ราคาเงินตกลงบน MCX โดยราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า

ราคาโลหะเงินร่วงลงอย่างมากในตลาดซื้อขายล่วงหน้าของนิวเดลีเมื่อวันพุธ โดยสัญญาเดือนพฤษภาคมลดลง 1,137 รูปีหรือ 0.48% เหลือ 236,208 รูปีต่อกิโลกรัมจาก Multi Commodity Exchange (MCX) มูลค่าการซื้อขายถึง 2,020 ล็อต การลดลงนี้สะท้อนถึงความกดดันในวงกว้างต่อโลหะมีค่า โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคระหว่างประเทศที่ครอบงำการซื้อขายทั่วโลกมานานหลายสัปดาห์

การลดลงของราคาโลหะเงินเกิดขึ้นพร้อมๆ กับการกระทบกระเทือนทางโครงสร้างในตลาดการเงินระหว่างประเทศ นักลงทุนจงใจลดสถานะของตนโดยคาดการณ์สถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ในระยะสั้น บริบทเกี่ยวข้องกับการเจรจาที่ตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน การปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัญหาคอขวดที่สำคัญสำหรับการจัดหาน้ำมันทั่วโลก และการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความต้องการสินทรัพย์ทางเลือก เช่น ทองคำและเงิน

การหดตัวในระยะเวลาครบกำหนดหลายช่วง

การเคลื่อนตัวขาลงไม่ได้จำกัดอยู่เพียงสัญญาเดือนพฤษภาคม สัญญาซื้อขายเงินล่วงหน้าในเดือนกรกฎาคมยังลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยลดลง 1,964 รูปีหรือ 0.81% เหลือ 240,799 รูปีต่อกิโลกรัม โดยมีการซื้อขาย 6,868 ล็อตในระหว่างเซสชั่น การหดตัวพร้อมกันในระยะเวลาครบกำหนดสองช่วงที่ต่างกันนี้ ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในหมู่นักลงทุน ซึ่งบ่งชี้ว่าการรับรู้ถึงความเสี่ยงในตลาดโลหะมีค่ามีการเปลี่ยนแปลงในเชิงโครงสร้าง

นักวิเคราะห์ติดตามเซสชั่นนี้ด้วยความสนใจเป็นพิเศษเกี่ยวกับราคาระหว่างประเทศ ในตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะในตลาด Comex ของนิวยอร์ก สัญญาเงินฟิวเจอร์สสำหรับเดือนพฤษภาคมลดลงเกือบ 1% แตะ 72.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ การประสานกันระหว่างตลาดในประเทศและต่างประเทศนี้ตอกย้ำวิทยานิพนธ์ที่ว่าแรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลก — และไม่ได้แยกปัจจัยในท้องถิ่น — อธิบายการเปลี่ยนแปลงของราคา

บทบาทของวิกฤตพลังงานในอ่าวเปอร์เซีย

Renisha Chainani หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Augmont ซึ่งเป็นสถาบันติดตามโลหะมีค่าชั้นนำ ให้การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับสาเหตุที่แท้จริงของการลดลง ตามที่เธอกล่าว อุปสรรคในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน บวกกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ทำให้เกิดความกังวลอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในตลาด

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นจุดควบคุมที่สำคัญในภูมิรัฐศาสตร์พลังงานโลก สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เรียกการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันทั่วโลกในปัจจุบันว่า ถือเป็นการหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ เหตุการณ์นี้จำกัดการไหลของพลังงานที่มีต้นกำเนิดในตะวันออกกลางโดยตรง และขยายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดหลั่นในตลาดการเงิน ผลกระทบไม่ได้เป็นเพียงการเก็งกำไรเท่านั้น โดยมีผลกระทบทุกอย่างตั้งแต่ต้นทุนการผลิตทางอุตสาหกรรมไปจนถึงความคาดหวังของผู้บริโภคขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับเส้นทางราคาในไตรมาสต่อๆ ไป

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ยืนยันว่าเตหะรานได้ร้องขออย่างเป็นทางการให้วอชิงตันยกเลิกการปิดล้อมทางเรือ อย่างไรก็ตาม การเจรจาเพื่อแก้ไขข้อขัดแย้งยังคงดำเนินไปอย่างช้าๆ โดยรักษาความไม่แน่นอนที่ส่งผลต่อการตัดสินใจจัดสรรเงินทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

อัตราดอกเบี้ยที่สูงและความอ่อนแอทางโครงสร้างของสินทรัพย์ทางเลือก

การวิเคราะห์ของ Chainani ระบุถึงแรงกดดันที่ใหญ่กว่าซึ่งดำเนินไปพร้อมๆ กันกับราคาทองคำและเงิน ราคาพลังงานที่สูงขึ้น เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สูงอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน ได้สร้างสถานการณ์ที่ทำให้สภาวะระยะสั้นของโลหะเหล่านี้เข้มงวดขึ้นโดยรวม

