Η αμερικανική εταιρεία εξόρυξης USA Rare Earth ανακοίνωσε αυτή τη Δευτέρα (20) την εξαγορά της βραζιλιάνικης Serra Verde αξίας περίπου 2,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Η επιχείρηση, η οποία εκτυλίσσεται με μεγάλες προσδοκίες στην παγκόσμια αγορά κρίσιμων εισροών, υπόσχεται να αναδιαμορφώσει το πανόραμα της προσφοράς σπάνιων γαιών. Τα στοιχεία Esses είναι ζωτικής σημασίας για τη λειτουργία μιας εκτεταμένης σειράς σύγχρονων τεχνολογιών, που κυμαίνονται από ηλεκτρικά οχήματα και ανεμογεννήτριες έως εξελιγμένα αμυντικά συστήματα.
Η συμφωνία αντιπροσωπεύει μια σημαντική στρατηγική κίνηση, σύμφωνα με τις προσπάθειες της Estados Unidos να μειώσει την εξάρτηση από την China για την προμήθεια αυτών των βασικών ορυκτών. Η συναλλαγή περιλαμβάνει μια σημαντική επένδυση και μια μακροπρόθεσμη δέσμευση για τη διασφάλιση της προμήθειας υλικών που υποστηρίζουν βιομηχανίες και τομείς υψηλής τεχνολογίας που θεωρούνται ευαίσθητοι στην εθνική και οικονομική ασφάλεια.
Detalhes της εξαγοράς και τα σχετικά ποσά
Η πράξη που ανακοίνωσε η USA Rare Earth περιλαμβάνει την αγορά του 100% των μετοχών της Serra Verde. Η βραζιλιάνικη εταιρεία, τώρα υπό αμερικανικό έλεγχο, είναι η ιδιοκτήτρια του ορυχείου και του εργοστασίου επεξεργασίας Pela Ema, που βρίσκεται στην πολιτεία Goiás. Το περιουσιακό στοιχείο Este αναγνωρίζεται παγκοσμίως για τη μοναδικότητα και την παραγωγική του ικανότητα, καθώς θεωρείται στρατηγικής σημασίας στο σενάριο εξόρυξης.
Η πληρωμή για την εξαγορά διαρθρώνεται σε δύο μέρη. Η Serão εκταμίευσε 300 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε μετρητά, παρέχοντας άμεση ρευστότητα στους σημερινούς μετόχους της Serra Verde. Adicionalmente, η πράξη θα περιλαμβάνει την έκδοση 126,849 εκατομμυρίων νέων μετοχών της USA Rare Earth, οι οποίες θα μεταβιβαστούν στους πωλητές. Το στοιχείο μετοχικού κεφαλαίου Este ανεβάζει τη συνολική αξία της συναλλαγής στα αναφερόμενα περίπου 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Ο συνδυασμός μετρητών και μετοχών αποσκοπεί στην ευθυγράμμιση των συμφερόντων των πρώην ιδιοκτητών με το μέλλον της νέας οντότητας.
Το επίσημο κλείσιμο της συναλλαγής έχει προγραμματιστεί για το τρίτο τρίμηνο του 2026. Η προθεσμία για το Este εξαρτάται από την απόκτηση των απαραίτητων ρυθμιστικών εγκρίσεων και στις δύο χώρες, καθώς και από την τήρηση άλλων συνήθων προϋποθέσεων για μεγάλες συναλλαγές στον τομέα εξόρυξης. Η Serra Verde, μέχρι τότε, ελεγχόταν από μια ομάδα ιδιωτών επενδυτών και funds, συμπεριλαμβανομένων ονομάτων όπως Denham Capital, Vision Blue Resources και Energy & Minerals Group.
Κινεζική Μείωση Εξάρτησης Estratégia
Η συναλλαγή είναι μια άμεση αντανάκλαση των εντατικών προσπαθειών της Estados Unidos και των συμμάχων της για τη δημιουργία πιο ανθεκτικών αλυσίδων εφοδιασμού. Το China κυριαρχεί στην παγκόσμια αγορά σπάνιων γαιών για δεκαετίες, ελέγχοντας μεγάλο μέρος της εξόρυξης, της επεξεργασίας και της παραγωγής μαγνητών. Ως εκ τούτου, η αναζήτηση εναλλακτικών πηγών αποτελεί γεωπολιτική και οικονομική προτεραιότητα.
Η ίδια η USA Rare Earth ξεχωρίζει για τη ρητή υποστήριξη της αμερικανικής κυβέρνησης. Η υποστήριξη του Este είναι απαραίτητη για τη διευκόλυνση έργων μεγάλης κλίμακας και για τον μετριασμό των κινδύνων που ενυπάρχουν σε μια ευμετάβλητη αγορά. Η εταιρεία στοχεύει στη δημιουργία μιας ολοκληρωμένης αλυσίδας αξίας. Το Esta θα επεκταθεί από την εξόρυξη ακατέργαστων ορυκτών έως την κατασκευή μόνιμων μαγνητών. Η ιδέα είναι να εγκατασταθεί η παραγωγή εξ ολοκλήρου εκτός της ασιατικής ηπείρου.
