Tesouro Reserva começa a ser comercializado com aplicação mínima de apenas um real

O Tesouro Nacional iniciou oficialmente a comercialização do Tesouro Reserva nesta segunda-feira, um novo título de renda fixa destinado a investidores que buscam aplicações simples com rentabilidade previsível. O produto funciona como alternativa competitiva à poupança, aos CDBs e às caixinhas digitais dos bancos, com foco em facilitar o acesso de iniciantes ao mercado de títulos públicos. A aplicação mínima é de apenas R$ 1, e o rendimento fica atrelado à taxa Selic, que está em 14,50% ao ano.

O título passou por fase de testes com clientes do Banco do Brasil na semana anterior e agora está disponível ao público geral. O lançamento ocorreu com o tradicional toque da campainha na B3, marcando o início oficial da oferta. O governo desenvolveu o produto em parceria com a Secretaria do Tesouro Nacional, priorizando simplicidade e previsibilidade para quem deseja formar uma reserva financeira com segurança garantida pelo Estado.

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Características operacionais e facilidades de resgate

O Tesouro Reserva permite resgate a qualquer momento do dia, inclusive nos finais de semana, com transferência via PIX. Diferentemente do Tesouro Selic tradicional, não há descontos ao resgatar antecipadamente, o que torna o produto mais acessível para quem precisa de liquidez. O vencimento do papel é de três anos, mas essa data não limita a disponibilidade dos recursos do investidor, que pode sacar quando desejar.

No Banco do Brasil, o cliente acessa a área do Tesouro Direto no aplicativo de investimentos, seleciona o Tesouro Reserva, define o valor e confirma a operação. Nos demais bancos, o funcionamento será semelhante assim que cada instituição implementar o produto. A disponibilização em outras instituições financeiras dependerá da adesão e implementação própria de cada uma, sem data específica anunciada pelo governo.

Rentabilidade sem oscilações de mercado

O rendimento do Tesouro Reserva é atrelado à Selic, mas ainda não foi detalhado se a rentabilidade será equivalente a 100% da taxa. A grande diferença em relação ao Tesouro Selic convencional está na ausência da marcação a mercado, mecanismo que faz o valor dos títulos oscilar diariamente conforme mudam as expectativas do mercado para juros e inflação.

Na prática, o valor aplicado não sofrerá oscilações no momento da compra ou do resgate. Um investidor que coloca R$ 1.000 receberá essa quantia de volta sempre que solicitar resgate, independentemente do cenário de mercado. Essa previsibilidade é um diferencial importante para investidores conservadores que não querem se expor a volatilidade diária. Por ser um título de dívida pública emitido pelo governo federal, o risco é classificado como baixo, oferecendo segurança garantida pelo Estado.

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Competição com CDBs, LCIs e LCAs

O Tesouro Reserva enfrenta disputa direta com CDBs, LCIs, LCAs e caixinhas digitais. O diferencial está na combinação entre segurança garantida pelo governo, rapidez no saque e previsibilidade de rentabilidade. Contudo, o desafio será competir com o retorno oferecido por esses produtos, que muitas vezes são mais atrativos e não possuem taxas adicionais.

• CDBs são investimentos de renda fixa onde o cliente empresta dinheiro ao banco em troca de juros, oferecendo retornos que podem superar a Selic em momentos de competição.
• LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) são títulos usados pelos bancos para financiar o setor imobiliário, geralmente isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas.
• LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) funcionam de forma semelhante, mas os recursos são direcionados ao financiamento do agronegócio.

O Tesouro Reserva tende a ser alternativa competitiva especialmente para a reserva de emergência, pela combinação entre segurança, rapidez no saque e previsibilidade de ganho. Nas caixinhas digitais, o banco organiza e aplica automaticamente o dinheiro do cliente em investimentos de renda fixa voltados a objetivos específicos, modelo diferente do novo título.

Tabela de impostos e custos do investimento

Como qualquer investimento do Tesouro Direto, o Tesouro Reserva está sujeito à tabela regressiva de Imposto de Renda aplicada a investimentos de renda fixa. A alíquota começa em 22,5% para aplicações de até 180 dias e diminui gradualmente até 15% para investimentos mantidos por mais de dois anos.

• Até 180 dias: 22,5%
• De 181 a 360 dias: 20%
• De 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

O Imposto de Renda incide apenas sobre os rendimentos, não sobre o valor total aplicado. Se uma pessoa investir R$ 1.000 e após um período o saldo subir para R$ 1.100, o IR será cobrado apenas sobre os R$ 100 de ganho. O investimento também está sujeito a Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) em caso de resgate nos primeiros 30 dias da aplicação. Após esse período, o imposto deixa de ser aplicado.

Há ainda taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano. Porém, aplicações de até R$ 10 mil são isentas dessa cobrança, o que favorece pequenos investidores e torna o produto ainda mais acessível para quem está começando a investir em títulos públicos.

Expansão para outras instituições financeiras

Clientes do Banco do Brasil têm acesso imediato ao Tesouro Reserva através da plataforma de investimentos da instituição. O Ministério da Fazenda informou que a oferta em outras instituições financeiras dependerá de adesão e implementação própria de cada banco. Espera-se que instituições de médio e grande porte implementem o produto nos próximos meses, ampliando o acesso ao público geral.

O lançamento marca mais uma etapa da estratégia do governo federal para democratizar o acesso a investimentos em títulos públicos. A plataforma Tesouro Direto já oferecia o Tesouro Selic tradicional, mas o novo Tesouro Reserva simplifica significativamente a experiência para investidores que não querem lidar com complexidades de marcação a mercado e buscam segurança com rentabilidade previsível.