ไดนามิกนี้ขัดกับสัญชาตญาณของนักลงทุนจำนวนมาก ในอดีต ทองคำและเงินทำหน้าที่เป็น “การป้องกันความเสี่ยง” ต่อภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งก็คือการป้องกัน อย่างไรก็ตาม เมื่อธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อ สินทรัพย์ที่ไม่มีประสิทธิผล (ไม่จ่ายดอกเบี้ย) เหล่านี้จะสูญเสียความน่าดึงดูดใจไป นักลงทุนที่มีเหตุผลอาจต้องการถือเงินดอลลาร์หรือยูโรในบัญชีที่ให้ผลตอบแทน 4% ถึง 5% ต่อปี มากกว่าทองคำหรือเงินที่ไม่มีผลตอบแทนเลย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

Leia Também

เบนฟิก้าวิเคราะห์จ้างฟิลิเป้ หลุยส์อดีตโค้ชฟลาเมงโก เหตุอาจย้ายทีมมูรินโญ่

Samsung ตรวจพบข้อบกพร่องในการอัปเดตที่ทำให้แบตเตอรี่ Galaxy S25 และ S24 หมด

Independiente Medellín x Cusco ที่ Atanasio Girardot ใน Libertadores

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังพิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางรายใหญ่ทั่วโลกจะคงหรือขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป สถานการณ์นี้ทำให้ความอยู่รอดของสินทรัพย์ เช่น ทองคำและเงินมีโครงสร้างอ่อนแอลง ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อต้นสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ธนาคารกลางยุโรป และธนาคารแห่งอังกฤษ คาดว่าจะประกาศการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ทำให้เกิดความคาดหวังในหมู่นักวิเคราะห์และเทรดเดอร์

มุมมองและเป้าหมายทางเทคนิคสำหรับการเสนอราคาในอนาคต

Chainani นำเสนอสถานการณ์ทางเทคนิคระยะสั้นถึงปานกลางสำหรับโลหะเงิน ตามการคาดการณ์ เงินกำลังเข้าใกล้ระดับ 73 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในตลาดโลก ซึ่งเป็นระดับที่จะเทียบเท่ากับประมาณ 2.35 แสนรูปี (235,000 รูปี) ต่อกิโลกรัมในตลาดภายในอินเดีย

หากราคายังคงอยู่ต่ำกว่าระดับนี้ เป้าหมายการลดลงครั้งถัดไปอาจเป็น 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ หรือประมาณ 2.25 แสนรูปีต่อกิโลกรัม แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนที่ซื้อขายโดยใช้มาร์จิ้นจำเป็นต้องเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนเพิ่มเติม และอาจบังคับให้ต้องชำระบัญชีหากได้รับการสนับสนุนทางเทคนิค

ผลกระทบต่อภาคส่วนที่เกี่ยวข้อง

การลดลงของเงินมีผลกระทบต่อหลายภาคส่วน อุตสาหกรรมที่ใช้แร่เงินเป็นปัจจัยการผลิต เช่น ภาพถ่ายทางอุตสาหกรรม อิเล็กทรอนิกส์ แผงโซลาร์เซลล์ และการใช้งานทางการแพทย์ จะได้รับประโยชน์จากการลดต้นทุนวัตถุดิบ ในทางกลับกัน คนงานเหมืองเงินและกองทุนที่เชี่ยวชาญด้านโลหะมีค่าต้องเผชิญกับแรงกดดันต่ออัตรากำไรจากการดำเนินงานและความสามารถในการทำกำไร

นักลงทุนรายย่อยที่ได้จัดสรรหุ้นใน Silver ETFs (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) หรือเงินแท่งจริงก็ประสบกับมูลค่าของสถานะที่ลดลงเช่นกัน ช่วงเวลานั้นสร้างทั้งความเสี่ยงและโอกาส ใครก็ตามที่เชื่อว่าวิกฤติน้ำมันจะคลี่คลายในไม่ช้าอาจมองว่านี่เป็นโอกาสในการซื้อในราคาที่ตกต่ำ

สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น

การเปลี่ยนแปลงของตลาดเงินในปัจจุบันไม่ควรแยกออกจากบริบททางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง อัตราเงินเฟ้อทั่วโลกที่สูง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น การกระจายตัวของตลาดพลังงาน และความคาดหวังที่แตกต่างกันเกี่ยวกับช่วงเวลาและขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนทางโครงสร้าง โลหะมีค่านั้นตรงกันข้ามกับภูมิปัญญาดั้งเดิม ต้องเผชิญกับอุปสรรคเมื่อตัวแทนทางเศรษฐกิจเชื่อว่าธนาคารกลางจะคงมาตรการที่เข้มงวดต่อไปเป็นระยะเวลานาน

การลดลง 0.48% ที่บันทึกไว้ใน MCX ในวันพุธนี้สอดคล้องกับเรื่องราวที่ใหญ่กว่านี้ ไม่ใช่เหตุการณ์เดี่ยวๆ หรือการแก้ไขทางเทคนิคในระยะสั้น แต่เป็นอาการของการประเมินความเสี่ยงในตลาดการเงินที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น นักลงทุนกำลังปรับราคาสินทรัพย์โดยพิจารณาจากข้อมูลใหม่เกี่ยวกับภูมิรัฐศาสตร์ นโยบายการเงิน และพลวัตด้านพลังงานทั่วโลก สัปดาห์หน้า ด้วยการตัดสินใจของธนาคารกลางในหลายเขตอำนาจศาล อาจขยายหรือบรรเทาแรงกดดันนี้ต่อโลหะมีค่า ปล่อยให้สถานการณ์เปิดกว้างสำหรับเส้นทางราคาในสัปดาห์ต่อๆ ไป