- Η συμφωνία με την Serra Verde περιλαμβάνει ένα μακροπρόθεσμο συμβόλαιο πώλησης διάρκειας 15 ετών. Η σύμβαση Este προβλέπει την εμπορευματοποίηση του 100% της αρχικής παραγωγής κρίσιμων στοιχείων, όπως:
- Neodímio
- Praseodímio
- Disprósio
- Térbio
Τα ορυκτά Estes είναι ζωτικής σημασίας για την κατασκευή μόνιμων μαγνητών υψηλής απόδοσης. Οι Eles χρησιμοποιούνται σε διάφορους στρατηγικούς τομείς, που κυμαίνονται από την αμυντική βιομηχανία και την παραγωγή ημιαγωγών έως τον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και την αυξανόμενη ηλεκτρική κινητικότητα. Η συμπερίληψη καθορισμένων κατώτατων τιμών στη σύμβαση παρέχει σημαντική προστασία έναντι των διακυμάνσεων της αγοράς εμπορευμάτων.
Το στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο της Serra Verde στο Goiás
Το ορυχείο Pela Ema, που κατέχει η Serra Verde στο Goiás, θεωρείται περιουσιακό στοιχείο εξαιρετικής αξίας. Ο Ela είναι επί του παρόντος ο μόνος παραγωγός εμπορικής κλίμακας εκτός του Ásia με αποδεδειγμένη ικανότητα να παρέχει τα τέσσερα κύρια μαγνητικά στοιχεία σπάνιων γαιών. Το χαρακτηριστικό Esta δίνει στο ορυχείο εξέχουσα θέση στη διεθνή σκηνή, ενισχύοντας τη σημασία του Brasil στον παγκόσμιο χάρτη των στρατηγικών ορυκτών πόρων.
Η συνάφεια της λειτουργίας μεγεθύνεται από τις προβολές Rare Earth των ΗΠΑ. Η εταιρεία εκτιμά ότι η Serra Verde θα μπορούσε να είναι υπεύθυνη για περισσότερο από το 50% της προμήθειας βαρέων σπάνιων γαιών εκτός της China μέχρι το έτος 2027. Τα δεδομένα Este υπογραμμίζουν τον πιθανό αντίκτυπο της εξαγοράς στη διαφοροποίηση των παγκόσμιων πηγών και στη μείωση της συγκέντρωσης της αγοράς σε μία μόνο χώρα. Η παραγωγική ικανότητα και οι δυνατότητες επέκτασης του ορυχείου Goiás είναι βασικοί παράγοντες σε αυτό το σενάριο.
Η Serra Verde ξεκίνησε την εμπορική παραγωγή το 2024, αφού έλαβε πάνω από 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε επενδύσεις όλα αυτά τα χρόνια. Το ορυχείο αναμένεται να φτάσει σε πλήρη παραγωγική ικανότητα έως το 2027, συμβάλλοντας σημαντικά στην παγκόσμια προμήθεια αυτών των υλικών. Το Há έχει ακόμα σημαντικές δυνατότητες επέκτασης τα επόμενα χρόνια, κάτι που θα μπορούσε να εδραιώσει περαιτέρω τη θέση του ορυχείου ως στρατηγικού παράγοντα.
Impactos σε Brasil και Προβολές Αγοράς
Para ή Brasil, αυτή η επιχείρηση ενισχύει τη σημασία των ορυκτών πόρων της στο παγκόσμιο πλαίσιο, προσελκύοντας ξένες επενδύσεις και αναδεικνύοντας τη χώρα ως προμηθευτή βασικών πρώτων υλών. Η εξαγορά, ωστόσο, εγείρει ερωτήματα και για το επίπεδο προστιθέμενης αξίας που παραμένει στη χώρα. Το Historicamente, τα πιο προηγμένα βιομηχανικά στάδια, τα οποία παράγουν μεγαλύτερη προστιθέμενη αξία, τείνουν να συγκεντρώνονται στο εξωτερικό, όπου οι αγοραστές έχουν τις βάσεις παραγωγής τους.
Η USA Rare Earth προβλέπει ότι η συνδυασμένη λειτουργία, ενσωματώνοντας την εξόρυξη της Serra Verde με τις δικές της λειτουργίες, θα μπορούσε να δημιουργήσει ετήσιο EBITDA (Lucros πριν από Juros, Impostos, Depreciação και Amortização) έως και 200 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, έως και 20 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ ορτ. εξαρτώνται άμεσα από τις μελλοντικές συνθήκες της αγοράς και την επιτυχή εκτέλεση έργων ολοκλήρωσης και επέκτασης.
Τον Ιανουάριο, η USA Rare Earth είχε ήδη υπογράψει μια μη δεσμευτική επιστολή προθέσεων με την Departamento της Comércio της Estados Unidos. Το έγγραφο Este σηματοδότησε τη δυνατότητα πρόσβασης σε οικονομική υποστήριξη από την αμερικανική κυβέρνηση ύψους έως και 1,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Το ποσό Desse, έως και 277 εκατομμύρια δολάρια θα προέρχονταν από άμεσους ομοσπονδιακούς πόρους, ενώ έως και 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια θα μπορούσαν να παρασχεθούν με τη μορφή δανείου για ανώτερα μέλη με εγγύηση της κυβέρνησης. Η επιστολή της Embora δεν αντιπροσωπεύει μια άμεση αποδέσμευση κεφαλαίων, καταδεικνύει την άποψη της Washington ότι η εταιρεία είναι ένα στρατηγικό παιχνίδι. Με αυτήν την υποστήριξη, η αμερικανική κυβέρνηση επιδιώκει να δημιουργήσει μια ισχυρή αλυσίδα σπάνιων γαιών, μετάλλων και μαγνητών εκτός του China. Η εστίαση είναι σε τομείς που θεωρούνται ευαίσθητοι στην οικονομία και την ασφάλεια του Estados Unidos, όπως οι ημιαγωγοί, η άμυνα και οι νέες ενεργειακές τεχνολογίες.