摩根士丹利在 GTA 6 之前维持 Take-Two 280 美元的目标价

在 Take-Two Interactive 公布的第四财季业绩超出预期后，摩根士丹利重申了对该公司的看好立场。该券商维持该游戏开发商股票的增持评级和 280 美元的目标价。

Take-Two 于 5 月 21 日公布的数据显示了稳健的业绩。收入（预订量）超出预期 3%，而每股收益比摩根士丹利的预期高出 77%。增长得益于 GTA Online、NBA 2K、Red Dead Redemption 和 Zynga 移动领域的实力。

摩根士丹利定位

摩根士丹利认为，对于 Take-Two 股票来说，GTA VI 于 11 月 19 日确认发布是一个结构性的罕见时刻。该券商指出，投资者的兴趣日益浓厚，而短期执行风险仍然有限。

从历史上看，这种情况一直是游戏发行商行动的重要催化剂。市场高度关注与较低的直接风险相结合往往有利于该行业股票的表现。

广告背景

经过一段时间的猜测后，Take-Two 正式确认了 GTA VI 的发布日期。该游戏是业界最受期待的游戏之一，对开发商来说是一笔可观的投资。一段时间以来，市场一直在等待有关标题的日期和细节的确认。

摩根士丹利认为，启动前阶段为金融市场创造了独特的动力。投资者加强了对股票的监控，但不存在业绩表现令人失望的直接风险，因为发行将在稍后几个月确定。

最近的财务表现

公布的业绩反映了 Take-Two 在多个领域的运营健康状况。 GTA 在线模式产生了强劲的收入，证实了该游戏作为经济引擎的持久性。 《NBA 2K》在体育领域保持着强势地位，而《荒野大镖客：救赎》则继续吸引收入。

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收购 Zynga 后成立的移动部门也做出了重大贡献。这种收入多元化可以防止任何单一细分市场的波动。该公司展示了除了热门项目之外产生持续现金流的能力。

对第二学期的期望

摩根士丹利预计，未来 6 个月对于 Take-Two 的前景至关重要。 《侠盗猎车手 VI》发布前的这段时间为公司提供了一个充分利用市场预期的机会，而无需面临立即的执行风险。

从历史上看，游戏发行商在以下情况下会经历大幅股票上涨：

• 备受期待的游戏已确定日期
• 公司基本面依然稳固
• 运营令人失望的风险较低
• 投资者增加对该行业的投资

根据摩根士丹利的分析，Take-Two 满足所有这些标准。该券商维持对寻求投资博彩行业的投资者的增持建议。

对市场的影响

摩根士丹利的立场增强了人们对数字娱乐领域的乐观情绪。即将推出畅销作品的优质出版商往往会重新吸引机构投资者的关注。

《GTA VI》于 11 月推出是业界的一个重要里程碑。 Take-Two 已经巩固了其作为全球最大发行商之一的地位，而该游戏的新篇章可能会在未来几年巩固这一地位。