Nvidia отчита рекордни печалби, но Amazon се очертава като най-атрактивния залог в AI

Производителят на чипове Nvidia ще обяви своите резултати за първото тримесечие на фискалната 2027 г. на 20 май, като приходите се очаква да бъдат около 78 милиарда щатски долара, нараствайки с приблизително 75% на годишна база. Акциите на компанията достигат исторически върхове, оценени на около 21% до момента. Porém, анализаторите посочват, че премиум оценката и нарастващата конкуренция от персонализирани чипове намаляват привлекателността за покупка за нови инвеститори.

Изключителната траектория на растеж на Nvidia е изправена пред натиск от критичен фактор: неговите собствени клиенти създават алтернативи. Google, Amazon, Meta и OpenAI вече разработват или поръчват персонализирани чипове с изкуствен интелект. Съотношението цена-печалба на Nvidia е около 46, което оставя малко място за разочарование.

Ускореният Crescimento е изправен пред ограничение на търсенето

През четвъртото фискално тримесечие Nvidia постигна рекордни приходи от 68,1 милиарда щатски долара, което е ръст от 73% на годишна база. Сегментът на центровете за данни генерира 62,3 милиарда щатски долара, което е увеличение от 75% на годишна база. Redes представлява 11 милиарда щатски долара, ръст от повече от 3,5 пъти. Темпото се ускори от 62% през третото тримесечие до настоящото представяне.

Инерцията на Apesar, има критична страна на историята. Най-големите купувачи на облак и изкуствен интелект работят дискретно, за да намалят зависимостта от производителя. Broadcom, партньор на Nvidia, подписа дългосрочно споразумение с Google до 2031 г. за доставка на персонализирани тензорни процесори. Компанията също така разработва ускорители за OpenAI с Meta в партньорство с 10 гигавата, в допълнение към предоставянето на персонализиран силикон за Meta в продължение на години.

Жизнеспособен Alternativas печели пазарна привлекателност

Списъкът Essa представлява клиенти сред най-важните на Nvidia. Broadcom заема централна позиция в стратегията за диверсификация на доставчиците. Търсенето на чипове Blackwell и Nvidia остава стабилно, а хардуерът остава стандартният избор за най-модерно обучение с изкуствен интелект. Contudo, тъй като алтернативите узреят, ценовата мощ на производителя може да изпита риск от компресия, който не е адекватно отразен в текущата оценка.

Технологичните гиганти се стремят към:

• Reduzir зависимост от един доставчик на чипове
• Desenvolver персонализирани решения за вашите специфични операции
• Negociar най-добра цена и условия за доставка
• Integrar собствена технология в своите центрове за данни

Amazon предлага по-разнообразно излагане на бума на AI

Amazon се очертава като по-привлекателна алтернатива за инвеститорите, които искат да се възползват от растежа на чиповете с изкуствен интелект. Бизнесът с чипове на компанията, който включва Trainium, Graviton и Nitro, надхвърли границата от 20 милиарда долара годишни приходи. Растежът се наблюдава с трицифрен темп година след година, според публикуването на резултатите за първото тримесечие на 2026 г.

Leia Tambem

Парк Ми-сун се завръща в телевизията след битка с рак на гърдата

Hiroshima Carp потвърдиха Tokoda срещу Nippon Ham на 3-ти след мач, отложен поради дъжд

По-старите, зле поддържани превозни средства се сблъскват с проблеми при използване на бензин E10

Главният изпълнителен директор Andy Jassy заяви по време на обаждането за печалбите, че ако операцията по персонализирания силикон беше независима, годишните приходи ще достигнат приблизително 50 милиарда щатски долара, ниво, което ще постави подразделението сред трите най-големи бизнеса с чипове за центрове за данни в индустрията. Растежът на Esse се случва едновременно с напредването на Amazon Web Services. Приходите от AWS през първото тримесечие нараснаха с 28% на годишна база до $37,6 милиарда с оперативен марж от 37,7%.

Demanda ненаситен за персонализираните чипове на Amazon

Amazon има над $225 милиарда ангажименти за приходи, свързани само с Trainium. Водещи разработчици на AI модели OpenAI и Anthropic вече са разпределили гигават капацитет за Amazon чипове. Trainium2 е практически разпродаден. Trainium3 започна разпространението в началото на 2026 г. Grande част от Trainium4 вече е резервирана от клиенти.

Персонализираната стратегия за чипове Essa укрепва собствената облачна операция на Amazon, създавайки благоприятен кръг. Investimentos от капитала на компанията достигна 43,2 милиарда щатски долара само през първото тримесечие, с цел от около 200 милиарда щатски долара за 2026 г. Gastos от този мащаб представлява риск, ако търсенето на AI изчисления се забави рязко.

Така Ainda, Amazon предлага диверсификация, която Nvidia няма. Гигантът за електронна търговия и облачни изчисления съчетава консолидираното господство в облачните изчисления с бързо разширяващо се портфолио от персонализирани чипове. Акциите на Amazon се търгуваха при приблизително 32 пъти печалбата със значителна отстъпка спрямо Nvidia. По-умерената оценка на Essa може да е по-подходяща за компания, чийто бизнес с чипове расте толкова бързо или по-бързо от този на лидера в чиповете с изкуствен интелект.

Дългосрочният Perspectiva благоприятства диверсификацията

Para инвеститори, които в момента оценяват разпределението на ресурсите в чипове с изкуствен интелект, Amazon представлява по-отбранителен залог с по-голям потенциал за възвращаемост. Компанията има основен бизнес с облачна инфраструктура, който генерира стабилен паричен поток, независимо от колебанията в търсенето на персонализирани чипове. Nvidia от своя страна е почти изцяло зависим от продължаващата инерция в центровете за данни и липсата на компресиране на цените.

Конкурентната траектория на пазара на чипове с изкуствен интелект предполага, че ценообразуването ще има тенденция да се нормализира с развитието на нови жизнеспособни опции. Amazon се позиционира по-сигурно в този сценарий, комбинирайки ускорен растеж на персонализирани чипове със стабилна и печеливша бизнес база.