กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกาอนุญาตให้ส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ปัญญาประดิษฐ์ประมาณ 750,000 รายการจากรุ่น H200 ของ Nvidia ไปยังบริษัทจีนประมาณ 10 แห่ง ในบรรดาบริษัทที่ได้รับอนุญาตให้ซื้ออุปกรณ์ล้ำสมัย ได้แก่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีในเอเชีย เช่น Alibaba, Tencent และ ByteDance ขีดจำกัดที่กำหนดโดยทางการอเมริกันอนุญาตให้มีการซื้อได้มากถึง 75,000 หน่วยสำหรับแต่ละบริษัท อย่างไรก็ตาม ธุรกรรมเชิงพาณิชย์ดังกล่าวไม่ได้บันทึกการส่งมอบชิ้นส่วนใดๆ หลังจากรัฐบาลเอเชียเปลี่ยนจุดยืน
การปฏิเสธอย่างเป็นทางการเกิดขึ้นไม่นานหลังจากการประชุมทวิภาคีระหว่างประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ซึ่งจัดขึ้นเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม รัฐบาลปักกิ่งให้เหตุผลในการตัดสินใจตามแนวทางเชิงกลยุทธ์ใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่การพัฒนาเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ภายใน การประชุมทางการทูตสองวันส่งผลให้มีการลงนามข้อตกลงในภาคเกษตรกรรม การเจรจาที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ไม่คืบหน้า
ข้อกำหนดทางการเงินและการดำเนินงานของรัฐบาลสหรัฐฯ
ใบอนุญาตส่งออกดังกล่าวได้รับการประกาศอย่างเป็นทางการจากกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกาเมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม หนึ่งวันก่อนการประชุมสุดยอดประธานาธิบดี เอกสารดังกล่าวกำหนดพันธกรณีด้านกฎระเบียบซึ่งมีความรุนแรงมากกว่าที่ใช้กับใบอนุญาตส่งออกตลาดเทคโนโลยีมาตรฐาน ข้อสัญญาสร้างสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่ซับซ้อนสำหรับผู้ผลิตชาวอเมริกันและผู้ซื้อชาวเอเชีย การทำข้อตกลงอย่างเป็นทางการไม่น่าเป็นไปได้นับตั้งแต่เริ่มการเจรจา
Nvidia จะต้องโอน 25% ของรายได้รวมจากการขายแต่ละครั้งไปยังประเทศจีนโดยตรงไปยังคลังของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ข้อตกลงดังกล่าวยังกำหนดให้การจัดส่งทั้งหมดต้องผ่านการกำหนดเส้นทางและตรวจสอบโดยหน่วยงานตรวจสอบที่อยู่ในประเทศสหรัฐอเมริกา ปริมาณการส่งออกยังคงมีข้อจำกัดที่เข้มงวด โควต้าสูงสุดถูกจำกัดไว้ที่ครึ่งหนึ่งของยอดขายในประเทศของตัวเร่งความเร็ว H200 ที่บันทึกไว้ในตลาดสหรัฐอเมริกา
กรอบการกำกับดูแลได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการในเดือนมกราคม หลังจากที่แนวปฏิบัติแรกปรากฏในเดือนธันวาคมของปีที่แล้ว การอนุมัติในหลักการมีอยู่บนกระดาษ แต่เงื่อนไขที่กำหนดโดยทางการสหรัฐฯ ไม่สนับสนุนให้การทำธุรกรรมเสร็จสิ้นตั้งแต่ระยะแรก ข้อจำกัดทางการค้าทำให้ความสามารถทางการเงินของข้อตกลงไม่ยั่งยืนสำหรับฝ่ายต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาระหว่างประเทศเกี่ยวกับฮาร์ดแวร์ขั้นสูง
การย้ายตำแหน่งเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดต่างประเทศทันที
ผู้ผลิตชิปไม่ได้บันทึกความสูญเสียทางการเงินที่สำคัญจากการยกเลิกแบทช์ที่กำหนดไว้สำหรับตลาดจีน ตัวเร่งความเร็วประสิทธิภาพสูง 750,000 ตัวกลับคืนสู่ตลาดโลกทันทีที่เผชิญกับการขาดแคลนทรัพยากรการประมวลผลเรื้อรังเป็นเวลาอย่างน้อยสองปี ความต้องการการประมวลผลขั้นสูงช่วยให้มั่นใจได้ถึงการใช้อุปกรณ์อย่างรวดเร็ว ชิปแต่ละตัวเหล่านี้มีผู้ซื้อรายใหม่ที่ระบุโดยบริษัทอยู่แล้ว
นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทตั้งคำถามเบื้องต้นเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความล้มเหลวของข้อตกลงต่องบดุลของ Nvidia อย่างไรก็ตาม ตลาดการเงินได้เริ่มตั้งราคาสำหรับการย้ายชิ้นส่วนดังกล่าวแล้ว ก่อนที่จะมีการประกาศอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการถอนตัวของปักกิ่งเสียอีก จุดสำคัญของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีไม่ใช่การยกเลิกนั่นเอง ปัญหาหลักเกี่ยวข้องกับความพร้อมใช้งานอย่างกะทันหันของตัวเร่งความเร็วที่ล้ำสมัยจำนวนมากในสถานการณ์ที่ขาดความสามารถในการประมวลผลทั่วโลก
กลยุทธ์ของปักกิ่งและการเสริมสร้างอุตสาหกรรมภายในประเทศ
การปฏิเสธส่วนประกอบจำนวนมากสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงโดยตรงในนโยบายอุตสาหกรรมที่รัฐบาลปักกิ่งนำมาใช้ ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง กำหนดลำดับความสำคัญที่แท้จริงของการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีภายใน วัตถุประสงค์หลักคือการลดการพึ่งพาซัพพลายเออร์ต่างประเทศในภาคปัญญาประดิษฐ์ในอดีต จุดยืนของจีนเปลี่ยนแปลงพลวัตของการจัดซื้อของรัฐบาลและองค์กรในเอเชีย แต่ทำให้ Nvidia อยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบทางการค้าในตลาดต่างประเทศเนื่องจากมีความต้องการสูง
กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกายังคงควบคุมการส่งออกเทคโนโลยีขั้นสูงไปยังดินแดนจีนอย่างเข้มงวดมาตั้งแต่ปี 2565 ปัจจุบันรุ่น H200 เป็นตัวเร่งปัญญาประดิษฐ์ที่ทรงพลังที่สุดในพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของ Nvidia อุปกรณ์ดังกล่าวเหนือกว่ารุ่นก่อนๆ ของแบรนด์ทั้งในด้านความเร็วในการประมวลผลข้อมูลและประสิทธิภาพการใช้พลังงานในระหว่างการดำเนินการเรียนรู้ของเครื่องที่ซับซ้อน
จุดหมายปลายทางของหน่วยและผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทาน
การอนุญาตเบื้องต้นในการขายให้กับบริษัทจีนที่ได้รับคัดเลือกแสดงถึงการผ่อนคลายนโยบายต่างประเทศของอเมริกา การส่งชิปไปยังตลาดตะวันตกอีกครั้งจะช่วยคืนความสมดุลเชิงกลยุทธ์ของผู้ผลิต โดยไม่กระทบต่อประมาณการกำไรรายไตรมาส อุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันจำนวน 750,000 หน่วยไม่มีปริมาณเพียงพอที่จะทำให้ตลาดเทคโนโลยีทั่วโลกอิ่มตัว
ความต้องการความสามารถในการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์ยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในประเทศที่พัฒนาแล้ว ผู้ให้บริการรายใหญ่ในปัจจุบันดำเนินธุรกิจโดยต้องรอคิวซื้อชิปประสิทธิภาพสูงอยู่เป็นเวลานาน ส่วนประกอบที่วางจำหน่ายทั่วโลกจะให้บริการโดยตรงต่อภาคอุตสาหกรรมต่อไปนี้:
- บริษัทคลาวด์คอมพิวติ้งที่ตั้งอยู่ในตะวันตก
- ศูนย์วิจัยที่เชี่ยวชาญด้านปัญญาประดิษฐ์
- ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพสำหรับศูนย์ข้อมูล
- ขยายแพลตฟอร์มเทคโนโลยีขนาดกลาง
- โครงการริเริ่มของรัฐบาลมุ่งเป้าไปที่ภาค AI
การจำหน่ายอุปกรณ์จำนวนนี้ให้กับผู้ซื้อรายใหม่เกิดขึ้นทันที โดยจัดการกับปัญหาคอขวดในการปฏิบัติงานในโครงการปัญญาประดิษฐ์เชิงสร้างสรรค์ ความสามารถในการเปลี่ยนเส้นทางการผลิตอย่างรวดเร็วแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานของ Nvidia เมื่อเผชิญกับอุปสรรคทางการทูตและเชิงพาณิชย์ ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ดูดซับสินค้าคงคลังที่จัดสรรใหม่ทั้งหมด โดยรักษากระแสการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลในประเทศตะวันตก