Результаты Jpmorgan в 4-м квартале рекордно упали из-за приобретения Apple Card, а Даймон подчеркивает экономическую устойчивость с рисками
Jpmorgan Chase опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года с чистой прибылью в 13 миллиардов долларов, что на 7% ниже, чем зафиксировано за аналогичный период прошлого года. Основным фактором снижения стало резервирование $2,2 млрд на кредитные убытки, связанные с приобретением портфеля Apple Card у Goldman Sachs.
Если исключить это единовременное воздействие, прибыль достигла бы $14,7 млрд, а прибыль на акцию составила бы $5,23, превысив средние ожидания аналитиков в $4,85. Учреждение сохранило хорошие показатели в других областях, таких как чистый процентный доход и рыночная деятельность.
Генеральный директор Джейми Даймон подчеркнул устойчивость американской экономики, но усилил обеспокоенность по поводу рисков, которые рынки, похоже, недооценивают. К ним относятся сложная геополитическая напряженность, возможность постоянной инфляции и высокие цены на активы.
Подробности о финансовых результатах
Банк сообщил о чистом процентном доходе в размере $25 млрд в четвертом квартале, что на 7% больше, чем годом ранее. Этот рост отражает сохранение маржи в условиях все еще высоких ставок.
Основные доходы Уолл-стрит выросли на 15% благодаря успехам в торговле и управлении активами. Выручка от заключения сделок упала на 4% под влиянием снижения ставок по подписке на облигации и акции.
- Скорректированная чистая прибыль: $14,7 млрд.
- Скорректированная прибыль на акцию: $5,23.
- Общий резерв на покрытие кредитных потерь: 4,66 млрд долларов США.
- Рекордный годовой доход: 182 миллиарда долларов
Влияние приобретения Apple Card
Сделка с Apple предполагает передачу портфеля кредитных карт, причем переход, как ожидается, произойдет примерно через 24 месяца. Jpmorgan возьмет на себя выпуск Apple Card, продукта, первоначально запущенного в партнерстве с Goldman Sachs.
Резерв в размере 2,2 миллиарда долларов отражает предварительную покупку остатков с расчетной скидкой около 5%. Это единое обвинение снизило прибыль на акцию примерно на 0,60 доллара за квартал.
Соглашение укрепляет позиции Jpmorgan на американском рынке кредитных карт, где он уже имеет значительное лидерство. Учреждение поглощает портфель на сумму около 20 миллиардов долларов, расширяя свою клиентскую базу с высоким технологическим профилем.
Аналитики считают эту операцию стратегической в долгосрочной перспективе, несмотря на непосредственные потери результатов. Банк поддерживает надежные резервы для покрытия любых будущих убытков в приобретенном портфеле.
Заявления Джейми Даймона об экономическом сценарии
Джейми Даймон охарактеризовал экономику США как устойчивую: потребители продолжают тратить деньги, а предприятия поддерживают финансовое здоровье. Он отметил, что явных признаков ухудшения ситуации в ближайшем будущем нет.
Исполнительный директор предупредил, что финансовые рынки, похоже, недооценивают потенциальные опасности. Среди рисков называют сложные геополитические условия и возможность более продолжительной инфляции, чем ожидалось.
Даймон также назвал высокие цены на активы дополнительным фактором беспокойства. Такие условия, по его словам, могут сохраняться на неопределенный срок.
Leia Também
Samsung выпускает новое обновление системы с новыми функциями для пользователей Galaxy Watch 4
Значительная скидка на Galaxy S25 Plus снижает стоимость в интернет-магазине до уровня ниже 4500 реалов.
Слух предполагает, что Nintendo готовит специальное издание Switch 2 с ремейком Ocarina of Time
Генеральный директор подчеркнул важность подготовки к различным сценариям. Jpmorgan сохраняет сильную позицию капитала, чтобы противостоять возможной турбулентности.
Годовые показатели и положение на рынке
2025 год завершился для Jpmorgan с рекордной совокупной выручкой в $182 млрд. Годовая прибыль достигла 57 миллиардов долларов, что является вторым лучшим показателем в истории учреждения.
По данным Dealogic, банк сохраняет мировое лидерство по доходам от инвестиционно-банковской деятельности 13-й год подряд. Участвовал в соответствующих операциях, таких как консультирование по крупным приобретениям и IPO.
Учреждение продолжало расширяться в сегментах розничной торговли и управления активами. Соглашение с Apple укрепляет ее присутствие в экосистеме цифровых платежей.
Операционные перспективы на 2026 год
Jpmorgan прогнозирует, что процентная маржа останется на высоком уровне в начале 2026 года. Ожидается, что Федеральная резервная система будет постепенно снижать ставки.
Инвестиционно-банковская деятельность должна продемонстрировать умеренное восстановление в течение года. Накопленный портфель сделок предполагает улучшение показателей слияний и эмиссий.
Интеграция портфеля Apple Card состоится в плановом порядке в ближайшие кварталы. Банк предвидит преимущества масштаба и перекрестных продаж с существующими клиентами.
Резервы капитала по-прежнему превышают нормативные требования. Эта позиция позволяет продолжать выкуп акций и выплату дивидендов.
Реакция рынка на результаты
Акции Jpmorgan умеренно выросли после публикации данных. Инвесторы положительно отреагировали на скорректированные результаты и представленные перспективы.
Аналитики сохранили в основном положительные рекомендации по акциям. Основное внимание уделяется способности генерировать регулярные доходы и управлению рисками.
Американский банковский сектор начинает сезон отчетности неоднозначно. Другие учреждения сообщат цифры в ближайшие дни.
