Bitcoin bước vào giai đoạn hợp nhất và tích lũy cho đến cuối tháng 3

Bitcoin (BTC) hiện giao dịch quanh mức 69.000 USD sau khi quay trở lại phạm vi hợp nhất trong khoảng từ 65.000 USD đến 74.000 USD. Nỗ lực vượt qua ngưỡng kháng cự gần 76.000 USD vào đầu tuần đã không thành công, khiến tài sản quay trở lại mức trước đó. Phân tích trên chuỗi từ Glassnode chỉ ra giai đoạn tích lũy trong ngắn hạn, với các chỉ số cho thấy mức độ biến động thấp hơn, mặc dù có quan điểm phòng thủ rõ ràng hơn giữa những người tham gia thị trường.

Quyền chọn hết hạn vào cuối quý, dự kiến ​​vào ngày 27 tháng 3, có thể mang lại sự rõ ràng hơn về tâm lý nhà đầu tư và việc tái định vị.

Ghi lại vị trí trong các dẫn xuất

Lãi suất mở quyền chọn đã đạt mức cao mới mọi thời đại trước thời điểm hết hạn hàng quý hiện tại. Khối lượng lớn này chủ yếu phản ánh sự bảo vệ ngắn hạn hơn là đặt cược định hướng mạnh mẽ. Sau khi hết hạn vào ngày 27/3, kịch bản điều chỉnh tâm lý và vị thế dự kiến ​​sẽ trở nên rõ ràng hơn.

Nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá tăng lên sau khi bị từ chối ở mức cao hơn. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ chống lại sự đảo ngược có thể xảy ra, điều này thể hiện ở mức phí bảo hiểm cao hơn cho các quyền chọn bán.

Giảm biến động ngụ ý

Biến động tiền mặt ngụ ý (ATM IV trong 1 tuần) giảm từ khoảng 70% xuống 53%. Các kỳ hạn dài hơn cũng giảm khoảng 10 điểm so với mức cao gần đây. Sự bình thường hóa này cho thấy kỳ vọng về những biến động ít gay gắt hơn trong những ngày tới.

Mặc dù mức độ biến động ngụ ý đã giảm, nhưng các thước đo bất đối xứng lại mở rộng sang hướng giảm. Sự bất đối xứng 25 delta đã quay trở lại phạm vi 15-20%, báo hiệu sự thận trọng mới. Phí quyền chọn bán tăng lên, phản ánh việc tìm kiếm biện pháp bảo vệ khỏi bị ngã.

Động lực của dòng phòng thủ

Trong 24 giờ qua, việc mua quyền chọn bán chiếm 30,7% thị trường, trong khi việc mua quyền chọn mua chiếm khoảng 10%. Tỷ lệ này nêu bật thế trận phòng thủ sau khi không duy trì được mức tăng trên 75.000 USD. Tỷ lệ đặt/gọi củng cố động lực hạn chế cho các đợt tăng giá bền vững.

Trong quỹ đạo đi lên gần đây, các dòng tiền bị chi phối bởi các lệnh đặt trên 72.000 USD, một dấu hiệu kinh điển về sự mất sức mạnh. Trong quá trình điều chỉnh, số lượng cuộc gọi tăng lên trong thời gian ngắn nhưng xu hướng phòng thủ vẫn chiếm ưu thế.

Leia Tambem

Jovem herdeira britânica Orla Wates falece em grave acidente de moto no Vietnã durante ano sabático

Colby Minifie xác nhận sức mạnh của Ashley Barrett trong The Boys mùa thứ năm

Nghiên cứu tiết lộ cha mẹ không biết con mình sử dụng trí tuệ nhân tạo như thế nào

Điều chỉnh phơi sáng gamma

Khả năng tiếp xúc ngắn hạn của Gamma ở mức đình công 75.000 USD đã giảm từ 3,9 tỷ USD xuống 2,4 tỷ USD trong vòng chưa đầy hai ngày. Sự sụt giảm 1,5 tỷ USD này xảy ra khi giá di chuyển khỏi mức này. Mức độ tiếp xúc với gamma thấp hơn làm giảm nhu cầu phòng ngừa rủi ro linh hoạt của các nhà giao dịch.

Sự giảm này góp phần làm suy giảm các dòng chảy định hướng mạnh. Thị trường có thể gặp ít biến động khuếch đại hơn do những điều chỉnh gần đây này.

Phí bảo hiểm rủi ro biến động cân bằng

Phí bảo hiểm rủi ro biến động (VRP) đã được điều chỉnh lại vào tuần trước. Các vị thế ngắn hạn với phạm vi giảm sẽ mang lại lợi nhuận miễn là biến động ngụ ý vượt quá biến động thực tế, nhưng việc nén xảy ra khi biến động thực tế tăng lên trên đường đi xuống. Bây giờ gần đạt đến trạng thái cân bằng, giá quyền chọn có vẻ công bằng hơn, điều này củng cố sự củng cố hơn là đột phá ngay lập tức.

Phương pháp hỗ trợ nhiều năm

Nhà phân tích Ali Martinez nhấn mạnh rằng Bitcoin đang tiến gần đến đường xu hướng nhiều năm. Sự hỗ trợ này đã duy trì những tiến bộ đáng kể trong các chu kỳ trước đây, chẳng hạn như đợt tăng giá năm 2017, quá trình phục hồi sau COVID vào năm 2020 và sự phục hồi sau sự sụp đổ của FTX vào năm 2022. Vùng hiện tại nằm trong khoảng từ 60.000 đến 56.000 USD.

Mỗi lần chạm lịch sử vào đường này đều đi trước những mức cao đáng kể. Theo phân tích kỹ thuật dài hạn, nếu được giữ vững, khu vực này có thể đóng vai trò là nền tảng cho giai đoạn tăng giá bền vững tiếp theo.

Thị trường vẫn chú ý đến thời hạn sử dụng quyền chọn và các chỉ báo trên chuỗi để có thêm tín hiệu định hướng.