Цената на златото и среброто регистрира спад този понеделник на международния пазар, отразявайки провала на мирните преговори между Estados Unidos и Irã през последния уикенд. Прекъсването на диалога повиши напрежението в Oriente Médio и повиши стойността на суровия петрол, пораждайки нови страхове относно глобалната инфлация. Сценарият пряко засегна фючърсните договори, като благородният метал падна до нива от 151 хиляди рупии за 10 грама при Índia.
Укрепването на щатския долар в лицето на геополитическата несигурност поставя под въпрос статута на златото като традиционен хедж актив за инвеститорите. Движението надолу идва след заплахи за блокиране на Estreito от Ormuz, жизненоважен маршрут за пренос на енергия, което разклати доверието на финансовите оператори. Analistas имайте предвид, че нестабилността вероятно ще остане висока, докато няма яснота как ще се развие конфликтът, включващ Estados Unidos, Israel и Irã.
Въздействие върху фючърсните пазари и местните котировки
При Multi Commodity Exchange (MCX), златото, планирано за доставка през юни, показа девалвация от почти 1%. Спадът от 1162 рупии отведе цената до 151 490 рупии за 10 грама в сесия, белязана от интензивен обем на търговия, възлизащ на общо 7739 изтъргувани лота. Отстъплението беше придружено от среброто, което беше под още по-голям натиск върху търговските бюра поради неблагоприятните глобални сигнали.
В индийската столица, Nova Délhi, физическата цена на металите също следваше тенденцията на девалвация, регистрирана на стоковите борси. Според данните, консолидирани от Associação от Artesãos от Ouro от Índia (всички India Sarafa Association), корекциите са както следва:
- Злато: спад от 300 рупии, продава се на 155 хиляди рупии за 10 грама.
- Сребро: рязък спад от 1800 рупии, достигайки стойност от 245 хиляди рупии за килограм.
- Петрол: възходяща траектория в пряк отговор на риска от логистично прекъсване в Golfo Pérsico.
- Долар: поскъпване спрямо основните световни валути, което оказва натиск върху металните суровини.
Геополитически фактори и инфлационен натиск
Глобалната енергийна криза попадна в центъра на вниманието след съобщението, че плановете за прекратяване на огъня са се провалили, което повишава риска от по-широка конфронтация. Възможността за затваряне на Estreito от Ormuz, спомената в последните стратегически насоки, генерира треска за долара, който започна да действа като основно убежище за спекулативния капитал. Esse Изместването на ликвидността спира благородните метали, които обикновено поскъпват в периоди на нестабилност, когато американската валута е отслабена.
В същото време покачването на цените на суровия петрол отново разпалва опасенията относно траекторията на инфлацията в основните световни икономики, особено в Estados Unidos. С цената на енергията на високи нива, Federal Reserve (Фед) има тенденция да поддържа по-твърда позиция по отношение на паричната политика, намалявайки шансовете за намаляване на лихвените проценти в краткосрочен план. Juros по-висок за по-дълго време прави инвестициите в злато по-малко привлекателни, тъй като металът не предлага доходност от дивиденти или фиксирани купони.
Перспективи за пазара на стоки
Експерти от финансовия сектор смятат, че страничните колебания в цените трябва да диктуват темпото на преговорите през следващите дни. Нестабилността започна да се засилва в края на февруари, съвпадайки с влошаването на дипломатическите търкания в района на Golfo. Поддържането на тази волатилност сега зависи от реакцията на пазарите към индикаторите за инфлация, които ще бъдат публикувани през седмицата, в допълнение към новите официални позиции на Washington и Teerã.
Ситуацията на Estreito от Ormuz се счита за точка с най-голяма чувствителност за предлагането на петрол и следователно за стабилността на цените на суровините. Caso Ако блокирането се материализира, въздействието върху разходите за транспорт и рафиниране може да наложи пълна преоценка на икономическите прогнози за втората половина на годината. Засега насоките за инвеститорите са предпазливи, следейки отблизо укрепването на долара като водещ индикатор за по-нататъшни спадове на златото.
Настоящият сценарий показва, че въпреки че златото исторически е било сигурно убежище, силата на американската валута и енергийната криза надделяват над тази характеристика в момента. Ликвидността на пазара на фючърси отразява тази несигурност, като големите фондове коригират позициите си, за да избегнат по-големи загуби в случай на военна ескалация. Мониторингът на котировките в реално време остава от съществено значение, за да се разбере дали текущата ценова подкрепа ще се запази или ще бъдат тествани нови дъна.