エプスタイン文書には、億万長者のレオン・ブラックが美術品コレクションに対して4億8,400万米ドルを融資されたことが示されている

ジェフリー・エプスタインに関連する法廷ファイルは、億万長者のレオン・ブラックが高額の芸術作品を担保にして得た4億8,400万ドルの融資に関する詳細を明らかにした。この文書は2015年3月付けで、エプスタイン事件に関連する資料の公開の一環として最近公開された。この種の取引は、アートコレクションを担保として使用し、商品を売らずに流動性を利用する富裕層の間での一般的な慣行を浮き彫りにしています。

この融資はバンク・オブ・アメリカが提供し、ピカソ、ジャコメッティ、ティツィアーノ、マティスなどの芸術家による優良作品を裏付けとした。当時適用された金利は 1.43% で、当時としては低金利でした。同様の操作により、コレクターは作品の所有権を維持しながら、投資やその他の金銭的ニーズに対応するリソースを迅速に入手できます。

アートローンは世界市場で成長

アート担保ローン市場は近年大幅に拡大しています。推定によると、現在の額は 380 億米ドルから 450 億米ドルの間で変動し、2028 年までに 500 億米ドルを超えると予測されています。アートセクターの回復と効率的な資金調達オプションの模索により、年間平均成長率は約 12% です。

サザビーズ ファイナンシャル サービスなどの専門機関がこの部門を独占しており、アート コレクションやクラシックカーなどのその他の資産に対するローンを提供しています。インターナショナル・アート・ファイナンスなど他の企業もこの分野で事業を展開している。コレクターはこれらのサービスを利用して、直接収入をもたらさない資産を収益化し、作品を自宅や展示会に保存します。

税制上の優遇措置が富裕層のコレクターを惹きつける

芸術品を担保として使用すると、関連する税制上のメリットが得られます。作品の販売には、場合によっては州税に加えて、最大 28% のキャピタルゲイン税、さらに投資収益に対する 3.8% の税がかかり、合計約 31.8% になります。一方、現在の金利が 8% ～ 9% のローンは、資産を直接売却するよりも有利になります。

2017年の税法改正により、アート市場における1031交換などの仕組みが廃止され、即時納税義務を負うことなくある作品を別の作品に置き換えることが可能となった。この変更により、高額な税金を課せられることなく流動性を得るためにローンの導入が促進されました。多くのコレクター、特にプライベート・エクイティやヘッジ・ファンドのコレクターは、この戦略を金融レバレッジ慣行の自然な延長と見なしています。

コレクション管理におけるレオン・ブラックとエプスタインの役割

文書によると、ジェフリー・エプスタインはレオン・ブラックの数十億ドルに相当するアートコレクションの構築と管理を支援したことが示されている。エプスタインは、作品を保管し、美術館への融資を促進し、銀行保証の役割を果たすLLCなどの団体を組織した。記録によると、2014年の融資枠は4億4,000万米ドル、2017年の担保額は14億米ドルに達しました。

アポロ グローバル マネジメントの共同創設者である億万長者は、これらの操作を利用して数億のリソースにアクセスしました。セザンヌ、モネ、モンドリアン、ブランクーシの作品などの特定の作品は、それぞれ数千万の価値があり、担保として組み込まれました。エプスタイン氏は評価から銀行との正式な契約に至るまで、詳細な側面に取り組んだ。

アートファイナンスのリスクと特徴

融資は高額資産を裏付けとしているため、債務不履行のリスクは存在しますが、借り手の財務力によって軽減されます。民間銀行は、他の資産を追加のサポートとみなして、富裕層の顧客に有利な条件を与えます。芸術作品は、ほとんどの場合、物理的に撤去する必要がなく、家庭や施設に展示されたままです。

業界の専門家は、アートが世界的に最も活用されていない資産の 1 つであることを強調しています。個人所有の作品の総額は 1 兆ドルから 2 兆ドルと推定されていますが、融資はこの額のごく一部に相当します。この傾向は、芸術が従来の財務戦略にさらに統合されることを示しています。

アート市場は新たな実践によって進化する

アートセクターは、レバレッジのさらなる活用を含む変革を遂げています。コレクターは、既存のポジションを清算せずに追加の買収や分散投資に資金を提供する方法を探しています。この実践は、金融機関が融資サービスと統合されたコンサルティングを提供することで、市場の専門化に貢献しています。

エプスタインファイルの開示は、富裕層が芸術を中心的な要素として財政をどのように構築しているかを示している。レオン・ブラックの事件は、古典と現代の巨匠の作品が保証されているこの作戦で可能な規模を例示している。