.

הטכנולוגיה מאחורי הארכיטקטורה הפיננסית החדשה

עמוד השדרה של היוזמה הוא פלטפורמת Brics Bridge, שהתפתחה מפרויקט הפיילוט המכונה mBridge. מערכת זו משתמשת בפלטפורמת מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי (CBDC) כדי לאפשר תשלומים חוצי גבולות מיידיים ובעלות נמוכה. טכנולוגיית הבלוקצ’יין מבטיחה אבטחה, שקיפות וביזור של פעולות, מה שהופך אותה, בתיאוריה, לחסינה בפני לחץ פוליטי חד צדדי.

באותו נושא: BRICS מגביר מטבעות דיגיטליים ותשלומים חלופיים לשנת 2026 מול ההגמוניה הדולרית

המודל כבר הוכיח כדאיות בבדיקות שבוצעו בשנים קודמות, תוך עיבוד עסקאות אמיתיות בין בנקים מרכזיים המשתתפים. בשנת 2026, ההתמקדות היא בהרחבת הרשת, הצטרפות למוסדות פיננסיים מסחריים נוספים והרמונית תקנות בין המדינות החברות כדי לאפשר זרימה רציפה של פעולות בקנה מידה גדול.

מניעים אישיים של מדינות חברות

לכל חבר ב-BRICS יש סיבות אסטרטגיות לתמוך באג’נדת שחרור הדולר. עבור רוסיה, המערכת היא כלי חיוני למתן את ההשפעה של הסנקציות הפיננסיות שהוטלו על ידי המערב מאז 2022, ומאפשרת למדינה לשמור על נתיבי הסחר שלה עם שותפים אסטרטגיים פתוחים.

באותו נושא: בריקס מתקדם עם מערכת התשלומים כדי להפחית את התלות בדולר ולחזק את הגוש הכלכלי

סין, ככלכלה השנייה בגודלה בעולם, רואה בפלטפורמה הזדמנות להאיץ את הבינאום של המטבע שלה, היואן. למרות שהדולר עדיין שולט, יצירת מערכת אקולוגית פיננסית חלופית עשויה להגדיל בהדרגה את חלקו של היואן ברזרבות ובעסקאות הגלובליות, ולשקף טוב יותר את הכוח הכלכלי של בייג’ינג.

עבור מדינות כמו ברזיל, הודו ודרום אפריקה, היתרונות העיקריים הם הפחתת עלויות העסקאות וירידה בחשיפה לתנודתיות הדולר והחלטות מדיניות מוניטרית של הפדרל ריזרב האמריקאי, שלעתים קרובות משפיעות באופן לא פרופורציונלי על כלכלות מתעוררות.

אתגרים טכניים ונושא יכולת פעולה הדדית

למרות התקדמות רעיונית, יישום גשר בריקס עומד בפני מחסומים ניכרים. הראשון שבהם הוא יכולת פעולה הדדית, הדורשת יצירת סטנדרטים טכניים ורגולטוריים משותפים כדי שהמערכות הפיננסיות של מדינות מגוונות כל כך יוכלו לתקשר ביעילות ובבטחה.

מכשול נוסף הוא הפער הכלכלי בין החברים. לסין יש תוצר מקומי גולמי (GDP) העולה על הסכום של כל שאר החברים, מה שמעלה חשש, במיוחד בהודו, שהמערכת תישלט בסופו של דבר על ידי היואן, ותחליף את התלות בדולר בזו של היואן.

עוד על הנושא: חברי BRICS מחזקים את המטבע שלהם כדי להפחית את התלות בדולר עד 2026

גם תשתית טכנולוגית היא נקודה קריטית. למרות שסין נמצאת בחזית הפיתוח של מדינות ה-CBDC, מדינות אחרות בגוש צריכות לבצע השקעות משמעותיות כדי לחדש את המערכות הפיננסיות שלהן ולהבטיח את יכולת העיבוד הדרושה לנפח גבוה של עסקאות.

