Der Iran-Konflikt bringt den Real, die Rupie und andere Schwellenländerwährungen zum Absturz; Die Chinesen wehren sich

Der Konflikt zwischen den USA, Israel und Irã, der Ende Februar ausbrach, öffnete eine Kluft auf den globalen Devisenmärkten. Enquanto Einige Anleger suchten Sicherheit im US-Dollar, Währungen von Schwellenländern gerieten erheblich unter Druck. Der Real, die Indische Rupiah und die Indonesische Rupiah verloren stark an Wert, da die Ölpreise stiegen und die Risikoaversion an den Märkten Einzug hielt.

Não Diese Länder waren lediglich von der Treibstoffknappheit betroffen. Die Unterbrechung der kommerziellen Schifffahrt auf Estreito von Ormuz trieb die Ölpreise in die Höhe, verstärkte die Inflation und erzwang Kapitalabflüsse aus Schwellenländern. Economistas weist darauf hin, dass diese Wechselkursschwankungen die Auswirkungen steigender Barrelpreise sowohl verstärken als auch dämpfen können.

Queda hervorgehoben in Brasil, Índia und Indonésia

Países Energieimporteure erlitten die größten Auswirkungen. Bei Índia, Indonésia, Filipinas, Tailândia und Egito verloren ihre Münzen schnell an Wert. Na Índia, die Rupie ist seit Kriegsbeginn gegenüber dem Dollar um etwa 5 % gefallen und hat Rekordtiefs erreicht. Die indische Währung schwächte sich bereits vor dem Konflikt ab; Die Konfrontation verstärkte den Trend nur.

Der Grund ist einfach: Wenn Anleger Geld in Dollar überweisen, sinkt die Nachfrage nach lokalen Währungen. Isso verteuert Importe, wirkt sich auf die Kosten für die Begleichung von Auslandsschulden aus und übt Druck auf die Preise für Lebensmittel und Alltagsgegenstände aus. Das Phänomen wird dadurch verschärft, dass die Preise für Öl und andere Rohstoffe in Dollar angegeben werden.

Bancos-Zentren reagierten mit Notfallmaßnahmen. Banco von Indonésia hat wiederholt seine Dollarreserven verkauft, um die Rupie zu kaufen und die Nachfrage nach der Währung zu steigern. Elevou erhöht auch die Zinssätze, was die Rendite auf Ersparnisse erhöht, aber Kredite und Hypothekenzahlungen kostet.

Extreme Volatilidade auf África von Sul, Colômbia, Chile und México

Eine zweite Währungsgruppe erlebte heftige Schwankungen. Esses-Länder reagieren scharf auf die globale Marktstimmung: Sie schwächeln, wenn Anleger in sichere Häfen fliehen, erholen sich jedoch schnell, wenn die Rohstoffpreise steigen oder die Risikobereitschaft zurückkehrt.

Alguns-Energieexporteure schnitten jedoch besser ab. Brasil und Malásia profitierten teilweise von höheren Ölpreisen, die die Exporterlöse steigerten und das Interesse der Anleger aufrechterhielten. Bancos wie Goldman Sachs und Bank oder America verdeutlichten im April die starke Nachfrage nach brasilianischen Staatsanleihen und Unternehmensaktien.

Goldman Sachs nannte Brasil seine Top-Wahl für Schwellenländer für diesen Zeitraum. Porém, die brasilianische Wirtschaft steht vor komplexen Herausforderungen. Steigende Ölpreise könnten die Inflation erhöhen, Zinssenkungen verzögern und die Kapitalströme beeinträchtigen. Brasil importiert raffinierte Produkte wie Benzin und Diesel, was die internen Kosten erhöht. Somado Darüber hinaus wirkt sich die politische Unsicherheit vor den Präsidentschaftswahlen im Oktober auf das Währungsvertrauen aus.

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Moedas, das Widerstand leistete: China, Rússia und der sichere Hafen des Dollars

Nem alle Münzen fielen. Der chinesische Yuan ist relativ stabil geblieben, unterstützt durch strenge Kapitalkontrollen und Interventionen der Zentralbanken, die starke Schwankungen begrenzen. Restrições ermöglichte den Zu- und Abfluss von Geld aus dem Land und die direkte Steuerung des Wechselkurses dämpfte externe Schocks.

Der russische Rubel hat sich zu einer der Währungen mit der besten Performance gegenüber dem Dollar entwickelt. Die Energieeinnahmen von Altas in Kombination mit strengen Kapitalkontrollen schützten die Münze. Rússia verlangt von Exporteuren die Umrechnung ausländischer Gewinne in Rubel und schränkt den Kapitalfluss nach außen ein.

Moedas galt traditionell als sicherer Hafen und wurde zu Beginn der Krise gestärkt. Der US-Dollar und der Schweizer Franken erreichten Höchststände, bevor sie zurückgingen. Der japanische Yen verhielt sich jedoch nicht wie ein Zufluchtsort: Er schwächte sich ab, da Japão stark von importierter Energie abhängig ist.

Der kanadische und der australische Dollar profitierten von höheren Preisen für die von ihren Ländern exportierten Rohstoffe – Rohöl, Gas, Metalle, Eisenerz und Kohle. Der australische Dollar blieb aufgrund der entwickelten Volkswirtschaften mit diversifizierten Exporten weniger volatil. Euro und das britische Pfund erlebten Phasen der Volatilität, die auf Bedenken hinsichtlich der Energiekosten, einer anhaltenden Inflation und einem nachlassenden europäischen Wachstum zurückzuführen waren.

Cenários für die nächsten Monate

Economistas verdeutlicht, dass der Dollar seit den ersten Luftangriffen auf Irã schwächer geworden ist. Ein schwächerer Dollar bedeutet in der Regel einfachere monetäre Bedingungen, mehr Spielraum für Zinssenkungen in Entwicklungsländern und eine geringere Risikoaversion – alles günstig für die Schwellenländer.

Contudo warnte der IWF im April, dass anhaltende Störungen die Weltwirtschaft in ein „ungünstiges“ Szenario treiben, das schwaches Wachstum mit höherer Inflation verbindet. Laut Nesse könnte das globale Wachstum bei einer Inflation von 5,4 % auf 2,5 % sinken, verglichen mit der Prognose von 3,1 % bei 4,4 %.

Der Fonds prognostiziert auch ein ernsteres Szenario, bei dem das Wachstum auf 2 % sinkt und die Inflation 6 % übersteigt. Atualizações wird in den IWF-Prognosen für Juli erwartet.

• Países am stärksten betroffen: Índia (Rupie um 5 % gesunken), Indonésia, Filipinas, Tailândia, Egito
• Moedas mit der besten Performance: Chinesischer Yuan, Russischer Rubel, Kanadischer Dollar, Australischer Dollar
• Direkte Impactos: Encarecimento Importe, steigende Inflation, Druck auf die Auslandsverschuldung, höhere Energiekosten
• Respostas der Zentralbanken: Elevação der Zinssätze, Verkauf von Dollarreserven, direkte Intervention in den Wechselkurs
• IWF-Risiko Cenários: Crescimento 2,5 % bis 2 % bei einer Inflation von 5,4 % bis 6 %+