金と銀の価格は、今週木曜日、2026年1月8日に大幅な下落を記録し、ここ数日観察された調整が延長されました。この動きは主に米ドルの上昇を反映しており、米ドル建て商品に圧力がかかっている。プラチナやパラジウムなどの他の金属も国際市場の下落に追随した。
スポット価格では銀が4％以上下落し、損失を主導したが、金は約0.7％下落した。この勢いは、2025 年に両金属が過去最高値に達した大幅な上昇期間の後に起こります。投資家は市場の技術的な調整の中で利益を上げます。
- 長引く上昇後の利益確定
- ドル高はアメリカ通貨建て資産の魅力を低下させる
- 商品指数の調整が計画売上高に寄与
ドル高の理由
米国の経済指標がまちまちであることや連邦準備理事会の金融政策に対する期待を受けて米ドルが上昇した。最近の雇用と産業活動の報告は、アメリカ経済の回復力に対する認識を強化しています。これにより、即時利下げへの賭けが減り、債券利回りと通貨需要が上昇する。
専門家らは、ドル指数が高水準に近づき、貴金属に直接的な影響を与えていると指摘している。ドルが上昇すると、外国人購入者にとってこれらの資産はより高価になり、需要が減少します。この逆の関係は、価格行動における古典的な要因です。
最近の見積もりの詳細
金スポットは、前取引を高水準で終えた後、一日を通じてトロイオンス当たり4,426米ドル付近で取引された。先物契約も下落圧力を反映した。一方、銀は1オンスあたり約74ドルまで下落し、最近の高値からの大幅な下落を示した。
他の貴金属も同様の傾向にありました。プラチナは３％以上下落し、パラジウムは約２．５％下落した。これらの動きは、コモディティ指数の毎年のリバランスの中で発生し、ウェイトを調整するために自動的に売りが発生します。
他の金属の挙動
銅やアルミニウムなどの工業用金属も、強さはさまざまですが、圧力に直面しました。これらの材料の需要は依然として世界経済成長に関連しています。しかし、ドル高は商品セットに広く影響を与えます。
アナリストらは、ニッケルと亜鉛が特定の供給要因によりさらに変動性を示していると指摘している。場合によっては在庫が限られているため、一般的な売り圧力とは対照的です。市場は世界の主要消費国である中国の指標を監視している。
産業の需要要因
銀は産業用途、特に太陽エネルギーや電気自動車の分野で堅調な需要を維持しています。この構造要素が長期的に価格を支えます。現在の調整にもかかわらず、予測は持続的な供給不足を示しています。
金はここ数カ月継続して活発な中央銀行による購入の恩恵を受けている。中国中央銀行などの機関は一連の買収を拡大している。これらのフローは、景気後退局面でも基本的なサポートを提供します。
世界市場の見通し
貴金属市場は、2025 年に大きく上昇した後、統合段階を迎えます。アナリストは、長期にわたる上昇の後にはテクニカルな調整が一般的であることを強調しています。地政学的要因は引き続き監視されており、安全資産への需要に影響を与える可能性があります。
今後数日中に発表される非農業部門雇用統計などの米経済指標が予想を左右するだろう。ドル安の兆候があれば、ドル、ひいては金属のシナリオが変わる可能性がある。
商品指数の動き
ブルームバーグ商品指数のリバランスは一時的に大きな影響を及ぼします。年次調整により、前年に大きく増加した資産のウェイトが減ります。これにより、短期的には下向きの動きを増幅させる販売の流れが生まれます。
専門家らは、このプロセスにより今後の取引セッションでさらなる圧力がかかると予想している。完了後、市場は新たな均衡を求めることができます。機関投資家はこうした規制の変化に応じてポジションを調整します。
エネルギー需要とその影響
貴金属に焦点が当てられていますが、エネルギーセクターは間接的にドルに影響を与えます。米国の戦略的石油埋蔵量に関する決定は監視されている。世界の供給に変化があれば、米国の通貨、ひいては商品にも影響します。
市場は引き続き産地の動向に注目している。貿易や地政学的緊張により、供給力学が急速に変化する可能性があります。
