Kina intensiverer nedslaget mot utenlandske meglerhus som tiltrekker seg investorer fra landet

China annonserte fredag ​​en storstilt operasjon mot ulovlige grenseoverskridende investeringer. Landets verdipapirtilsynsmyndighet, i samarbeid med syv offentlige etater inkludert sentralbanken, vil straffe meglere anklaget for ulovlig å flytte penger til utenlandske markeder. Handlingen resulterte i et kraftig fall i aksjer til nettmeglerhus og kinesiske selskaper notert i utlandet.

Comissão Reguladora av Valores Mobiliários av China (CSRC) identifiserte meglere Tiger, Futu og Longbridge som mål for kampanjen. Essas-selskaper ba om virksomhet fra China uten en autorisert lokal lisens. Futu-aksjer falt mer enn 30 % i førmarkedshandel på Estados Unidos. UP Fintech Holding, morselskapet til Tiger, registrerte et lignende fall. CSRC-erklæringen uttalte at ulovlige gevinster vil bli konfiskert, selv om den ikke spesifiserte beløpene for økonomiske bøter.

Impacto umiddelbar i kinesiske markeder

Effektene av tiltaket spredte seg raskt over globale markeder. Empresas populære kinesiske selskaper notert i utlandet led betydelige devalueringer. PDD markedsplassoperatøren Holdings falt betydelig i pre-market. Alibaba og JD.com registrerte fall mellom 3,5 % og 6 %. KraneShares ETF for kinesiske internettselskaper, som følger sektoren, falt 4,3 %.

Kunngjøringen kom etter at markedene stengte på fastlandet China og Hong Kong. Hang Seng-futures falt 1,5 % som reaksjon på nyheten. Steven Leung, direktør for institusjonelt salg ved UOB-Kay Hian ved Hong Kong, bemerket at disse tiltakene på kort sikt kan avkjøle handelsaktiviteter og spekulasjoner i markedet.

Restrições i drift i to år

CSRC har etablert en to-års frist for å avslutte ulovlige aktiviteter. Durante I denne perioden vil kunder til berørte meglere kun kunne selge eksisterende investeringer og ta ut midler. Novos-investeringer vil være fullstendig forbudt. Essa-begrensningen reduserer inntektsmulighetene til de involverte meglerne betydelig, spesielt med tanke på at salg av aksjer til privatkunder representerer en betydelig del av deres inntekter.

Futu avslørte at ved slutten av første kvartal representerte fastlands-China-investorer 13 % av den totale kundebasen. Selskapet sa i en uttalelse at det alltid har vurdert overholdelse som en topp prioritet, at det har avvist titusenvis av søknader fra China fastlandskandidater som ikke oppfylte kravene, og at de tidligere har sluttet å åpne kontoer for nye China fastlandskunder.

En talsperson for Tiger uttalte at selskapet overholder CSRC-erklæringen, vil samarbeide fullt ut med regulatorer, og at all forretningsdrift forblir normal. Longbridge, som ikke er på listen over strafferammede selskaper, svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar til operasjonen.

Leia Tambem

Sony bekrefter fjerning av Red Dead Redemption og fem spill fra PS Plus Extra og Deluxe i juni

Nintendo avslører ny hybridkonsoll med Nvidia-prosessor og nyinnspilling av Zelda Ocarina of Time

Ny utgivelsesdato for Grand Theft Auto VI er satt til november 2026 av produsenten

Contexto for økende reguleringskontroll

Nedslaget som ble annonsert denne fredagen forlenger år med gransking av internasjonale kapitalstrømmer. Granskingen ble intensivert på slutten av 2022, da CSRC allerede hadde forbudt utenlandske institusjoner fra å åpne kontoer for fastlands-China-investorer. Det nåværende tiltaket representerer en utdyping av denne kontrollpolitikken. Gary Ng, seniorøkonom for Ásia-Pacific ved Natixis, forklarte at den kinesiske regjeringen søker å sikre at alle utgående kapitalstrømmer er under deres direkte tilsyn.

Handlingen faller sammen med undertrykkelse av innenlandske markeder og har som mål, ifølge regulatorene selv, å beskytte den sunne utviklingen av kapitalmarkedet, kanalisere utenlandske investeringer gjennom autoriserte juridiske kanaler og beskytte investorer. China har opprettholdt strenge kontroller over kapitalutstrømming i flere tiår, men den nye operasjonen utvider omfanget av denne kontrollen betydelig ved å fokusere på utenlandske meglere og deres lokale partnere.

Revisão på Hong Kong Identifiserer svakheter i meglere

Em Hong Kong, finanssenteret hvor de fleste av de aktuelle kontoene er lokalisert, Comissão av Valores Mobiliários og Futuros (SFC) oppdaterte også sitt tilsyn. SFC sa fredag ​​at de hadde oppdaget betydelige mangler etter å ha utført en gjennomgang av 12 forskjellige meglere. Kommisjonen vil kreve at disse meglerne stenger kontoer åpnet med tvilsomme eller forfalskede dokumenter. Além bør også intensivere sjekkene på nye kontoer og overvåke finansieringskildene deres strengere.

Hong Kongs kapitalmarkeder blomstrer. Conforme-data fra KPMG, byen tok førsteplassen globalt i første kvartal, med selskaper som samlet inn HK$209,9 milliarder, tilsvarende US$26,79 milliarder. Apesar av denne utvidelsen vil børser nå møte strammere operasjonelle restriksjoner.

Avaliação fra eksperter på straffer

Profissionais fra juridisk og finansiell sektor er forskjellige når det gjelder alvorlighetsgraden av straffene. Zhan Kai, partner i advokatfirmaet Dacheng ved Xangai, sa at straffene virker relativt milde foreløpig, selv om muligheten for større bøter i fremtiden eller til og med straffeforfølgelse ikke kan utelukkes. Mangelen på detaljer om spesifikke bøter i CSRC-erklæringen gir rom for mer alvorlig fremtidig handling.

En relevant faktor er nettmeglernes betydning i kapitalmarkedet. Futu har fungert som underwriter på mer enn 80 noteringer siden begynnelsen av 2025. Tiger har fungert som underwriter på mer enn 45 noteringer i samme periode, viser børsposter. Essas-aktiviteter har generert betydelige inntekter for selskaper og vil nå være underlagt direkte restriksjoner.

Reação fra meglere til regulatorisk drift

• Tiger: erklært samsvar med regelverk, fullt samarbeid og normal forretningsdrift
• Futu: hevdet høye standarder for overholdelse, avvisning av titusenvis av upassende forespørsler, og at fastlands-China-investorer representerer 13 % av kundebasen.
• PDD Holdings: fikk betydelig nedgang i førmarkedshandel
• Alibaba og JD.com: registrerte fall mellom 3,5 % og 6 %
• Longbridge: Reagerte ikke umiddelbart på forespørsler om kommentar