BYD đã tăng mức giảm giá trung bình lên khoảng 10% trong tháng 3, làm tăng thêm sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường ô tô Trung Quốc. Biện pháp này phản ánh áp lực ngày càng tăng đối với các nhà sản xuất xe điện, vốn phải đối mặt với nhu cầu trong nước dưới mức mong đợi. Việc giảm giá leo thang này đã làm thất bại nỗ lực của chính phủ Bắc Kinh nhằm ổn định lĩnh vực này gần một năm trước, khi chính quyền kêu gọi các nhà lãnh đạo ô tô hạn chế động lực phá hoại làm suy yếu toàn bộ ngành.
Cạnh tranh mang tính tham gia thách thức các cơ quan quản lý Trung Quốc
Các quan chức Trung Quốc mô tả tình hình hiện nay là sự cạnh tranh “mang tính cách mạng”, đặc trưng là các công ty làm suy yếu ngành thay vì xây dựng lợi thế cạnh tranh bền vững. Các cuộc họp được tổ chức vào năm ngoái đã tìm cách khuyến khích các biện pháp ngăn chặn nhằm tránh hao mòn trong chuỗi sản xuất, thúc đẩy tăng trưởng đổi mới và lành mạnh. Bất chấp những lời kêu gọi về mặt pháp lý và nỗ lực ngăn chặn, vấn đề này vẫn tiếp diễn với sức ép đáng kể.
Các thương hiệu như Geely và Chery đưa ra mức giảm giá khoảng 15%, duy trì mức giảm tương đối ổn định trong 12 tháng qua. Tuy nhiên, BYD đã chứng tỏ áp lực về giá tăng nhanh đáng chú ý, khiến các nhà sản xuất ô tô khác phải giám sát chặt chẽ để điều chỉnh chiến lược bán hàng của riêng họ. Động thái này đặt ra câu hỏi về tầm nhìn của Bắc Kinh về một thị trường ổn định và sinh lời hơn.
Sản xuất thừa tạo ra áp lực kinh tế không thể tránh khỏi
Căn nguyên sâu xa của vấn đề là tình trạng sản xuất quá mức xe cộ một cách trắng trợn trong nước. Năm ngoái, khoảng 23 triệu ô tô mới đã được bán ở Trung Quốc, trong khi công suất lắp đặt của các nhà máy đạt mức ấn tượng 55,5 triệu chiếc mỗi năm. Sự chênh lệch này tạo ra áp lực kinh tế buộc các nhà sản xuất ô tô phải đưa ra những quyết định khó khăn về việc xả hàng tồn kho.
Đối mặt với việc thị trường trong nước không thể hấp thụ được sản phẩm như vậy, các công ty cần phải giảm giá mạnh hoặc chuyển sản lượng dư thừa sang thị trường xuất khẩu. Xuất khẩu ô tô điện của Trung Quốc đã tăng hơn gấp đôi trong tháng trước, phản ánh chiến lược sinh tồn này. Tình trạng này khiến sự bền vững lâu dài của một số công ty trong ngành gặp rủi ro.
- Năng lực sản xuất hàng năm tại Trung Quốc: 55,5 triệu xe.
- Doanh số bán ô tô mới hàng năm ở Trung Quốc: 23 triệu xe.
- Mức giảm giá BYD trung bình trong tháng 3: khoảng 10%.
- Mức giảm giá trung bình từ Geely và Chery: khoảng 15%.
- Xuất khẩu ô tô điện tăng hơn gấp đôi trong tháng trước
Thanh toán nhanh tăng cường áp lực tài chính
Sự can thiệp của chính quyền mở rộng sang các hoạt động của các nhà sản xuất ô tô với các nhà cung cấp. Các công ty, bao gồm cả BYD, đang bị buộc phải thanh toán hóa đơn nhanh hơn. Trước đây, sự chậm trễ trong thanh toán đã giúp các nhà sản xuất duy trì mức chiết khấu mạnh mẽ, sử dụng vốn lưu động của nhà cung cấp làm chiến lược tài trợ.
Việc thực thi thanh toán nhanh hơn sẽ cải thiện tình hình cho các nhà cung cấp, đảm bảo tính thanh khoản và ổn định cao hơn. Tuy nhiên, sự thay đổi này thể hiện sự gia tăng đáng kể gánh nặng đối với bảng cân đối kế toán của nhà sản xuất. Trong trường hợp của BYD, tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu tăng lên 25%, cho thấy sự điều chỉnh tài chính đáng kể của công ty và báo hiệu sự căng thẳng ngày càng tăng trong hoạt động của công ty.
Lợi nhuận của ngành dưới mối đe dọa cơ cấu
Giảm giá là một chiến lược sinh tồn đầy rủi ro và có khả năng không bền vững đối với ngành ô tô Trung Quốc. Nếu các nhà sản xuất ô tô tiếp tục bán xe dưới mức lợi nhuận lành mạnh, hậu quả sẽ kéo dài trong toàn bộ chuỗi giá trị, ảnh hưởng đến nhà cung cấp, giảm đầu tư vào nghiên cứu và phát triển cũng như ảnh hưởng đến sự ổn định chung của thị trường.
François Roudier, Tổng thư ký Tổ chức các nhà sản xuất xe cơ giới quốc tế, bày tỏ lo ngại về kịch bản này. Roudier cho biết: “Điều này nghe có vẻ tốt với khách hàng nhưng thực tế không phải vậy. Các nhà sản xuất đang thua lỗ. Điều này gây tổn hại cho toàn bộ hệ thống”. Cuộc chiến tại thị trường Trung Quốc là phép thử thực sự đối với những thương hiệu đã mở rộng sản xuất nhanh chóng, vượt xa khả năng hấp thụ của thị trường trong nhiều năm liên tiếp, tạo ra sự mất cân đối về cơ cấu, thách thức khả năng tồn tại kinh tế của ngành.