לבסוף, התנודתיות של המטבעות המקומיים וחוסר האיזון הסחר המתמשך בין החברים מהווים אתגר. ללא מנגנון סליקה חזק וקרנות נזילות, עסקאות עלולות להתייקר או להיות מסוכנות יותר מהמערכת הנוכחית, ולהרחיק חברות ובנקים.

התרחיש הגיאופוליטי ותגובות המערב

יוזמת ה-Brics לא פוסחת על הבמה העולמית, במיוחד בארצות הברית ובאירופה. ההצעה נתפסת בעיני אנליסטים מערביים רבים כמהלך גיאופוליטי לבניית סדר עולמי רב קוטבי, המאתגר ישירות את ההשפעה האמריקאית במערכת הפיננסית. בשנת 2025, ארה”ב אף הטילה מכסים של 50% על מוצרים ברזילאים מסוימים, בצעד שהתפרש באופן נרחב כנקמה על ההתקרבות ההולכת וגוברת של ברזיל למדינות שמתחרות על ההגמוניה של הדולר. הרטוריקה של סנקציות אפשריות נגד מדינות המבקשות באופן פעיל דה-דולריזציה, שהוזכרה על ידי הנשיא לשעבר דונלד טראמפ ב-2024, ממשיכה להדהד בדיונים דיפלומטיים.

מצב זה יוצר דילמה עבור מדינות כמו ברזיל, שצריכות לאזן בין האינטרסים הכלכליים שלהן לבין החיפוש אחר ריבונות גדולה יותר עם שמירה על יחסים טובים עם שותפות הסחר המסורתיות שלהן במערב. מבחינה פנימית, האופוזיציה הפוליטית מבקרת את האסטרטגיה של הממשלה בטענה שהיא עלולה להביא לבידוד המדינה ולהרתיע השקעות חשובות, בעוד שבסיס הממשלה מגן על גיוון השותפויות כדרך לפיתוח אוטונומי והגנה מפני משברים פיננסיים חיצוניים.

למידע נוסף: מדינות בריקס מאיצות יצירת מערכת פיננסית דיגיטלית שתחליף את הדולר בעסקאות

תפקידה של ברזיל והניסיון עם מטבעות מקומיים

לברזיל יש עניין מיוחד בפרויקט, המבקשת לחזק את הקשרים המסחריים עם הדרום הגלובלי ולהפחית את הבירוקרטיה בייצוא. למדינה כבר יש ניסיון קודם עם מערכת התשלום במטבע מקומי (SML), המיושמת במסגרת Mercosur כדי להקל על חילופי דברים עם ארגנטינה. למרות שהיקף העסקאות באמצעות SML גדל והגיע לסביבות 3.5 מיליארד דולר בייצוא לארגנטינה בשנת 2025, הוא עדיין מייצג חלק מזערי מהסחר החוץ הברזילאי, שנערך כמעט כולו בדולרים. ממשלתו של הנשיא לולה רואה בגשר הבריקס הזדמנות להרחיב את המודל הזה, ולהחיל אותו על יקום הרבה יותר גדול של שותפי סחר. יישום מוצלח עשוי להיות חיסכון משמעותי עבור חברות ברזילאיות בעמלות המרת מטבעות ופחות חשיפה לתנודות וסנקציות. עם זאת, המעבר מצריך התאמה רגולטורית מורכבת של הבנק המרכזי והשקעה חזקה בתשתיות דיגיטליות כדי לחבר את המערכת הפיננסית הלאומית לפלטפורמה החדשה של הגוש.

הצעדים הבאים ופסגת 2026

עתידה של מערכת התשלומים BRICS יהיה אחד הנושאים המרכזיים של הפסגה הבאה של הגוש, המתוכננת להתקיים תחת נשיאות הודו בסוף 2026. המנהיגים צפויים להגדיר ציר זמן ברור יותר ליישום בקנה מידה גדול ולהכריז על הצטרפותם של בנקים מרכזיים ושותפי מסחר חדשים לפלטפורמה, ולגבש את היוזמה כאלטרנטיבה פיננסית אמיתית בפלטפורמה העולמית.